上市銀行資産品質改善明顯

　　一季度凈利潤同比增長5.6%

　　截至目前，26家A股上市銀行年報和一季報已披露完畢。據統計，2017年上市銀行合計實現歸屬母公司股東的凈利潤1.39萬億元，同比增長4.91%。其中，不少中小銀行凈利潤實現兩位數增長。一季報顯示，26家上市銀行合計實現歸屬母公司的凈利潤4065.25億元，同比增長5.6%。

　　在金融去杠桿政策下，多家上市銀行對同業資産和負債進行壓降，部分銀行主動縮表，上市銀行整體資産品質改善明顯。券商人士預計，在企業信貸需求平穩及表外持續收縮背景下，今年銀行貸款增量規模較2017年有所提升；由於對同業資金來源需求依然存在，銀行同業資産規模或與2017年持平。

　　中小銀行成績靚麗

　　年報數據顯示，五大行去年共實現歸屬母公司股東的凈利潤9639.05億元。工商銀行實現凈利潤2860.49億元，保持全球銀行業最好水準。股份行方面，招商銀行利潤居首，達701.5億元。增速方面，11家銀行凈利潤實現兩位數增長，且大多為中小銀行，其中成都銀行凈利同比增長51.64%，增速居首。

　　一季報顯示，12家銀行凈利潤實現兩位數增長，成都銀行、貴陽銀行和寧波銀行增速分列前三，分別為20.45%、19.96%和19.61%。

　　凈息差方面，除交通銀行外，國有大行凈息差均實現回升。中國銀行副行長張青松表示，2017年中行凈息差收入實現10.57%的增長，佔整體收入70%左右。息差改善主要得益於市場利率上升以及中行資産負債結構優化。

　　股份行和中小銀行息差也在修復。申萬宏源證券分析師謝雲霞表示，在嚴監管背景下，2017年，中小銀行借助同業業務實現規模擴張的彎道超車模式受到限制。金融市場短端利率上行抬高同業負債成本，剔除營改增等行業共擾因素，2017年上半年股份行、城商行息差顯著收窄。從息差邊際變化趨勢看，大行在二季度開始觸底回升，中小銀行企穩節奏略慢，在三四季度開始看到息差環比回升的向好跡象。

　　資産品質持續改善

　　年報顯示，多家銀行資産品質改善，不良實現“雙降”。2017年末23家上市銀行不良資産率較年初實現下降。其中，農業銀行、成都銀行、招商銀行和常熟銀行的下降幅度較大，分別下降0.56、0.52、0.26和0.26個百分點。

　　撥備覆蓋率方面，12家銀行撥備覆蓋率超200%。整體來看，城商行撥備覆蓋率保持較高水準，寧波銀行、南京銀行和常熟銀行分列前三，分別為493.26%、462.54%和325.93%。寧波銀行、常熟銀行和招商銀行撥備覆蓋率大幅提升，分別較上年末上升141.84、91.1和82.09個百分點。大行方面，工商銀行、建設銀行和農業銀行撥備覆蓋率分別較上年上升17.38、20.72和34.97個百分點。

　　一季報顯示，資産品質改善態勢延續。17家銀行不良貸款率環比去年末下降，7家保持不變；撥備覆蓋率方面，24家銀行撥備覆蓋率環比去年末上升，其中8家環比提升20個百分點以上。

　　主動縮表引關注

　　部分銀行資産規模縮表引發關注。年報顯示，中信銀行資産總額為5.68萬億元，較上年末下降4.27%，為業內首家主動縮表銀行。中信銀行副行長方合英錶示，去年縮表基於三個背景：一是市場利率走高，利差收窄，在此情況下壓降了同業資産業務；二是監管新規迭出，中信銀行對業務進行了重檢；三是長期快速發展過程中，産生不少低效益資産甚至零效益資産，需要通過壓縮進行調整。數據顯示，該行同業資産和應收款項類投資合計減少7002億元，降幅達44.3%。

　　張家港行一季報顯示，總資産跌回千億以內，較上年末下降4.68%。同業及其他金融機構存放款項較年初下降47.96%。一季報稱，根據市場行情，張家港行適當減少同業投資規模，相應減少同業存放；此外，順應“去杠桿”，非信貸資産有所壓降，負債端發行的同業存單也相應減少發行，到期未續發。

　　部分銀行即便未在總體量上“縮表”，但在同業資産業務方面也出現了不同程度壓降。農業銀行年報顯示，2017年末存放同業和拆出資金減少5681億元，下降47.2%，主要是由於存放同業合作性款項減少。

　　中銀國際證券銀行業首席分析師勵雅敏表示，2017年銀行生息資産結構變化反映金融去杠桿對銀行資産負債結構的調整，主要表現為證券投資類資産與同業資産壓降，以及信貸類資産比重提升。從負債端來看，去年四季度行業存款增長乏力態勢延續，同業負債依然是銀行重要資金來源，因此2017年下半年新口徑同業負債佔比未繼續下行，一方面反映部分超標銀行基本已達標，無需再壓降；另一方面反映銀行對同業資金來源的需求依然存在。

　　展望今年，勵雅敏預計，在企業信貸需求平穩及表外持續收縮背景下，銀行貸款增量規模較2017年提升，同業資産規模與2017年持平，非標業務規模繼續壓降但降幅收窄，2018年整體規模增速為7%-8%，仍在下行通道，但增速降幅較2017年邊際改善。