P2P行業監管徵求意見稿出臺 理財用戶高度關注

　　國際在線消息：P2P行業監管徵求意見稿出臺後，媒體、行業專家、企業大佬等紛紛進行了多角度的解讀，而普通投資者從自身利益出發對意見稿的關注也逐漸強烈。為了加深用戶對合規P2P經營模式的了解以及相關政策的認知，12月30日，人人貸WE理財首期開放日在清華科技大廈人人貸辦公室舉行，首席運營官藍晏翔到場與二十名資深用戶做了深入交流。

　　理財用戶高度關注《徵求意見稿》

　　活動一開始，投資用戶就表達了對《徵求意見稿》的強烈關注，希望了解更為專業的信息。藍晏翔表示，整個行業還處於比較初期的階段，作為最早進入中國網絡借貸行業，並持續領先的公司之一，人人貸非常擁護監管措施的出臺，並且希望能和監管部門一起來促進行業的健康發展。隨後，藍晏翔系統性地從用戶角度對意見稿進行了解讀，其中有三處亮點值得關注：

　　1.投資者要求，此次《徵求意見稿》中首次對投資人做了明確的資格和素質要求。投資者應具有非保本類金融産品投資的經歷並熟悉互聯網，了解融資項目信貸風險，確認具有相應的風險認知和承受能力。目前大多數投資者還是處於盲目投資的狀態，不具備風險投資經歷，在新的監管下，投資者必須對P2P平臺的産品和風險收益有正確的認知。此外，P2P平臺在篩選投資人時也需要對其進行綜合評估，這樣才能使投資行為更加理性，降低風險。

　　2.資金存管，《徵求意見稿》中提到“網貸機構應當對用戶資金與自有資金進行隔離，要與銀行業金融機構進行資金存管合作。”目前整個行業還處於良莠不齊的狀態，極少數P2P平臺正在進行資金存管，在與銀行對接的過程中，無論是底層技術搭建還是獲取銀行的信任與認可，對於P2P平臺都是高難度的挑戰。徵求意見稿的這項高要求將會引發整個行業進行一次大洗牌，少量優質P2P平臺能夠達標，劣質的平臺會被銀行存管的硬性門檻排除在行業外。人人貸與民生銀行間的資金存管將會在2016年一季度落地，這也是行業內率先落地全面存管的典範。

　　3.禁止行為，《徵求意見稿》實行負面清單管理，明確了包括不得吸收公眾存款、不得設立資金池、不得提供擔保或承諾保本保息等12項禁止性行為。表明監管層不希望諸如資金池帶來的風險向其他行業擴散，從根本上還是在風險管理上提出了更高的要求。不過嚴格要求並不會阻斷P2P平臺創新的路徑，創新應是有底線的，風控體系的水準高低也將促進行業優勝劣汰。

　　如何判斷P2P平臺是否存在資金池

　　藍晏翔表示，判斷平臺是否存在資金池首先需要了解資金流，每一筆交易是否去到真實標的？資金的流入流出是不是與真實的借款人發生了直接關係而不是經過某個代理機構或者進入了某個資金項目。P2P平臺是單純的金融信息仲介機構，只為借款人與出借人實現直接借貸提供信息蒐集、信息發佈、資信評估、信息交互、借貸撮合等仲介服務功能。與真實的標的相對應的則是真實的債權，只有當債權形成時，才會産生收益。隨著資金銀行存管制度的落地，用戶賬戶內的資金流就會更加清晰，用戶也將能更全面地了解資金的動向。

　　另一點是平臺是否承擔流動性風險。用戶對流動性的需求是要通過債權轉讓的方式來實現的，而債權轉讓本身是不具備T+0這樣的流動性特性的。如果某種P2P産品承諾“活期理財10%、隨存隨取T+0”，投資者就需要謹慎了。如今銀行等活期理財大多也不過2%-3%的收益，想要達到10%左右的高收益，同時還能承諾隨存隨取，背後一定會做一些資産配置或由平臺通過以新還舊的方式來做流動性的安排，而這就形成了資金池的風險。P2P平臺本身是信息服務仲介，本不應該承擔流動性風險，所以這也是判斷一個平臺是否存在資金池嫌疑的關鍵。

　　怎樣的信息披露能更好保護用戶利益

　　藍晏翔認為，P2P平臺應該充分披露借款人的年收入、借款報告等基本信息，以及借款用途、借款金額、擔保情況等融資項目信息，這樣才能體現對用戶負責。用戶可以從P2P平臺的一些特定渠道去了解這些信息，比如人人貸行業內首創的業績報告，平臺定期公開的相關數據等，能為用戶提供有效的投資參考。

　　信息披露的另外一點就是平臺的官方論壇，這個是最容易被忽略的。實際上論壇的自由開放程度決定了是否能正確傳遞真實有效的信息。不隨意刪帖，認真回答用戶問詢，儘管可能會有對産品擔憂的內容出現，但是官方針對問題及時進行解答，在專業領域與用戶的良性互動，恰恰體現出一個平臺的信息披露是否公開、透明，這也是衡量一家P2P平臺是否認真做好信息披露的一個重要指標。

　　如何評價一家P2P平颱風控品質

　　藍晏翔告訴投資者在選擇P2P平臺的時候，應當了解其是否在借貸的事前、事中、事後有完備的風控體系。

　　事前，對包括借款人在內的準入設置有一定的門檻，要求其提交詳細的資料並審核，通過大數據的辦法清晰地畫出借款人的經濟畫像，給出事前的定價；事中，借款人可能隨著家庭、生活、工作的變化，資質會隨之改變。比如人人貸會對借款人進行持續跟蹤，如果發現有風險的可能會及時進行管理和預警；事後，每筆金融業務可能都會發生少量的逾期狀況，一旦借款人發生逾期，人人貸可以借用大數據等手段來指引如何對不同借款人進行催收，比如有些借款人是善意的，可給予更多時間；而有些借款人刻意為之，那麼可能會採取更高密度的介入。