打通中小電商企業多元化融資渠道

　　隨著“互聯網+”時代的到來，電子商務已成為推動大眾創業、萬眾創新的重要平臺，在帶動消費增長、創業就業、産業轉型等方面發揮著重要作用。而伴隨著電子商務的快速發展，資金需求日益旺盛，但由於資産規模較小、缺乏抵質押擔保等，資金需求難以得到滿足，融資難成為制約大多數中小電商發展的瓶頸。

　　中小電商企業融資特點 

　　融資難、融資貴是中小電商企業面臨的普遍難題，由於其輕資産特性以及受市場影響和收益存在不確定性，導致很難通過資本市場、銀行機構等渠道獲取資金。目前，棗莊市中小電商主要集中在網絡零售領域，數量達1.2萬餘家，初步估算融資需求在20億元以上，企業資金需求缺口較大。通過對100家中小電商進行抽樣調查，融資方面主要存在如下問題。

　　資金需求呈現“短頻急”特徵。由於自建平臺的開發、運營等投入較大，回收週期比較長，棗莊市中小電商主要依託淘寶、京東等第三方平臺實現交易，主要有兩種模式，一種是採用“購貨+銷售”模式，如一些從事服裝、小商品銷售的電商；一種是採用“生産+銷售”模式，如一些從事農産品生産銷售的電商等。資金需求主要是用於購貨或生産，具有資金需求頻繁、額度不高、週期不長的特點，與傳統融資方式審批手續複雜、審批時間長等特點之間存在突出矛盾。調查顯示，100家樣本企業中，86%的中小電商資金需求在20萬元以下，週轉時間集中在3-6個月。

　　融資渠道比較單一。由於資本市場門檻較高，大多數中小電商企業不具備直接融資條件，很難從資本市場獲取資金支持。傳統的銀行貸款往往需要附加抵質押擔保條件，因此，自籌資金仍然是大多數中小電商企業融資的首選。調查顯示，87%的被調查企業成立時間不滿3年，仍處於創業初期，融資主要來源集中在自有資金、民間借貸或向親友借款等。對於一些初具規模的電商企業，主要是通過銀行貸款、網貸等渠道獲取資金。調查顯示，獲得過銀行貸款的電商企業共計12家，佔比12％，貸款金額112萬元，通過網貸獲得資金的4家，金額為46萬元。

　　信貸産品的覆蓋面不高。近年來，國家加大了對電商企業的支持力度，各銀行機構也紛紛探索適合中小電商融資的信貸新産品，比如“現金流+信貸”模式、電商鏈融資模式、應收賬款融資等，但運用電商平臺數據信息提供貸款的創新産品較少。在實踐中，銀行出於風險防範考慮，一些信貸産品主要是針對經營前景比較好、資産規模比較大的電商企業，信貸産品的受眾面比較窄。調查顯示，有資金需求而未滿足的電商企業共計54家，資金需求6000多萬元。

　　融資難的主要原因 

　　電子商務産業作為新興行業，相關法律法規尚未健全，許多中小電子商務企業缺乏專業財務管理人員，財務管理制度不規範，大多數企業無法提供清晰的財務報表等資料。特別是隨著電子商務和傳統産業的融合，縣域電商、涉農電商等發展迅速，但人才隊伍建設、經營理念等發展相對滯後，“硬體”配備和“軟體”跟進不相適應。

　　信息不對稱問題突出。中小電商企業存在規模小及風險難把控的特點，企業信用信息不完整，更多是“碎片化”分佈，呈現虛擬化、網絡化、無紙化特徵，在目前商業銀行沒有取得電商大數據支持的前提下，無法掌握中小電商全面的經營信息，導致企業真實信用狀況無法為融資方所獲取，而對於單個電商提供的交易數據只是作為參考，難以評估其盈利能力和潛在償債能力，電商沉澱的信息數據轉化為銀行貸款信用存在梗阻，客觀上加大了融資難度。

　　抵質押擔保的瓶頸難以逾越。銀行支持電商企業仍然以抵押貸款方式居多，抵質押擔保條件仍然是獲得貸款的重要門檻，從抵押方式來看，主要接收固定資産如土地或房産的使用權作為抵押，中小電商企業特別是在縣域、農村的一些小微型電商企業，資産主要是存貨、應收賬款等，缺少銀行貸款必須的抵押擔保條件等，與銀行機構重資産抵押的傳統信貸管理模式存在矛盾。同時，銀行機構對電子商務企業的信貸評價體系更多注重的是財務報表等資料，資金流、貨物流、信息流等數據沒有被列為重要授信指標。

　　政策扶持體系不健全。中小電商企業的虛擬化、網絡化特點導致其相比大型企業，具有更高的經營風險，由於缺少專門針對電子商務企業貸款的風險補償機制，一旦出現逾期還款，銀行信貸資金難以得到保障，導致銀行機構對中小電商企業貸款比較謹慎。

　　對策建議 

　　中小電商企業融資具有其自身的特點，必須以創新的思維探索多元化融資方式，優化金融資源配置，有效解決制約中小電商發展的資金難題。

　　加快金融産品創新和推廣。銀行機構要轉變服務理念，強化互聯網思維，針對有潛力、經營穩定但缺乏不動産抵押物的電商企業，建立科學的電商信用評級、風險控制等管理制度，積極探索融資新産品，通過産業鏈融資、現金流融資等方式為電商行業提供貸款支持。做好電商企業線上信用和銀行信用的結合。積極與第三方機構合作，依託交易、支付、信用、物流等各類平臺上的交易數據和信息，為銀行信貸産品創新提供技術支撐，推動線上信用轉化為銀行貸款信用。

　　積極拓展直接融資方式。結合中小電商行業特徵，適當減低電商企業資本市場進入門檻，扶持電商企業通過債券、股權等方式融資，特別是對於創業初期的電商企業，利用好風險投資、網絡眾籌等渠道手續簡單、程式透明、費用低廉的優勢，提升資金的可得性，降低融資成本。發揮主流電商平臺、互聯網金融平臺的作用，通過網絡渠道為中小電商企業提供小額貸款支持，滿足電商企業資金急、快的需求。

　　加大政策扶持和幫扶力度。探索建立中小電商行業的擔保體系，專門為中小電商企業提供擔保服務。針對部分電商比較發達的縣域、農村，探索建立由多家中小電商建立互助資金池，以資金池向金融機構擔保獲取貸款，達到共同出資、互擔風險、共同發展的目的。建立風險補償機制，對金融機構發放電商企業貸款形成的不良給予一定比例的補償，同時給予稅收優惠等激勵措施，調動金融機構的積極性。（記者 紀秀江）