穩健經營要“久久為功”
從保險公司的資管部門到獨立資産管理公司,保險資産管理公司經過逾17年的發展,已經成為我國資産管理行業的重要力量。日前,中國銀保監會發佈《保險資産管理公司監管評級暫行辦法》,為保險資管公司穩健經營及合規發展指明瞭方向。
從管理資金體量上看,保險資管公司與公募基金公司、銀行係資管公司還有差距。不過,保險資管行業的上升勢頭不可小覷。據中國保險資産管理業協會統計,去年前11個月登記(註冊)債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金356隻,同比增加67.14%,合計登記(註冊)規模7433.54億元,同比增加53.02%。
保險資金長期穩定的特徵,決定了保險資管公司無論是公司治理還是産品設計,都要在“長期”上下功夫。這一點從《辦法》的具體條款上也得到了印證。無論是對公司治理體系還是風險管理能力,各項指標的設置均指向了保險資管公司的長期穩定發展,特別是在資産管理能力維度指標的設置方面,尤其強調長期投資和價值投資。
做好長期投資,需要引導保險資金更多流向實體經濟。近年來,保險資産管理機構通過債權投資計劃、股權投資計劃等方式,直接對接“一帶一路”建設等重點領域的融資需求,産品累計登記(註冊)規模超過3.8萬億元,平均期限持續維持在6年以上的水準,持續、穩定地向實體經濟提供了中長期資金。
説到底,資管行業的業績比拼和競爭依然非常激烈。保險資管公司若要取得更好的發展,需要有所為有所不為,甚至放棄一些短期投資機會,把投資目標和收益水準放得更長遠些,只有這樣才能真正當好長期資金的管理者和長期資本的提供者。(于 泳)