招行ABS（資産支持證券）吸引“債券通”次級檔投資者

  國際在線黑龍江頻道消息：近日，招商銀行“和享2018年第一期個人消費貸款資産支持證券”在銀行間債券市場成功發行。本項目是國內首單通過“債券通(北向通)”引入境外投資者參與次級檔投資的資産證券化産品，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。充分體現市場對招行零售資産的高度認可，同時進一步拓寬境外投資者參與國內債券市場範圍，助力國內銀行間債市進一步對外開放。

  和享2018-1項目發行規模55.38億元，基礎資産為招行發放的優質個人消費貸款，具有小額分散、風險低等特點，實現了“和享”系列項目註冊基礎資産類別全覆蓋。各檔證券受到市場投資者追捧，投資價值凸顯。其中，優先A檔48.00億元，加權平均期限0.42年，信用評級AAAsf（中債）/AAAsf（聯合），發行利率4.78%，全場倍率2.15倍；優先B檔2.70億元，加權平均期限1.36年，信用評級AAsf（中債）/AA+sf（聯合），發行利率4.90%，全場倍率2.48倍；次級檔4.68億元，加權平均期限2.04年，無信用評級，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。

  自2017年下半年 “債券通”開閘，先行的“北向通”成為境外投資者參與中國債券市場的新通道，境外投資者積極佈局國內債券市場。招行打造的“和享”系列品牌次級檔一直受到境外投資者的高度關注，本期項目最終成功首引境外投資者通過“債券通”參與ABS（資産支持證券）次級檔（無評級債券）投資，進一步拓展境外投資者參與我國ABS市場的廣度和深度，建立我國ABS市場多元化的投資者結構，深化內地與香港債券市場互聯互通機制，促進國內金融市場的有序競爭，有效分散國內金融市場系統性風險，對中國經濟和金融市場對外開放具有重要意義。隨著金融市場持續對外開放，國內債市投資便利性不斷增強，預計未來境外投資者參與國內ABS市場的比重將會進一步提高，有助於增強國內ABS市場流動性，推動國內ABS市場持續健康發展。（文 張皓添 編輯 劉才星）