蘋果期貨為果農增收添底氣

2019-01-11 09:37:02 來源:經濟日報 編輯:鄭思雯 責編:許煬

蘋果期貨為果農增收添底氣

  上市一年多以來,蘋果期貨的市場功能初步發揮,其服務實體經濟的價值得到了業界認可。隨著更多的社會資本關注和進入,我國蘋果產業也在逐漸由大變強,蘋果日益成為果農的“致富金果”。

  2017年12月22日,全球首個鮮果類期貨品種——蘋果期貨在鄭州商品交易所上市。一年多來,蘋果期貨的市場運作備受市場關注。2018年,蘋果期貨實現日均成交量40萬手以上,日均持倉量19萬手左右,法人客戶數超5600家。對於一週歲的期貨新品種,蘋果期貨有了較好的市場關注度和活躍度,殊為不易。與此同時,蘋果期貨促進和推動產業升級的作用開始初步顯現。

  果農議價能力增強

  “同村果農各賣各價,貿易商各收各價”,這說的是過去蘋果現貨市場。但有了蘋果期貨就不一樣了。

  陜西省延長縣安溝鄉王良溝村果農史功福提起蘋果期貨,臉上笑開了花。過去在蘋果收購季,“聽果商報價,自己估摸差不多就賣了”。但2018年通過蘋果期貨的宣傳普及,他知道有了一個期貨價格。於是,他主動與果商議價,最終確定訂貨價格每斤3.7元,每斤比上年多賣了1.1元,收入因此增加了1.6萬元。

  價格發現是期貨市場的核心功能。蘋果期貨上市後,影響蘋果價格的資訊充分反映到蘋果期貨價格上,及時有效地反映了現貨市場變化,提升了價格的發現效率和透明度,為果農帶來了現貨參考依據。隨著社會各界對蘋果期貨認識的不斷提高,蘋果期貨價格及其風向標作用受到了越來越多產業內外主體的關注。陜西、山東等地部分龍頭企業已在辦公場所設置電子屏,開始實時播報蘋果期貨價格。

  套期保值對衝風險

  調研中,記者聽到這樣一個故事:煙臺市棲霞桃村某貿易企業,在2018年6月份蘋果現貨銷售情況不好時,擔心價格下跌帶來損失。因此,2018年6月份的一天,以10600元/噸左右的價格在1807合約上賣出蘋果100手(1000噸),後期期貨價格受現貨價格影響持續走低,該企業選擇于6月27日買入平倉,同時賣出現貨,按照1807合約每噸9500元的價格計算,期貨盈利160萬元左右,彌補了現貨銷售的損失,有效對衝了蘋果價格下跌的風險,穩定了公司生產經營。

  過去,出現“果賤傷農”,產業鏈相關企業只能被動承受價格波動風險。蘋果期貨上市後,為產業提供了有效的風險管理工具,部分企業開始主動利用蘋果期貨實行套期保值,管理風險,穩定經營利潤。目前,參與蘋果期貨的產業客戶已達到626家,陜西、山東的國內前十大果品龍頭企業大都已開始參與蘋果期貨。此外,蘋果期貨的交割標準以國標為基礎,對國標的宣傳推廣起到了積極作用,同時通過嚴格執行交割標準,為蘋果產業引入了標準化分級理念。如今,產業主體開始逐漸重視國標要求,部分企業已開始依據國標實行入庫前檢驗分級,並且還配備了專業檢驗人員及儀器設備。山東泉源農業(集團)股份有限公司董事長姜延泉告訴記者,公司依據期貨標準收購併入庫了10000噸蘋果,佔到入庫量的30%。由於提高了蘋果的整體品質及統一性,樹立了企業品牌形象,銷售價格也較未分級的蘋果價格提高了15%以上。

  金融企業積極參與

  調研中,記者還深刻感受到,由於有了蘋果期貨,促使金融企業來到了田間地頭,資本力量開始提升產業活力。陜西作為我國蘋果產量第一大省,蘋果期貨上市後,當地蘋果產業獲得了市場關注。陜西果業局副局長范海龍介紹,2018年以來,赴白水、洛川、延長等蘋果主產縣實地調研、洽談合作的機構絡繹不絕。不少期貨公司還派駐專業人才,指導當地蘋果企業運用期貨市場套期保值、申請交割倉庫、開展“保險+期貨”等業務。有些關注期貨市場的大宗商品貿易企業甚至開始擴展經營範圍,直接參與蘋果貿易,為當地帶來了長期穩定的收購資金流。特別是針對蘋果貿易企業“集中收購,全年銷售,鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點,中信中證資本、國元投資等投資機構通過開展倉單融資業務,幫助企業解決了收果季融資難、融資貴問題。

  陜西白水縣盛隆果業有限公司總經理侯保智認為,蘋果倉單融資相較銀行貸款優勢十分明顯。一是融資成本低,倉單融資成本在年化8%左右,相比銀行貸款10%的利率成本,1000萬元資金一年就可以節約成本20萬元。二是可以有效利用庫存蘋果。銀行貸款一般需要企業提供機器設備、房產等不動產抵押,倉單融資則可以有效利用庫內蘋果,進一步降低了庫存成本。三是流程更簡便,倉單融資或是倉單回購,一般一週內就可以完成,可以更有序地安排收購計劃或銷售計劃,提高資金週轉效率。

  隨著金融企業開始研究蘋果產業,推動蘋果產業轉型升級。陜西華聖企業(集團)股份有限公司是首批國家農業產業化龍頭企業。據公司執行總經理彭小強介紹,陜西華聖計劃依託蘋果期貨的引導作用,整合周邊資源,開發自有的2000畝工業用地,在西安建設中國蘋果(華聖)期現貨交割交易中心,並最終打造中國的蘋果期貨小鎮,推動蘋果產業的轉型升級。

  雖然蘋果期貨的市場功能已初步發揮,其服務實體經濟的價值得到了產業認可,但作為全球首創的鮮果類期貨品種,蘋果期貨相關規則制度仍需要不斷完善。2018年10月17日,鄭商所完成蘋果期貨合約規則修訂並對市場公佈。修訂後的規則對交割品級、交割方式、配對流程、品質爭議解決辦法等作了調整,將從1910合約開始實行。鄭商所總經理熊軍接受記者採訪表示,將持續關注新產季期貨合約的運作情況,及時了解現貨市場情況及產業主體需求,持續做好蘋果期貨合約規則的修訂完善工作,夯實了蘋果期貨功能發揮基礎。

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