一攬子金融政策支持穩市場穩預期 多部門重磅舉措發佈

央視網消息：5月7日上午，國務院新聞辦公室就“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況舉行新聞發佈會。中國人民銀行行長潘功勝在發佈會上表示，人民銀行將加大宏觀調控的強度，推出一攬子貨幣政策措施，主要有三大類，一共是十項措施。 

 

 

第一降低存款準備金率0.5個百分點，預計將向市場提供長期流動性約1萬億元。

 

第二完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率從目前的5%調降為0%。

 

第三下調政策利率0.1個百分點。即公開市場7天期逆回購操作利率，從目前1.5%調降至1.4%，預計將帶動貸款市場的報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點。

 

第四下調結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點。包括各類專項結構性的政策工具利率、支農支小再貸款的利率，這些都從目前的1.75%降到1.5%，這些貸款都是中央銀行向商業銀行提供的資金，從利率的水準，從目前的1.75%調降到1.5%。抵押補充貸款，就是PICR利率從目前的2.25%降至2%，抵押補充貸款這個工具是由中央銀行提供給政策銀行的一個貸款工具。

 

第五降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調整。

 

第六增加3000億元的科技創新和技術改造再貸款額度，由目前的5000億元增加至8000億元，原來這個再貸款工具就是存在的，額度是5000億元，這次增加3000億元，使它的總額度達到8000億元。持續支持“兩新”政策的實施，也就是大規模設備更新和消費品以舊換新，簡稱為“兩新”。

 

第七設立5000億元服務消費與養老再貸款，引導商業銀行加大對服務消費與養老的信貸支持。

 

第八增加支農支小再貸款額度3000億元，與調降再貸款利率的政策形成協同效應，支持銀行擴大對涉農、小微和民營企業的貸款投放。

 

第九優化兩項支持資本市場的貨幣政策工具，就是將證券基金、保險公司互換便利5000億元和股票回購增值再貸款3000億元，把這兩個工具的額度合併，總額度變成8000億元。

 

第十創設科技創新債券風險分擔工具，央行提供低成本的再貸款資金，可購買科技創新債券，並與地方政府、市場化的增信機構等合作，通過共同擔保等多樣化的增信措施，分攤債券的部分違約損失風險，為科技創新企業和股權投資機構發行低成本、長期限的科創債券的融資提供支持。 

 

降準0.5個百分點 提供長期流動性約1萬億

 

中國人民銀行行長潘功勝發佈會上宣佈，降低存款準備金率0.5個百分點，此舉將提供長期流動性大概1萬億元。

 

中國人民銀行行長潘功勝介紹，最近幾年，人民銀行連續多次的降準降息，貨幣政策的狀態是支持性的。這一次，將下調存款準備金率是0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性大概1萬億元。通過降準可以優化央行向銀行體系提供流動性的結構，降低銀行的負債成本，增強銀行負債的穩定性。這次調降0.5個百分點以後，整體的存款準備金率的平均水準從原來的6.6%降低到6.2%。

 

同時，階段性降低了汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，目前是5%，對這兩類機構的存款準備金率降至0%。這兩類機構直接面向汽車消費、設備更新投資等領域提供金融支持，降低存款準備金率後，將有效增強這兩類機構的信貸供給能力。 

 

金融監管總局：近期將推出八項增量政策

 

發佈會上，國家金融監督管理總局局長李雲澤表示，近期將推出八項增量政策。 

 

 

一是加快出臺與房地産發展新模式相適配的系列融資制度，助力持續鞏固房地産市場的穩定態勢。

 

二是進一步擴大保險資金長期投資試點範圍，為市場引入更多的增量資金。

 

三是調整優化監管規則，進一步調降保險公司股票投資風險因子，支持穩定和活躍資本市場。

 

四是儘快推出支持小微企業、民營企業融資一攬子政策，做深做實融資協調工作機制，助力穩企業、穩經濟。

 

五是制定實施銀行業、保險業護航外貿發展系列政策措施，對受關稅影響較大的市場主體提供精準服務，全力幫扶穩定經營、拓展市場。

 

