宜信財富與IDG資本宣佈成為全面戰略合作夥伴

2017-11-21 09:07:50|來源:經濟參考報|編輯:許煬

宜信公司創始人、CEO唐寧

  近日,以“投資母基金·擁抱新經濟”為主題的宜信財富私募股權大會在北京舉辦。宜信CEO唐寧攜海內外私募股權投資領域知名專家齊聚北京,共議私募股權投資領域的熱點話題,探討新經濟環境下的中國財富管理機構私募股權投資之道。

  會上,宜信財富和IDG資本正式宣佈成為全面戰略合作夥伴,知名財富管理機構和知名投資機構的強強聯手,預示著私募股權投資行業新格局的到來。

  知名機構強強聯合

  宜信創始人、CEO唐寧曾在一次採訪中有感而發:“近幾年私募股權行業給我一個非常深刻的感受,知名機構越來越戰略化了,合縱連橫味道越來越濃。”強者得以恒強,“1+1大於10”的戰略思考愈發重要。合縱連橫這個古老中國智慧如今的投資版圖上的運用越來越發人尋味。

  在大會當天,宜信財富和IDG資本正式宣佈雙方成為全面戰略合作夥伴。

  實際上,宜信財富與IDG資本的合作其實早在十幾年前就已經開始,並且二者的合作呈現漸進趨勢。早在2003年,宜信創始人兼CEO唐寧作為中國早期的一批天使投資人(華創資本的前身)與IDG資本合作投資了多家早期創業公司。2011年,IDG資本成為宜信的投資人與緊密合作夥伴。2017年4月,宜信財富獨家攜手IDG資本,聯合發起宜信財富-IDG資本天使投資母基金,以母基金的形式投資于優秀的天使基金。在這樣的長期合作中,兩家知名機構建立起了深刻的認同和信任。

  唐寧曾説自己最大的收穫是與IDG資本開啟了一場已持續了14年的合作,“知名機構在幫助企業方面往往可圈可點,IDG資本除了提供資金,也特別注重多方面幫助被投企業。”

  業內人士分析稱:“一個是知名財富管理機構,一個是知名投資機構,二者的全面戰略合作預示著未來更深度地資源共享和協同,通過宜信財富的財富管理能力,IDG資本可以獲得來自高凈值、超高凈值人群的資金支持,通過IDG資本的資産管理能力,宜信財富可以為客戶獲取到獨家或優先的投資機會。”

  這種強強聯合將為機構投資者和全球華人帶來長期、持續創造優異回報的投資機會——強強合作的戰略聯合開啟了私募股權投資行業的新局面。

  Secondary Funds報告前瞻潛力市場

  事實上,隨著改革紅利的不斷釋放,中國已成為全球第二大私募股權投資市場。當前股權投資市場充足的資金端供給促使中國股權投資市場新進入者以及革新者的積極性不斷提高。2017年上半年的中國股權投資更是利好消息頻發,發展勢頭不容小覷。

  在此次會議上,宜信財富與清科合作發佈了Secondary fund市場研究報告。所謂Secondary Funds,指主要從事金份額轉讓交易的基金,即私募二級市場基金,一般為母基金。

  報告指出,從全球範圍來看,全球私募股權基金二手份額交易回報近幾年處於攀升態勢,整體收益率高於資本市場。而目前全球私募股權基金二手份額交易市場的主戰場仍為歐美地區。歐美地區投資者轉讓及購買基金份額的需求持續旺盛,交易市場始終保持著較高的流動性。國外專業化的交易平臺設施已相對完善,國外的管理人也有著豐富的經驗。

  相比而言,國內私募股權基金二手份額交易潛在需求巨大。一方面,國內股權投資市場發展快速,在管基金數量和基金規模屢創歷史新高。另一方面,國內政府引導基金規模龐大,截至2016年,政府引導基金已設立1013支,總目標規模53316.50億元人民幣。政府引導基金在一定存續期後即可退出,或完成政策目的後也可提前退出,這就對基金份額轉讓産生需求,帶來更大發展機遇。

  “中國的私募股權基金二手份額交易市場將迎來爆發期,我們希望通過這個報告為行業發展提供支持”,宜信財富私募股權投資母基金管理合夥人廖俊霞説。

  她認為,對於投資者來説,私募股權基金二手份額交易對其很有吸引力。其優勢有幾點:

