外資連拿“通行證” 中國資本市場如何加速“引進來”？

證監會數據顯示，2023年，境外機構投資者申報合格境外投資者資格許可持續活躍。全年獲批機構數量為81家，僅次於2021年的118家，創下自2003年以來的歷史次新高。外資連拿中國資本市場“通行證”的背後透露怎樣的信號？我們通過以下幾個問題來解讀↓

 

合格境外投資者業務有著怎樣的發展？

 

合格境外機構投資者，是經證監會批准，使用來自境外的資金，進行境內證券期貨投資的境外機構投資者。證監會數據顯示，從2003年首家合格境外機構投資者獲批，截至2023年末，共有802家境外機構投資者獲批，其中包括全球主要的主權財富基金、商業銀行、投資銀行、保險公司等。最新數據顯示，2023年1—11月，已有75家機構獲批合格境外機構投資者業務許可。2023年12月，又有6家機構的資格，獲證監會批准。2023年，共有81家機構獲批合格境外機構投資者業務資格，範圍覆蓋全球15個國家、地區和國際組織。這些新獲批的機構，正在加快籌備業務落地，擇機開展業務。

 

 

在採訪中記者發現，獲批的新機構，正在加緊籌備業務落地。在致富證券的香港辦公室，研究人員正在佈置新一年的宏觀經濟和資本市場研究計劃。業務負責人表示，隨著客戶對人民幣資産配置意願增強，公司也在加快業務落地速度。

 

香港致富證券合格境外機構投資者業務負責人 李波：2023年3月底我們提出申請，審批過程大概4個月。獲批後，目前包括外匯業務登記在內的各項準備工作我們都已經完成，計劃近期就向海外客戶推介。

 

外資連拿“通行證”

 

透露怎樣的信號？

 

從2003年至今，合格境外投資者業務已經在中國經歷了20年，獲批合格境外投資者資格隊伍名單不斷“拉長”。從額度到機構數量、種類都有明顯提升。外資連拿“通行證”，反映了海外投資者對中國經濟怎樣的態度？

 

南開大學金融發展研究院院長 田利輝：獲批機構數量多，種類廣泛，反映出境外機構投資者積極佈局中國資本市場，這得益於中國金融高水準雙向開放，也説明中國在全球資産配置中的重要地位。近年來，全面註冊制等基礎性制度持續落地，中國資本市場的透明度和規範性不斷提升，同時各類人民幣資産的價值具備中長期吸引力，這也使得更多境外投資者希望參與中國資本市場，分享中國經濟成長紅利。

 

 

中國國際經濟交流中心首席研究員 張燕生：到2023年底，我們國家一共有802家境外機構投資人獲批。其中包括全球主要的主權財富基金、商業銀行、投行和保險公司。我們可以看到，2023年獲批的機構數量為81家，僅次於2021年，反映出中國經濟對全球的投資人有著更大的吸引力。

 

新獲批的合格境外機構投資者正在做好各項準備，積極開展業務，佈局投資中國市場。那麼，境外金融機構申請合格境外機構投資者資格，有哪些好處呢？

 

 

目前，境外投資者參與境內資本市場投資，有包括滬深港通、債券通等在內的互聯互通機制，也可以申請合格境外機構投資者資格。近年來，境外投資者對佈局境內資本市場的意願穩中有升，特別是希望投資更大範圍的標的，這樣，申請合格境外機構投資者資格，提供更豐富的服務，就成為境外金融機構的選擇。

 

 

香港致富證券合格境外機構投資者業務負責人 李波：隨著QFII（合格境外機構投資者）業務落地，我們的業務得到進一步拓展。此前，我們的客戶只能通過滬港通、深港通等方式進行投資。由於北交所和一部分科創板公司目前不在滬深港通交易標的範圍中，海外客戶暫時無法通過這一渠道購買。取得QFII（合格境外機構投資者）資格後，我們就可以便利地為海外客戶投資這類標的提供更豐富的服務。

 

中國資本市場如何加速“引進來”？

 

外資機構紛至遝來，離不開制度的創新與催化。中央金融工作會議提出，要著力推進金融高水準開放，確保國家金融和經濟安全。堅持“引進來”和“走出去”並重，穩步擴大金融領域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機構和長期資本，來華展業興業。未來，中國資本市場如何進一步提升對外資機構的吸引力，加速“引進來”？中國國際經濟交流中心首席研究員張燕生進行了解讀↓

 

中國國際經濟交流中心首席研究員 張燕生：非常重要的一個問題，我覺得還是預期管理，有關部門要學會和全球的資本市場，和全球的合格機構投資人對話。把中國經濟下一步發展的前景，中國經濟主要的政策的著力點和改革開放下一步的計劃推進的部署，充分和市場對話，充分和機構投資人對話，全球的合格機構投資人和資本市場對中國市場未來的發展，它的信息有著充分的了解。這樣的話，我覺得中國資本市場對全球的這種合格的外資機構投資人來講，它的吸引力就會增強。而且，我們可以看到中國資本市場的開放和中國資本市場的深化，我覺得也會不斷地推向進步，這個是我們下一步要努力的方向。