這種質疑似乎再次得到了印證，最新披露材料相較申報稿不知因何故有頗多矛盾、遺漏之處。記者根據其最新披露的材料，發現南京科遠本次正式招股材料最大的“亮點”，竟是下半年赫然新增7900萬的鉅額負債。而其中眼花繚亂的關聯擔保和貸款，以及消失于財務報表的負債令人疑惑重重。
連續鉅額貸款
2009年10月29日，南京科遠與南京中行江寧支行簽訂了4,900萬元授信額度的協議，11月20日經其董事會通過辦理，並以公司名下的江寧開發區的面積46596.80平方米土地使用權作為抵押，公司實際控制人劉國耀、胡歙眉夫婦以個人信用做擔保，並簽訂了《最高額保證合同》。
不足一個月，09年11月11日，科遠與南京中行江寧支行再次簽訂了3,000萬元借款合同，並以其總價值為人民幣2,003.66萬元的土地使用權再次抵押給中行南京江寧支行。
該公司還有上半年的3筆貸款：1月14日向南京銀行的借款2000萬；6月16日向中國銀行南京南京江寧支行的借款1400萬（這兩筆借款的具體情況未在招股書中披露）。3月25日，向招商銀行的借款1000萬。
至此，南京科遠在09年已經累計向銀行貸款共計1.23億元，加上未到期的08年3月借款1700萬，南京科遠的貸款高達為1.4億。
土地全部質押
為了得到鉅額貸款，南京科遠的三塊土地都已經用以質押。科遠及其子公司科遠控制擁有的土地使用權，我們看到的披露材料，是分別位於江寧濱江開發區天成路以東的66072.80平方米、江寧開發區前江路以東的46596.80平方米和科遠控制名下的位於江寧西門子路的6070.90平方米這3塊。
早在2008年3月28日，科遠控制向交通銀行借款1700萬時，簽訂房地產抵押合同，將科遠控制名下的土地使用權用作抵押，該借款為期2年尚未到期。
2009年10月29日，南京科遠與南京中行江寧支行簽訂了4,900萬元授信額度的協議，是以江寧開發區前江路以東46596.80平方米土地使用權作為抵押物。
而09年11月11日，向南京中行江寧支行借款3,000萬元抵押的是價值2,003.66萬元的土地使用權。查閱多個相關招股材料，都未批露究竟是哪塊地，不知是疏忽還是刻意，不過有兩塊地都以用作質押，這次質押的應是位於江寧濱江開發區天成路以東的66072.80平方米的最後這塊地了。
至此，科遠的土地都已被質押貸款。不僅如此，09年3月向招行借款時，承擔連帶責任的除每次關聯擔保的實際控制人劉國耀、胡歙眉夫婦外，子公司科遠控制、科遠軟體、英維思全部被押上以關聯擔保。
消失的負債
可是當查閱南京科遠09年資產負債表時，公司短期借款卻顯示僅為3300萬。分別是2009年3月25日公司向招商銀行借款300萬元，2009年12月15日向中國銀行借款3000萬元，這兩筆短期借款佔流動負債的27.9%，和前面統計的1.23億元借款相去甚遠。
其餘的借款去了哪？
09年3月25日，向招行的借款是1000萬，為何計入的是300萬？另外09年1月14日向南京銀行的借款2000萬，在2009年12月31日時科遠已經突擊歸還了？6月16日向中行南京江寧支行的借款1400萬、10月29日向中行南京江寧支行的鉅額借款 4900萬，卻在財務報表上沒有反應，不知去了哪？
以上借款的實施，將使南京科遠的負債大幅提高近1倍，考慮到資產中有接近1億元的鉅額應收帳款，南京科遠真實的資產負債狀況，要遠比報表中的數字更值得關注和警惕。
高額應收賬款、鉅額短期借款，這些南京科遠的隱痛，隨著上市圈來了錢似乎即將消逝。但是，我們覺得企業上市融資的同時，更應履行正常的法定信息披露義務，尊重廣大投資者的知情權，不要讓上市成為轉嫁債務的新途徑。對於南京科遠這樣的企業，我們提醒廣大投資者注意風險，謹慎接觸。
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