“消費金融在解決大眾消費需求上有很大價值，但是以高利息覆蓋高風險的‘現金貸’方式顯然不是健康發展的解決之道。金融的核心在於風控，脫離場景和風控就背離了消費金融的本質。”針對近期各界熱議的現金貸話題，螞蟻金服花唄事業部總經理邵文瀾在接受記者採訪時如此表示。

　　諸多信號顯示，監管層此次對現金貸治理的重視前所未有。11月21日，互聯網小額貸款公司的申請設立被全面叫停；11月24日，中國互聯網金融協會（以下簡稱“協會”）發佈公告稱，不具備放貸資質的應立即停止非法放貸行為，具備合法放貸資質的應主動加強自律。雖然更具體的政策還未出臺，但相關治理原則已經獲得了不少業內企業的認可和支持。

　　自趣店上市引發對“現金貸”的強烈關注以來，這個詞在業內已經盡人皆知。但從金融專業角度來説卻並沒有現金貸的説法，更準確的説法可能是“無指定用途的消費信貸”。而這一領域的參與者實際上也遠不止現在引發關注的“現金貸平臺”。

　　根據2017年5月社科院金融所發佈的《中國消費金融創新報告》，我國的消費金融市場參與主體分為幾大類：一類是傳統商業銀行，從目前傳統的存量來講，商業銀行佔據絕對的主導，信用卡還是消費信貸領域當中最重要的支付工具；第二類是持牌的消費金融公司，目前通過審批的有20多家，其中有17家銀行係的；第三類是互聯網機構，包括大的電商平臺，像阿裏、京東、蘇寧，都是以互聯網電商平臺來做消費金融；第四類是無數據、無場景、無風控的“三無”機構。

　　此次監管收緊後， 現金貸高利率覆蓋高風險的粗放模式成為過去式。在經歷一輪洗牌後，中小平臺也將退出行業，留下的平臺拼的自然是風控能力。

　　以螞蟻金服的消費金融業務花唄和借唄為例，和當下輿論熱議的“現金貸”存在明顯差異。“花唄”業務是基於消費支付場景推出的信用消費産品，用戶在淘寶、天貓以及線下商家購買商品或者接受服務，在用支付寶支付時可選擇花唄，可享受41天免息期以及分期還款服務，目前花唄的戶均消費金額約700元。而借唄，則在消費支付基礎上通過大數據技術對用戶進行授信，客戶在可貸額度內可隨時支取貸款，按日計息，可以隨時歸還貸款，具有金額小而分散、隨借隨還的特點，筆均貸款金額約3000元。兩者都是依託支付寶消費支付場景而衍生出來的金融增值服務。

　　數據顯示，上線三年來，花唄借唄的不良率一直保持在1%左右。邵文瀾介紹，這是基於支付場景，螞蟻金服通過大數據技術，從身份識別、歷史信用、資産狀況、消費穩定性、行為穩定性、收入預測，到反欺詐、反多頭借貸，為個人消費金融建立起超過10萬多項指標，150種風控模型，5000多種風控策略，有效控制風險，讓更多人可以享受到消費金融服務，同時也能降低貸款成本。目前，借唄的日均利率為萬分之四，意味著年化利率為14.6%，和銀行類似産品的利率相當。

　　在日前舉行的“消費金融市場發展與監管”研討會上，中央財經大學金融學院教授郭田勇表示：“根據社科院金融所的數據，如果把房貸去掉，居民消費金融的杠桿率恐怕連10%都不到。國內的消費金融市場能發展到今天這麼大的規模，有內在合理性。”

　　但可以預見的是，現金貸“閉著眼睛放貸”、“躺著賺錢”的好時代結束了。

　　“這一輪的整治標誌著現金貸高利率覆蓋高風險的粗放模式將成為過去式。”邵文瀾強調，“良性、可持續性的風險防控業態，才是消費金融成功持續運營的根本。以所謂的高利率覆蓋高風險不可行，也走不通。”（證券時報記者 裴晨汐）