百萬級産能缺口，訂單排到三年後。算力，靠搶！

       壁仞科技半年報營收暴增近20倍，寒武紀、摩爾線程集體飆升。亮眼業績的背後，是高端算力的“一芯難求”。

　　下游：百萬卡數據中心 還沒建好訂單就被鎖定

　　位於內蒙古烏蘭察布的遠景星河基地智算園區，擁有全球建築面積最大的單棟數據中心，規劃可支撐百萬卡級別的並行算力。這裡的算力使用方，主要是大型科技企業和人工智能企業。

　　由於高端算力資源稀缺，項目從開工、交付到訂單鎖定，都在短時間內超預期完成。

　　遠景人工智能算力中心副總經理李軍表示，在手的訂單都已經排到三年後，按照已有的規劃，從客戶的數量和交付的訂單，在未來的幾年都會成倍增長。

　　訂單排到3年後，是當前高端算力市場火熱的一個縮影。

　　中游：客戶一年增10倍 集裝箱24小時建算力中心

　　不僅下游智算中心資源供不應求，中游系統集成環節的訂單同樣密集釋放。

　　太初（杭州）積體電路有限公司首席産品官兼高級副總裁洪源透露，過去一年多，公司算力産品的客戶數量暴漲10倍，其中科研教育行業的算力需求尤為突出，去年至今年營收同比增長26%。

　　算力需求增長快，供給不僅要增加規模，還要加快交付。傳統算力中心從土建施工到伺服器上架，通常需要近一年。為了儘快將新增算力投入市場，行業出現了新的分佈式解決方案。

　　太初（杭州）積體電路有限公司首席産品官兼高級副總裁洪源表示，以一個20英尺或者40英尺的標準集裝箱為載體，只要有滿足條件的空地，插電、接水，能在24小時內完成標準的部署。

　　集裝箱式算力中心，把“一年工期”壓縮到了“一天上線”，這正是算力緊缺倒逼出的供給側創新。

　　上游：400萬顆需求只交付300萬顆 缺口達百萬級

　　在上游晶片環節，需求激增同樣拉動量價齊升。

　　據行業調研數據，2026年國産AI晶片需求規模約400萬顆，實際交付約300萬顆，存在百萬級産能缺口。

　　供不應求的局面下，國産晶片企業的業績水漲船高。

　　8月，國産AI晶片企業的半年報密集發佈，數據呈現集體爆發的特徵：

　　寒武紀：上半年營收59.96億元，同比增長108.1%

　　摩爾線程：上半年營收17.36億元，同比增長147.4%

　　壁仞科技：上半年營收12.36億元，同比增長1997.6%

　　而比業績更值得關注的，是國産晶片能力的跨越。

　　壁仞科技戰略技術委員會主席李新榮表示，互聯網和雲廠商是算力行業高技術準入門檻，同時它們也是帶來最大規模的需求方。國産晶片到目前已經不僅僅是簡簡單單的“能用”，而是已經在性能跟穩定性上實現了向“好用”跨越。

　　從“能用”到“好用”，意味著國産晶片正在成為“主力方案”，開始進入互聯網大廠、雲廠商的核心採購清單。

　　從下游智算中心，到中游系統集成，再到上游晶片設計，整條産業鏈都在“趕訂單”。這一輪增長的底色，不只是“缺”帶來的被動漲價，更是“好用”帶來的主動選擇。當國産晶片在性能和穩定性上跨過臨界點，當互聯網大廠和雲廠商開始大規模採購，當集裝箱式部署把交付週期壓縮到24小時，國産算力的供給能力，正在以超出預期的速度追趕需求。