區塊鏈，讓價值互聯網露出曙光

2014年2月20日，美國波士頓火車站內安裝比特幣自動櫃員機。比特幣是一種數字貨幣，能夠被匿名買賣，在網絡世界中能夠代替現金或者信用卡使用。圖為顧客正在使用比特幣自動櫃員機進行交易。人民視覺

 

中國人民銀行（央行）數字貨幣大事記。人民視覺

 

二十國集團（G20）杭州峰會首次將數字經濟列為一項重要議題，並通過了《G20數字經濟發展與合作倡議》。區塊鏈是數字貨幣的技術載體，是發展數字經濟的重要形態。它不僅可能重塑貨幣市場、支付系統、金融服務及經濟形態的方方面面，而且將會改變人們生活的多個領域

 

學理基礎是共識演算法和智慧合約

 

2009年1月上線運行的區塊鏈技術，被譽為第二代互聯網，人們預測它必可能會像第一代互聯網一樣，給人們生活帶來翻天覆地的變化。一般意義上，我們把第一代互聯網叫做信息互聯網，主要是利用互聯網技術來更快更好地進行信息傳輸，中國的“BAT”（百度、阿裡巴巴和騰訊）這三家公司，其實做的都是信息傳播的生意；區塊鏈技術的運用，預示著價值互聯網時代的到來。所謂價值互聯網，就是使得人們能夠在互聯網上，像傳遞信息一樣方便、快捷、低成本地傳遞價值，尤其是資金。

 

區塊鏈技術是一種互聯網數據庫技術，其特點是去中心化、公開透明，讓每個人均可參與數據庫記錄。這是一種全民參與記賬的方式，所有的系統背後都有一個數據庫，也就是一個大賬本。那麼誰來記這個賬本就變得很重要。目前就是誰的系統誰來記賬，各個銀行的賬本就是各個銀行在記，支付寶的賬本就是阿裡巴巴在記。但現在區塊鏈系統中，系統中的每個人都可以有機會參與記賬。在一定時間段內如果有新的交易數據變化，系統中每個人都可以來進行記賬，系統會評判這段時間內記賬最快最好的人，將其記錄的內容寫到賬本，並將這段時間內賬本內容發給系統內其他人進行備份。這樣系統中的每個人都有了一本完整的賬本。因此，這些數據就會變得非常安全。篡改者需要同時修改超過半數的系統節點數據才能真正地篡改數據，其代價極高，導致幾乎不可能。

 

同時資金傳遞不再需要金融仲介來作為信任背書，而是依靠一整套數學演算法來約束，人們可以點對點地發起自助金融交換。畢竟，點對點的交換可以省去不菲的仲介費用。據粗略統計，全球每年的小額跨境匯款，光手續費就要花費近200億美元，如果用區塊鏈解決方案，這筆費用幾乎可以完全省去。

 

區塊鏈如何實現信息社會的分佈式架構？首先，作為分佈式賬本技術，它第一次對幾百年來一成不變的記賬方法——複式記賬法，作了較大的改進。這個改進有可能改變金融行業的清結算方法，變凈額交收為實時全額交收。交收方式的改變意味著金融系統也可以像區塊鏈一樣，24小時運轉，實時結算，實時到賬。其次，作為分佈式數據庫技術，它可以建立一個共享信息的公共系統，任何人都可以成為數據錄入員，任何人都擁有完整的數據。依靠一套共識演算法，就可以保證數據的真實、準確和透明，該數據庫記錄的數據可追蹤、可審計、不可篡改。第三，作為可編程技術，匯豐銀行去年的一份研究報告認為，各國央行可以利用區塊鏈的可編程技術，追蹤央行發行的法定數字貨幣的流動，精準地執行貨幣政策。區塊鏈業界也在使用區塊鏈的可編程性，創設能夠幫助人們自動執行約定的計算機程式，即智慧合約。智慧合約技術成熟後，不僅金融交易完全自動化，節省大量的中後臺行政人員，而且可編程經濟時代將能真正實現。

 

區塊鏈其實並不新鮮，早在上世紀60年代就有人開始進行學術探討。當時有數學家就發表過論文，探討區塊鏈的基礎演算法——共識演算法。上世紀90年代初，一位叫尼克扎博的密碼學家也開始探討智慧合約。智慧合約是指當一個預先編好的條件被觸發時，智慧合約執行相應的合同條款。可以説，區塊鏈技術有幸誕生在2009年，只是在移動互聯網時代，區塊鏈各項相關技術在分佈式網絡技術上得以集成而已。

 

除了技術背景之外，我們還可以看到區塊鏈的經濟學背景——哈耶克的自由主義經濟學。從社會思潮來看，區塊鏈技術的發展明顯受到著名社會學家凱文·凱利的《失控》的影響。《失控》是一本論述人類社會、自然萬物和科學技術如何進化的書籍，凱文·凱利在書裏把工業社會的進化論總結為基於機械邏輯的進化論，把信息社會的進化論總結為基於生物邏輯的進化論。基於生物邏輯的進化論可以概括為三個詞：分佈式、去中心、自組織。

 

金融街和物聯網得風氣之先

 

區塊鏈應用前景幾乎不可限量。金融行業因為是最數字化的行業，所以被認為是可以最先應用區塊鏈技術的行業。目前，大部分區塊鏈創業者的目標，確實是瞄準各種各樣的金融行業應用，比較成熟的已經有支付、跨境匯款、眾籌、數字資産交易等。還有幾十個金融應用場景，正在各大金融機構的區塊鏈創新實驗室裏進行試驗、驗證，不久的將來陸續加入到金融行業的生産環境中。預計10年之後，區塊鏈技術將成為金融行業核心生産系統的基礎平臺，金融業面貌必將煥然一新。與對待互聯網金融的態度不同，這次全球主要金融機構在金融科技（FinTech）上行動非常積極。不僅華爾街的幾位重量級人物紛紛跨界到區塊鏈行業創業；而且全球最重要的兩個區塊鏈聯盟都設立在紐約；據報道，2016年對金融科技的風險投資，紐約也超過了矽谷。