六是修訂出臺並購貸款管理辦法，促進産業加快轉型升級。

 

七是將發起設立金融資産投資公司的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，加大對科創企業的投資力度。

 

八是制定科技保險高品質發展的意見，更好發揮風險分擔和補償作用，切實為科技創新提供有力保障。 

 

金融監管總局：協同打好“組合拳”穩樓市穩股市

 

在5月7日的國務院新聞辦公室發佈會上，國家金融監督管理總局局長李雲澤介紹，將協同打好“組合拳”穩樓市、穩股市。

 

 

穩樓市方面，目前，商業銀行審批通過的“白名單”貸款增至6.7萬億元，支持了1600多萬套住宅的建設和交付。

 

 

國家金融監督管理總局局長李雲澤介紹，房地産市場的積極變化在信貸數據上也有所體現。今年一季度，房地産貸款餘額增加7500多億元。其中，新增個人住房貸款創2022年以來單季最大增幅，住房租賃貸款同比增長28%。最近，一些來華的頭部國際投資機構也認為中國房地産市場的投資價值正在逐步顯現。

 

 

李雲澤表示，下一步，將加快完善與房地産發展新模式相適配的系列融資制度，包括房地産開發、個人住房、城市更新等貸款管理辦法。

 

 

穩股市方面，已經開展了保險資金長期投資改革試點，為股市提供了“真金白銀”的增量資金。上調了保險資金權益類資産投資的比例上限，進一步釋放投資空間。下一步，還將繼續推出具體舉措，支持穩定和活躍資本市場。 

 

擴大保險資金長期投資試點範圍

 

 

李雲澤介紹，一是進一步擴大保險資金長期投資的試點範圍，近期擬再批復600億元，為市場注入更多的增量資金。二是調整償付能力監管規則，將股票投資的風險因子進一步調降10%，鼓勵保險公司加大入市力度。三是推動完善長週期考核機制，調動機構的積極性，促進實現“長錢長投”。 

 

中國證監會：堅持“兩強兩嚴” 堅定不移辦好自己的事

 

在國務院新聞辦發佈會上，中國證監會主席吳清表示，將全力抓好貫徹落實，堅持“兩強兩嚴”，堅定不移辦好自己的事，既努力在市場運行上體現穩，同時也在激發市場活力、強化市場功能上來體現進。

 

 

中國證監會主席吳清介紹，一是近期將會進一步出臺深化科創板、創業板改革的政策措施，擇機會發佈。在市場層次審核機制投資保護等方面都進一步增強制度的包容性、適應性，同時也儘快的推動一些典型案例的落地。再是抓緊發佈新修訂的上市公司重大資産重組管理辦法和相關的監管指引，更好發揮資本市場並購重組主渠道的作用。

 

二是大力發展科技創新債，優化發行註冊流程，完善增信支持，為科創企業提供全方位、接力式的金融服務。

 

三是大力推動中長期資金入市，在引導上市公司完善治理改善績效，持續提升投資者回報的同時，也更大力度的引長錢，協同各方繼續提升各類中長期資金入市的規模和佔比。抓緊印發和落實推動公募基金高品質發展的行動方案，今天就會發佈。也更好的體現基金管理人與投資者同甘共苦、共同發展、相互成就，努力形成回報增、資金進、市場穩良性的循環。 

 

中國證監會：有信心 有條件 有能力實現股市穩定健康發展

 

在5月7日上午的發佈會上，中國證監會主席吳清表示，有信心、有條件、有能力來實現中國股市的穩定健康發展。 

 

吳清介紹，對資本市場我們的底氣和信心主要來自這麼幾個方面：

 

一是黨中央國務院的堅強領導和維護市場穩定的堅定決心有力部署。這不是口號，大家都看到了，都是扎紮實實的一些行動，也都是有實實在在的一些成效。

 

二是1+N政策體系的落地實施，推動市場內在結構發生積極而深刻的變化，投融資協調的市場生態正在加快形成。

 

