在2025年資本市場回暖向好的背景下，私募證券産品交出了一份亮眼“成績單”。私募排排網數據顯示，全市場有業績記錄的9934隻私募證券産品中，8915隻産品實現正收益，正收益佔比達89.74%，平均收益率為25.68%，中位數收益18.78%，彰顯了私募證券産品去年較強的盈利能力。

　　亮眼業績帶動了私募管理規模的上漲。中國證券投資基金業協會數據顯示，截至2025年11月末，私募基金管理規模達到22.09萬億元，再創歷史新高。其中，私募證券投資基金從年初5.21萬億元，到10月末首次突破7萬億元，再到11月末進一步上漲至7.04萬億元，成為去年拉動私募規模擴張的關鍵引擎。

　　在融智投資FOF基金經理李春瑜看來，2025年私募證券産品表現突出，主要得益於以下三方面因素：一是宏觀環境與市場走勢形成共振。國際貨幣體系重塑推動資金向非美元資産傾斜，國內人工智能、新能源等領域的産業創新突破提振了市場信心，A股市場整體震蕩上行，為以股票策略為主的私募産品創造了良好的收益基礎。二是資金面提供有力支撐。政策引導下中長期資金持續入市，居民儲蓄向資本市場遷移，進一步提升了市場流動性。三是策略與市場結構高度適配。股票策略準確把握股市上漲機遇，各類策略精準契合市場結構性機會，成功捕捉了不同資産的上漲紅利。

　　分策略看，股票策略領跑收益榜。該策略下，6298隻産品中有5680隻取得正收益，正收益佔比90.19%，平均收益率高達29.99%。星石投資認為，2025年股市上漲的主要原因在於宏觀敘事向好帶動情緒修復，進而帶動股市估值擴張。

　　具體到股票策略的各子策略中，量化多頭表現最為搶眼。該策略下，1360隻産品的正收益佔比高達95.81%，平均收益率39.51%，中位數收益42.04%，兩項收益指標均位列子策略首位。李春瑜認為，2025年量化私募業績的良好表現主要源於其策略特性與市場環境高度適配。去年市場呈現快節奏輪動、中小盤活躍等特徵，量化策略借助AI與算力升級，能實時覆蓋全市場並快速調倉，高效捕捉短線機會。

　　多資産策略憑藉跨資産配置的特性，實現了收益與風險的良好平衡。該策略下，1321隻基金中，1197隻取得正收益，正收益佔比90.61%，平均收益率22.06%。通過在股票、債券、衍生品等多類資産中靈活調配，多資産策略有效平滑了單一市場波動，展現出較強的抗風險能力，成為追求均衡回報投資者的重要選擇。

　　組合基金憑藉出色的分散投資能力，分散投資于不同策略、不同管理人的産品，顯著降低了單一投資標的風險，契合了求穩投資者的需求。該策略下，315隻組合基金中，303隻實現正收益，正收益佔比高達96.19%。

　　此外，債券策略作為傳統的求穩型策略，在去年依舊保持穩定表現。該策略下，745隻債券産品中670隻實現正收益，正收益佔比89.93%，為低風險偏好投資者提供了可靠的資産配置選擇，成為組合中重要的“壓艙石”。