 

區塊鏈技術的另一個巨大應用前景在物聯網方面。美國國際商業機器公司（IBM）2014年發表的物聯網白皮書《設備民主》給出了這樣一個結論：當2050年聯網在線的設備達到1000億台時，通信頻寬以及中心數據庫都不可能承擔傳輸、存儲和處理這個當量的數據，而且這個數量級設備的身份認證也是現有技術無法管理好的。區塊鏈也許是千億設備級物聯網的最優雅的解決方案。要真正地實現所有權與使用權分離的共享經濟社會，區塊鏈技術也許確實是最優的解決方案：把租車人的身份和汽車的身份都登記在區塊鏈總賬上，那麼租車就像下樓開自己的車一樣方便，車輛的出租方也能在區塊鏈上以秒級時間確認租車人的身份，如果再加上智慧合約，一切都自動完成，擁有它與使用它也就完全沒有區別了。

 

我們已經從信息互聯網時代走向價值互聯網時代，互聯網正在成為各行各業的基礎設施。作為第二代互聯網，區塊鏈技術是互聯網TCP/IP結構中與超文本傳輸協議（HTTP）同等重要的價值傳輸協議，也可以説，HTTP與區塊鏈價值傳輸協議（BLOCKCHAIN）是互聯網應用協議中最核心的兩個協議。因為信息互聯網，人類社會已經發生了翻天覆地的變化，社會福利因此大幅增加；因為價值互聯網，人類社會也必將迎來一場更完美的革命。

 

正是因為這樣的共識， 一些國家政府對區塊鏈持積極態度。對區塊鏈上的第一個産品——數字貨幣比特幣，歐盟承認比特幣是貨幣，按照貨幣監管；美國把比特幣歸為資産，等同於石油等大宗商品。區塊鏈是金融科技的基礎設施和核心技術之一，一些國家還設立了沙盒機制支持區塊鏈技術等金融科技。沙盒機制是指在計算機世界，一個新的系統要上線應用，為安全起見，一般都會先設置一個測試環境，在測試之後才能進入真正的生産系統中。英國、新加坡和澳大利亞三國監管機構還宣佈認可對方的沙盒機制，創業公司在任何一方沙盒的實驗成果在三國都通用。近一年，美英等國的央行都宣稱正在研究發行法定數字貨幣。

 

區塊鏈技術已經進入了加速發展的新階段。最初區塊鏈是由一群草根技術極客們以社區的方式開發；近幾年一批創業者們開始利用風險投資基金的支持，從小做起；2016年，微軟、IBM、英特爾等公司紛紛進入區塊鏈行業，預計區塊鏈技術的成熟速度將會加快。

 

借區塊鏈發展或可彎道超車

 

全球市值最大的10家互聯網公司分佈在中美兩國。預計在第二代互聯網——價值互聯網時代，這個市場格局仍能夠保持。美國互聯網公司勝在既有市場規模，又有原創技術；中國互聯網公司目前還只是擁有市場規模，缺乏原創技術。

 

目前區塊鏈技術還處於發展的初期階段，離金融行業的實際應用尚有一段距離。區塊鏈的兩個核心技術，即共識演算法和加密演算法，都存在很大優化、完善的空間，甚至也還有創新創造的空間。抓住區塊鏈發展的關鍵機遇期，也許能提供給我們一次彎道超車、領先世界的機會。

 

不妨可以考慮使用區塊鏈的可編程性，實現依靠智慧合約自動執行央行的貨幣政策。所謂“買醬油的錢不能打醋”。我們還可以借助區塊鏈技術，建立一個智慧債券平臺。在智慧債券平臺上，債券的發行、交易、結算全部自動化，不再需要銀行的中後臺進行交易後的清結算，就可以利用可編程性約定發行的規模、利率，也可以約定投資者限制、發行債券的資金用途、募集資金的流通範圍等。智慧債券平臺只允許“一帶一路”沿線國家在這個智慧債券平臺上發債融資。區塊鏈可編程性可以保證在這個智慧債券平臺上發行的債券，其資金會真正用在“一帶一路”建設中。因為智慧合約會自動按照事先的約定來識別條件並自動執行約定，不給任何人修改的可能。這對中國資本市場為“一帶一路”提供精準的金融支持，提供了一種可靠的技術保證。

 

金融科技的核心技術主要在於兩點：人工智能和區塊鏈。以阿爾法圍棋（AIphaGo）為標誌，人工智能在經歷60年的緩慢發展後，開始進入指數級增長時代；以區塊鏈為標誌，一場重構金融行業底層基礎設施的工程正在快速展開。中國在互聯網金融領域領先全球，互聯網金融企業的前三大公司都誕生在中國。但在金融科技上，我們距歐美國家的行動有些許落後。

 

我國可以聯合創新區塊鏈技術，佔領全球區塊鏈的制高點，努力做到區塊鏈技術的自主可控。創業者們需要耐心地從底層技術開發做起，擁有應用場景的機構要積極擁抱新事物，以開放心態積極與區塊鏈創業者合作。政府對區塊鏈技術的監管政策和鼓勵措施都不應過度，一方面應該“讓子彈再飛一會兒”，有一定基礎之後，再制定監管政策和行業標準，另一方面也要防止一哄而上，拔苗助長。

 

（作者 肖風 中國基金業協會互聯網金融專業委員會主席）