三是A股市場科技敘事的邏輯越來越清晰，集聚效應日趨明顯。新質生産力發展的巨大潛力也將伴隨著經濟高品質發展也越來越顯現。科技創新和産業創新的深度融合發展，也將為資本市場提供更多的有價值的源頭活水。

 

四是A股市場的估值水準也被業界認為仍處於相對的低位，滬深300昨天就是12.3的市盈率，國內這些主要指數市盈率水準都明顯的低於標普500等這樣一些國際上的主要指數。在全球市場面臨著不穩定因素在明顯增多的環境下，中國資産的配置價值也被認為它的價值和吸引力都在持續的提升。

 

如果簡單來説，我們的市場最重要的特徵整體上比較靠譜，有靠譜的經濟發展、靠譜的宏觀政策、靠譜的制度保障，所以我們在為經濟和市場在注入更多的確定性，在這樣一個不確定的市場環境下。總之，我們前行的路上會有風有雨，不管是清風細雨，還是暴風驟雨，不管是風高浪急，還是驚濤駭浪，我們都有信心、有條件、有能力來實現中國股市的穩定健康發展。

 

中國證監會：A股上市公司具有強大的韌性和適應能力

 

針對美國加徵關稅可能對A股上市公司生産經營帶來的影響，中國證監會主席吳清表示，A股上市公司作為中國經濟重要的優秀企業群體的代表，應該説還是具有強大的韌性和適應能力的。

 

吳清介紹，首先是我們這個超大規模的內需以及潛在的需求，是我們最大的底氣。A股上市公司近九成的收入都還是主要來自於國內。算總帳，中國經濟穩中向好、長期向好的基本面也就決定了上市公司的經營績效將會持續的穩健的增長。從2024年度來看，有四分之三的上市公司是盈利的，五成的公司利潤是增長的，特別是以人工智能引領科技産業浪潮，像半導體、消費電子等相關行業的凈利潤在去年同比都是增長了13.2%和12.9%。與此同時，全市場的分紅大家都看到了，包括上市公司的回購都創了歷史的新高，滬深300指數的股息率也達到了3.6%。今年一季度的季報也出來了，從季報看，上市公司的凈利潤同比是增長了3.6%，其中實體經濟類的上市公司的凈利潤同比增長了4.3%。

 

第二是構建多元化出口市場成效非常顯著。從2018年美國對我們加徵關稅以來，A股上市公司都在逐步的調整完善海外的産能佈局，有條件的都在進行調整，也進一步的去開拓新的市場，出口收入在2018年是4.9萬億元，到去年2024年是9.4萬億元，增長了92%，將近增長一倍。同時，對美國的直接出口收入在營業收入當中的佔比是明顯的下降，有91%的公司對美國的出口收入的佔比不到一成，就是不足10%。

 

第三是出口的競爭力不斷提升。中國製造已經深度的嵌入到全球的産業鏈供應鏈，A股上市公司在産品品質的穩定性、規模生産的經濟性、技術的創新性等方面都具備比較強的競爭優勢。

 

4月7日以來，過去這一個月，已經有350多家公司都披露了回購增持的計劃，這也是從一個方面來體現了上市公司對自身的價值和發展充滿信心。

 

中國證監會：幫助受影響的企業應對美加徵關稅衝擊

 

中國證監會主席吳清表示，下一步，證監會將繼續促進資本市場功能的發揮，盡力幫助受影響的企業應對美加徵關稅的衝擊。 

 

一是要進一步加大走訪幫扶。從去年到今年3月份，證監會會同地方政府累計走訪了2352家上市公司，幫助企業解決了3300多項難點痛點的問題，我們還將繼續會同相關方面抓好這方面的工作。

 

二是優化監管安排。對於確實受關稅政策影響比較大的上市公司，在股權質押、融資、募集資金使用等方面都進一步增強監管的包容度，幫助紓困解難。進一步完善信息披露豁免的相關規則，也進一步引導上市公司加強與投資者有效的溝通。

 