  第一,基金份額價格優惠。私募股權基金二手份額交易中,賣方為加快基金份額流轉速度,儘快實現退出,一般情況下會以較優惠價格轉讓。第二,投資回報週期較短。普通私募基金的存續期一般為8-10年,而私募股權基金二手份額交易在達成時,標的基金往往已運作一段時間,買方能夠更快地獲得投資收益。第三,投資風險較小。對於擬交易標的基金已運作一段時間,買方已能夠實際了解基金已投項目情況,做出合理的判斷。第四,與基金管理人建立聯繫,為後續基金投資做準備。大量投資者對知名基金管理人所設立的基金趨之若鶩,但礙于基金規模,基金管理人僅能篩選部分投資者參與到基金之中,而部分投資者可通過在私募股權基金二手份額交易市場購買被轉讓份額並與管理人建立聯繫。

  正因為如此,宜信財富早在幾年前就開始非常關注這個市場,並以私募股權母基金形式較早參與了海外私募股權基金二手份額交易,積累了豐富的經驗。當天大會上,宜信財富發佈了第一支私募股權二手份額人民幣母基金。

  事實上,在政策的積極鼓勵下,國內私募股權二級市場和私募股權二級市場基金擁有光明的發展前景。具體而言,國內私募股權二級市場具有以下三大發展趨勢:

  一、私募股權基金LP逐漸增多,國內私募股權二級市場潛在需求巨大。

  自2012年以來,我國私募股權基金有限合夥人數量從7,511家增至19,715家,越來越多的投資者開始進入私募股權投資市場。隨著私募股權基金有限合夥人的數量不斷增多,其轉讓和購買私募股權基金二手份額的需求也將逐漸增長。

  二、國內私募股權基金退出壓力大,私募股權二級市場投資機會巨大。

  根據清科集團旗下私募通數據,2006年至2017年前三季度,國內基金募集金額總額接近5.6萬億元,投資總額則為3.4萬億元,募資總額與投資總額之間的差額超2萬億元;與此同時,2006年至2017年前三季度國內股權投資市場退出項目總數量僅為已投項目總數量的38.8%,國內股權投資基金預計在未來將承受不小的退出壓力。這一市場特點為私募股權基金二手份額交易提供了廣闊的發展空間。

  三、市場化母基金將成為私募股權二級市場基金髮展主力。

  現階段國內設立私募股權二級市場基金的機構較少,僅有幾家市場化母基金設有私募股權二級市場基金業務,市場待開發程度較高。而自2014年以來,國內市場化母基金髮展迅速,2016年全年新增市場化母基金已達106隻,基金總目標規模已達4,388.01億元。市場化母基金憑藉專業的投資能力,豐富的私募股權二級市場基金管理經驗,對國內股權投資市場深刻的理解,將逐漸成為私募股權二級市場發展的主力。

  AI技術率先應用於私募股權投資

  值得一提的是,大會上宜信財富還發佈了貫穿于整個宜信財富私募股權母基金投資的人工智能平臺。

  “從頁面來看,它很像一個搜索引擎,輸入一家機構的名字,檢索到的不是原始信息,而是從60多個維度展現公司整體投資、業績、基金、管理人等各方面表現的詳盡報告”,廖俊霞介紹,“最上面是基本信息,比如這個機構管了幾隻基金,投了多少項目,主要合夥人都有誰等。接下來是結構化信息,機構所投項目行業分佈、輪次分佈、階段分佈、後續融資情況等都可以通過圖表迅速了解。第三部分是輿情監測情況。”

  她透露,該系統目前覆蓋中國兩萬家投資機構、三萬個基金主體、上百萬家融資企業,可每秒實時分析1000萬條數據。

  廖俊霞認為,AI的應用可以極大地提高私募股權投資的效率。“這個工具可以實現一鍵盡調功能,大大提升前期的基金篩選效率,同時能夠將系統數據與母基金長期沉澱的專業歷史數據進行交叉驗證,可謂360度、無死角協助母基金進行全面盡調,進而最終提升母基金的投資品質。”而在投後管理上,系統的輿情追蹤和監測功能可以派上大用場。

  據了解,該平臺完全由宜信財富自主研發,這展現了其強大的金融科技能力及金融經驗。“它不只是一顆超級金融大腦,更是宜信11年,從普惠金融到財富管理的經驗,與超過200名大數據、AI工程師的智慧融合,是市場化領先的母基金管理人的主動管理能力與大數據、人工智能技術的雙向賦能”,唐寧認為,它體現的是宜信財富的投資能力、核心競爭力。(聞君)

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