重組問詢與半年報問詢佔主導

　　上周（8月21日~8月25日），滬深交易所披露各類問詢函件12封，環比減少約五成。其中，深交所發出5封，上交所發出7封。

　　從函件類型看，重組問詢與半年報相關問詢佔據主導。重組問詢中，交易所對新出爐的借殼交易給予了充分關注。8月20日晚間，東方市場宣佈，以4.63元/股向盛虹科技、國開基金非公開發行27.57億股，作價127.62億元購買國望高科100%股權，將業務拓展至民用滌綸領域。這也是今年以來A股第四例借殼案。

　　8月24日，深交所就上述交易標的之同業競爭、關聯交易與資金佔用、資産評估、業績承諾及補償、交易對方等五大方面，合計向東方市場發出38點問詢。

　　近期A股借殼交易市場呈現回暖趨勢。此前6月5日晚間，ST雲維宣佈新三板公司深裝總擬作價近50億元借殼。進入7月，又有通達動力、江粉磁材相繼披露重組上市方案。其中，領益科技擬207億元借殼江粉磁材，為目前A股市場今年最大規模借殼交易方案。

　　監管層也持續關注著每一例重組上市案。已披露信息顯示，7月4日，上交所二度問詢ST雲維，要求其進一步補充説明標的深裝總未能及時完成2016年審計工作的具體原因，其預案中2014年、2015年財務數據與其在股轉系統已披露的財務數據差異原因等。ST雲維公告稱，將延期至8月28日前回復問詢。截至上週五（8月25日），公司股票仍在停牌中。

　　8月2日，深交所問詢江粉磁材，包括標的領益科技與關聯方資金往來的具體情況，對標的評估的詳細過程等。此外，通達動力在8月21日的重組進展公告中透露，公司將在落實完畢相關問詢事項後，向深交所申請復牌。

　　回看此次國望高科擬借殼東方市場，兩家公司同位於江蘇吳江。該重組也是江蘇省踐行地方國資混改的最新案例。交易完成後，公司控股股東將由絲綢集團變更為盛虹科技，實控人由吳江區國資辦變更為繆漢根、朱紅梅夫婦。為消除同業競爭，今年5月，國望高科收購了盛虹科技與化纖業務相關的經營性資産及負債，並收購中鱸科技、港虹纖維、盛虹檢測以及盛虹科貿4家公司股權，上述收購均構成同一控制下的企業合併。

　　對此，深交所要求東方市場分析上述剝離調整方法的合理性及相關會計處理。此外，説明此次交易上市公司不置出原有資産的主要考慮，原有資産與交易標的業務上是否存在協同效應等。

　　上交所則主要問詢了與半年報相關的事項。除了對半年報進行事後問詢，上交所還關注到中期利潤分配問題。榮泰健康8月24日晚間公佈半年報，公司上半年實現營收8.22億元，同比增38.91%；凈利潤1.11億元，同比增10.76%；每股收益1.66元，公司擬每10股轉增10股。榮泰健康主營按摩器具，上半年我國按摩器具出口數量大幅增長。

　　對此，上交所請公司結合中期業績以及未來提升業務規模的計劃和措施等情況，説明業績增長的可持續性，並充分提示相關風險。交易所還注意到，在董事會審議通過送轉方案議案未來6個月內，榮泰健康存在部分限售股限售期即將屆滿情況，因此請該部分股東説明在所持股份限售期屆滿後6個月內是否存在減持計劃等。

　　榮泰健康回函稱，未來將推出新産品、擴大行銷規模，國內市場將進一步挖掘主要城市的市場機會、加快向三四線城市下沉的步伐，境外市場在現有以韓國、北美客戶為主的基礎上，繼續加大開發力度等；5名限售股東中有一人明確表示在2018年1月11日起未來6個月無減持公司股票計劃。其餘4名則表示，截至目前，未有關於在限售期屆滿後6個月內減持榮泰健康股份的計劃 。