三是支持轉型升級，特別是支持上市公司通過並購重組來轉型升級。去年並購六條發佈，發佈以來，滬深兩市披露重組的項目接近1400單，同比增長了40%，其中重大資産重組超過了160單，同比增長了2.4倍。目前，正在抓緊修訂上市公司重大資産重組管理辦法以及相關的監管指引，進一步完善並購六條的配套措施，以更大力度來支持上市公司並購重組，圍繞産業邏輯強身健體、激發活力、提高品質，不斷提升創新能力以及風險抵禦的能力。

 

四是強化多層次資本市場産品和服務的支持，支持上市公司利用股、債、REITs等多種工具來開展直接融資。也鼓勵符合條件的境內企業依法依規赴境外上市，增強全球市場的拓展能力。

 

中國證監會：今天發佈推動公募基金高品質發展行動方案

 

中國證監會主席吳清在發佈會上表示，5月7日發佈《推動公募基金高品質發展行動方案》。

 

一是突出強化與投資者的利益綁定，重點是改革基金的運營模式，督促行業回歸受人之托代人理財的本源，優化主動權益基金收費的模式，業績差的必須少收管理費，通過浮動管理費的收取機制來扭轉基金公司旱澇保收這樣的現象。同時，把業績是不是跑贏了基準、投資者盈虧情況等一些直接關乎投資者切身利益的指標，納入基金公司和基金經理的考核體系，督促基金公司從重規模向重回報來轉變。此外，提升基金公司高管、基金經理用獎金跟投自己的産品比例要求，並且要延長鎖定期，讓這些關鍵的少數與投資者的利益來更為一致。

 

二是突出增強投資基金的穩定性。針對基金風格漂移、貨不對版等問題，要求為每只基金産品設定清晰的業績比較基準，作為衡量産品真實業績的尺子，避免産品偏離它的名稱和定位，儘量確保投資者所見即所得。同時，圍繞鍛造長期投資的長板來建立健全監管部門、自律組織、評價機構、公司自身等一些全方位的激勵約束機制，來督導基金公司全面實施長週期的考核。明確三年以上的考核權重不低於80%，來減少基金經理追漲殺跌的現象，提高産品長期的收益。

 

三是突出提升服務投資者的能力。引導基金公司基金銷售機構優化投資研究、産品設計、風險管理等資源的配置，更好為投資者服務。抓緊出臺公募基金投資顧問管理的規定，促進規範發展，為投資者提供合適的資産配置組合。同時，加快推出機構投資者直銷服務平臺，便利各類機構投資者參與基金投資。

 

中國證監會：穩步推進一系列對外開放的務實舉措

 

在回答有關中國資本市場開放的問題時，中國證監會主席吳清表示，下階段，證監會將堅定不移推動資本市場高水準對外開放，進一步完善對外開放的格局，穩步推進一系列對外開放的務實舉措。

 

一是持續擴大機構的開放，進一步優化合格境外投資者的準入服務。高效辦成一件事，高效辦成資格審批與開戶一件事，進一步擴大投資範圍，支持符合條件的外資機構申請證券基金投資諮詢業務資格，鼓勵境外投資機構來依規設立投資境內的人民幣基金。

 

二是進一步豐富産品的供給，推進期貨期權向合格的境外投資者開放，支持境內外期貨交易所擴大商品期貨結算價的授權合作，也深化交易所債券市場對外開放，把REITs等納入到滬深港通的標的裏面去。

 

三是不斷深化市場開放，梳理優化境外上市的備案機制、流程和相關的要素，進一步提高境外上市備案的質效，大力支持上海國際金融中心建設和鞏固提升香港國際中心地位。穩步推進人民幣股票交易櫃檯納入港股通，支持在港推出跨境投資和風險管理産品等，對港合作各項舉措。

 

四是加強雙多邊跨境監管合作，堅持尊重規律尊重規則，積極塑造穩定透明可預期的監管環境。進一步加強證券監管和審計監管等方面的合作，維護企業在境外市場正當的利益。並且創造條件也會支持優質的中概股能夠回歸內地和香港市場，同時也做好投資者的合法權益的保護。