國際投行"劇透"阿裏Q3業績:或強勁增長,股票目標價130美元

　　1月24日晚，阿裡巴巴集團將公佈2017財年第三季度業績。國際投行近日先後發佈研究報告，看好即將公佈的業績，同時重申看多公司股票。股票研究機構MKM Partners就將阿裏股票的目標價設為130美元，花旗銀行則將目標價設為129美元。

　　股票研究機構MKM Partners在研報中表示，在人民幣貶值對阿裡巴巴股價的影響方面，投資者顯得過於敏感，單是阿裡巴巴的核心電商業務的業績就足以為其更高的股價提供強勁支撐，何況還有其它那些非常具有價值的資産。“阿裡巴巴仍是股票中的最佳選擇。”（a top pick）

　　匯豐銀行則認為，阿裡巴巴仍是亞洲最佳十隻股票之一。其研報分析，由於用戶變現率的提升，阿裏雲業務的強勁增長，以及優酷等數字媒體良好的發展趨勢等利好因素的驅動，阿裡巴巴在2017財年第三季度或將再次呈現強勁業績，“即將公佈的業績，或將使投資者重新聚焦于阿裡巴巴非常健康的財務基本面。”

　　該行認為，網上購物的繼續升溫也有助於阿裡巴巴的業績表現。該行在研報中引用了一系列國家統計局公佈的積極數據：2016年1月至10月，社會消費品零售總額保持平穩，同比增長超過10%，11月同比增長加快至10.8%。1月至11月全國實物商品網上零售額同比增長33%。研報特別提到，在2016年的雙11，阿裡巴巴的GMV同比增長32%，高達1207億元。

　　同匯豐銀行觀點近似，花旗銀行也在研究報告中表示，阿裏將得益於“可持續的核心電商的收入增長”，因此對阿裏股票維持“買入評級”，並將目標股價設為129美元。

　　里昂證券亦對阿裏即將公佈的2017財年第三季度業績表示強烈看好。該投行分析稱，行銷收入的增長、阿裏雲業務保持強勁、數字媒體的良好發展態勢是阿裏業績增長的重要動力。尤其在阿裏雲方面，儘管阿裏雲在10月份實行了新一輪的降價，其收入或將繼續保持三位數的增長。

　　著名投行Evercore ISI將阿裏的目標價設為125美元，該行所列舉的看多理由包括：消費者空前高漲的消費熱情帶來的健康的營收基本面、2016年天貓雙11的巨大成功及與之相關的行銷能力、物流效率的提升等。

　　“我們理解人民幣貶值風險、川普上任帶來中美關係的緊張、美國證監會的調查，以及阿裏在對視頻支出的增加等因素，或為投資者所擔憂，但我們同樣認為阿裡巴巴平臺的規模和效率，以及其在交易和廣告上的變現能力無可匹敵。” Evercore ISI在研報中提出，在“買入評級”的股票中，阿裡巴巴是最有吸引力的股票之一，且圍繞著品牌互動、娛樂和雲計算方面的市場機會目前尚屬於早期階段，機會無限。

　　截至發稿前，阿裡巴巴股價為96美元。2017財年第二季度（截止2016年9月30日），阿裡巴巴集團業績收入達342.92億元，同比增長55%；其中來自核心電商業務收入達284.93億元，同比增長41%；來自雲計算業務的收入達14.93億元，同比增長130%。