四大行不良率繼續下降未來有望持續

　　今年上半年我國經濟金融環境出現一些變化，進而引起市場對於信用風險的擔憂。但是從四大行最近公佈的半年報看，在核銷力度加大的背景下，四大行信貸資産良好，不良貸款率延續下降態勢。

　　下一階段這種趨勢能否持續？記者注意到，大行普遍未雨綢繆，提高了撥備覆蓋率，且大行高管層在發佈會上傳遞的信息顯示，今後一段時間有望保持目前的資産品質。

　　資産品質更“潔凈”

　　上證報記者根據半年報整理，截至6月末，工行、農行、中行、建行的不良貸款率分別為1.54%、1.62%、1.43%和1.48%，分別較去年年末下降0.01個百分點、0.19個百分點、0.02個百分點和0.01個百分點。

　　不良貸款率僅僅是衡量資産品質的一個角度，從新發放貸款不良率、關注類貸款逾期率、逾期不良“剪刀差”等多維度指標觀察，四大行的資産也呈現更為“潔凈”的趨勢。

　　建行首席風險官廖林表示，截至6月末該行境內逾期貸款和不良貸款繼續保持負剪刀差，目前為止是同業中唯一的負剪刀差。

　　工行董事長易會滿介紹，該行逾期貸款與不良貸款的剪刀差下降39.1%，連續8個季度下降，2013年以來新增融資不良率保持在0.88%。

　　值得指出的是，各行資産負債表更為乾淨的背後，還有不良貸款認定標準的提升。

　　此前，銀保監會要求各行將逾期90天以上貸款計入不良貸款之中。廖林表示，目前建行境內分行60天以上的逾期貸款全部計入不良。

　　“我們執行得更早一些，所以最近行業不良上升，但我們卻保持不良‘雙降’態勢。” 農行行長趙歡稱。他進一步介紹稱，農行逾期30天以上的對公貸款全部計入了不良。

　　趙歡透露，農行正在研究對逾期批發貸款、公司貸款進行評估，凡是符合不良定義的，都盡可能地分類在不良裏，充分暴露銀行固有的風險然後出清處置，為銀行長遠可持續發展奠定基礎。

　　真金白銀處置不良

　　在資産品質更為“潔凈”的背後，是銀行耗費大量的“真金白銀”核銷不良貸款。

　　易會滿直言，該行目前1.54%的低不良貸款率，是用巨大的財務成本換來的。“2015年到2017年這3年間，工行花費‘真金白銀’2050億元，處置了6000億元的不良貸款。”工行今年可能投入1000億元作為呆賬準備金，用於處置2200億元的不良貸款。

　　除了核銷外，銀行處置不良的手段還包括回收、盤活、批量轉讓和證券化。

　　今年上半年在不良資産交易市場價格波動較大的情況下，大行處置不良的方式出現結構性變化，當資産包賣不出好價格時，大行寧願核銷後自己回收，以時間換空間。

　　上半年建行批量轉讓給外部資産管理公司的不良貸款本金為93.27億元，相比去年同期的189.90億元，已經“腰斬”。

　　農行首席風險官、首席合規官李志成透露，在處置策略方面，農行採取了多清收、多核銷、多重組、適度批量轉讓的策略。

　　具體而言，上半年農行現金清收不良資産本息合計278億元，同比多增79億元，居四大行首位；自主核銷不良資産307億元，同比多核銷125億元；批量轉讓、成交資産包19個，涉及不良資産本金82億元，平均本金收回率為43%；通過以資抵債、重組回調和債轉股方式處置的不良資産達14億元。

　　未雨綢繆提撥備

　　資産品質好轉的同時，各家大行仍然提足撥備，折射出審慎經營的思路和未雨綢繆的考慮。

　　截至6月末，工行、農行、中行、建行的撥備覆蓋率分別為173.21%、248.4%、164.79%和193.16%，分別較2017年末提升19個百分點、40個百分點、6個百分點和22個百分點。

　　儘管少計提撥備可以釋放出更多利潤，但銀行似乎更關注穩健經營和盈利的可持續性。“撥備提取766億元，和讓利潤增加兩、三個百分點相比，哪個更能體現一家銀行的盈利能力和持續發展能力？這是不言而喻的。”工行行長谷澍表示。

　　廖林也表示，中國有句老話叫“飽帶乾糧晴帶雨傘”，要未雨綢繆，一家銀行的發展除了結果指標和過程指標之外，可持續性的指標非常重要。建行今年的撥備基點稍高一些，目的是為了可持續發展。他介紹，撥備覆蓋率相對較高，一方面也是為了應對國際財務報告準則第9號（IFRS 9）的要求。

　　此外，大行提高撥備也有對外部環境的擔憂。趙歡稱，農行的高撥備是為了應對貿易摩擦的可能影響，以及為一些僵屍企業的出清做準備。

　　在四大行中，農行的撥備覆蓋率是最高的，此次撥備提高的百分比也是最大的。趙歡表示，農行不會再繼續追求更高的撥備覆蓋率，而是要適度。

　　對於下一階段信貸品質，大行高管們保持樂觀。易會滿稱，有信心保持今年全年的不良貸款率穩中有降。他解釋：一是關鍵的資産品質指標逐季向好，逾期貸款和不良貸款的剪刀差大幅下降，潛在風險連續9個季度下降；二是不良貸款率較低的個人貸款比重上升了8.1個百分點；三是工行有20家分行實現“雙降”，過去4家不良貸款較高的分行壓力減小。