A partire da quest'anno, la finanza online della Cina è andata incontro a un rapido sviluppo, ha offerto ai cittadini un nuovo modello di servizi finanziari, e ha anche apportato una sfida enorme al settore bancario. Secondo quanto emerso dall'andamento del primo trimestre, i guadagni dei prodotti della finanza online sono in forte oscillazione, e si sta enfatizzando sempre di più la necessità di rafforzare la supervisione della finanza online.

"Yu'e Bao" è un servizio bilancio dal valore aggiunto creato per i singoli utenti da Zhifu Bao, una piattaforma di pagamento di terze parti. Oltre a "Yu'e Bao", anche "Lingqian Bao", "Licai Tong" e altri prodotti sono entrati nella fila di servizi finanziari online, assorbendo enormi quantità di denaro. Nel primo trimestre di quest'anno, la dimensione dei fondi del solo "Yu'e Bao" ha raggiunto gli attuali 500 miliardi di RMB dai 185,3 miliardi iniziali. Tuttavia, con l'espansione della dimensione, molti prodotti di finanza online hanno sentito "i dolori della crescita" e la pressione di riscatto. In particolare, con il recente calo dei rendimenti e sotto l'influenza degli effetti di fine trimestre, il tasso di rendimento di"Yu'e Bao" è sceso dal 6,7%, il più alto dall'inizio di quest'anno, fino al 5,3%. Il direttore del Dipartimento del reddito fisso dell'Asset Management Tian Hong, gestore effettivo di "Yu'e Bao", Wang Dengfeng, ha affermato che questo numero potrebbe continuare a scendere:

"Il tasso di rendimento di Yu'e Bao supera il 6%, una cifra veramente troppo elevata; un ritorno ragionevole dovrebbe essere sotto al 6%. Questo tasso diminuirà, ma di quanto? Si prevede una riduzione del 5%, il che sarà la tappa della prima fase."

Oltre al "crollo" dei rendimenti, quelli di "Yu'e Bao" si trovano ad affrontare sfide ancora maggiori provenienti dalle banche tradizionali. A marzo di quest'anno, la banca popolare cinese ha emesso alle società della piattaforma di pagamento di terze parti il progetto "Misure di gestione per il servizio di pagamento online degli istituti di pagamento" e il progetto "Linee guida per lo sviluppo dei servizi di pagamento mobile", limitando la quantità di trasferimento e di consumo attraverso il pagamento di terze parti. I ben informati hanno affermato che se i progetti verranno attuati, l'importo trasferito quotidianamente dagli utenti con i prodotti come "Yu'e Bao" non potrebbe superare i 5 mila yuan e l'acquisto cumulativo non potrebbe superare i 10 mila yuan. Dopo la pubblicazione dei progetti da parte della banca popolare cinese, la Banca Industriale e Commerciale Cinese, la Banca Cinese per l'Agricoltura, la Banca della Cina e la Banca Cinese per le Costruzioni hanno diminuito l'ammontare del pagamento veloce di Zhifu Bao, il che rappresenta una sfida senza precedenti per i prodotti di finanza online come "Yu'e Bao".

Il vice direttore dell'Ufficio di ricerca dei mercati finanziari dell'Istituto di ricerca di Finanza dell'Accademia Cinese delle Scienze Sociali, Yin Zhongli, ritiene che la nascita di prodotti come "Yu'e Bao" aumenta notevolmente il costo del debito delle banche, provocando il contraccolpo delle banche tradizionali:

"Dopo la nascita di Yu'e Bao, una gran quantità di depositi a vista è stata trasferita in Yu'e Bao, il che sta a indicare il trasferimento dei depositi a vista dalle banche. Tutti i depositi usciti sono quelli a vista a basso costo. Per non perdere i depositi bancari, le banche devono elevare corrispondentemente il tasso dei depositi, perciò il costo di debito delle banche aumenterà notevolmente."

Si prevede che nel prossimo periodo di tempo, la concorrenza tra il settore bancario tradizionale e la finanza online renderà la prospettiva dei rendimenti di prodotti come "Yu'e Bao" ancora più complicata e confusa. Secondo Yin Zhongli, i prodotti finanziari online si sono sviluppati rapidamente nell'ambito di tale recente contesto, tuttavia presentano un'oscillazione e vi sono rischi potenziali. Bisogna prendere delle misure per lo sviluppo ordinato dei prodotti finanziari online.

"Dal punto di vista dei regolamenti, il rischio più grande è quello della liquidità. La sua attuale modalità di funzionamento è quella di raccogliere insieme i fondi dei singoli investitori e poi trasformarli in fondi monetari per farli entrare nel mercato dei prestiti bancari e dare in prestito i fondi alle banche commerciali. Visto che la somma dei fondi è relativamente elevata, vi sono continui cambiamenti drammatici ogni giorno. Se c'è un minimo errore di operazione, vi sarà il rischio di liquidità. Tuttavia, attualmente le autorità di regolamentazione si sono già accorte del corrispondente rischio e penso che questo sia controllabile e che non sussistano grandi problemi."

Con lo sviluppo vigoroso dei prodotti finanziari online, si avvicinano le tappe che riguardano la regolamentazione della finanza online. Secondo quanto appreso, al momento l'Associazione cinese della Finanza online, costruita sotto la guida della Banca popolare cinese, è stata formalmente approvata dal Consiglio di Stato cinese. Con l'introduzione delle misure normative per la finanza online, la ripartizione delle competenze regolamentari può essere ulteriormente definita e i prodotti finanziari online dovrebbero iniziare ad avanzare lungo una strada di sviluppo sano, portando più vantaggi e convenienze al popolo.