科技風投　助推冰城科企高速增長

　　近日，由哈爾濱市食品産業研究院發起成立的“食研青禾基金”成功簽約。這是哈市成立的第一隻食品産業基金，將助力哈市食品初創企業快速成長，形成一批食品産業龍頭企業。

　　科技是第一生産力，金融是第一推動力。近年來，哈爾濱市科技風險基金努力打造科技投融資平臺，以金融杠桿撬動科技創新，不僅化解了初創型科企面臨的“市場失靈”瓶頸，更“催化”本土科技企業高速增長。

　　一組數字顯示，兩年來，哈爾濱市新增科技型企業2075戶，佔科技企業總數的40%；新增銷售收入500萬元以上的科技企業374戶；新增上市科技企業42戶；成功入圍國家首批“小微企業創新創業基地城市示範”。

　　精準風投助推科企上市

　　——科技風險基金“孕育”7家上市公司

　　前不久，哈爾濱朗昇電氣股份有限公司與坦桑尼亞凱達斯有限公司簽署合作協議，雙方在坦桑尼亞投資200萬美元合作建廠，生産通用型電氣設備。這是冰城裝備製造業首度向非洲輸出産能。

　　“一方面，我們通過與世界電氣巨頭施耐德合作，掌握這一領域的前沿技術，保持東北三省高端輸配電製造業領軍企業的地位；另一方面，把産能轉移到非洲，降低生産成本，佔據新興市場。”哈爾濱朗昇電氣股份有限公司董事長陳滿生説。

　　“哈朗昇”是一家總部位於哈南工業新城的科技型中小企業，其迅速增長不僅源自對核心技術的掌握，更得益於本土科技金融資本的大力支持。

　　“無論是與施耐德合作，還是到非洲建廠，都需要大量的資金。這種情況下，哈爾濱創新投資公司提供的科技風險投資堪稱是雪中送炭。”陳滿生説。

　　在市科技風險投資的助推下，2014年12月，朗昇電氣成功在“新三板”掛牌交易。2016年完成新一輪1800萬元融資。目前，公司銷售收入已過億元。

　　哈爾濱市是國內科技風險投資起步最早的城市之一，在1999年就設立了哈爾濱市科技風險基金，是省內第一隻風險投資基金。

　　管理基金的哈爾濱創新投資有限公司是省內第一個專注投資早期項目的風投公司。通過基金投資業務、行業交流合作和推動已投企業上市，帶動了哈爾濱地區風險投資的興起和熱潮，營造了良好的地方風險投資發展環境。

　　“哈朗昇”的成功上市只是哈市科技風險基金助力科企迅速成長的一個縮影。近年來，通過哈爾濱創新投資公司的投資支持，已培育泰富實業、九洲電氣、聖明節能、金濤科技、工大環保、世亨藥業、工大固泰等近20家高科技企業成為國內外及本地區的行業龍頭企業，成功推動泰富實業、九洲電氣、聖明節能等7家企業分別在境內外證券市場掛牌和上市，被投企業上市融資超過60億元人民幣，為企業的後續發展提供了有效的資金支撐。

　　“科技風險投資是支持科技型企業從無到有、從小到大的重要環節，以及促進科技成果轉化和産業化的重要手段。”哈爾濱創新投資有限公司董事長李文茂説，“我們一方面通過直投方式支持‘市場失靈’階段的種子期、初創期的科創企業，直接促進科技成果轉化落地，支持科技創新創業；另一方面以領投、聯合投資的方式帶動其他股權投資資本、社會資本跟投，挖掘和培育本土的高成長企業。”

　　“資本杠桿”撬動科技“雙創”

　　——參股設立11隻基金激發“倍增效應”

　　截至目前，市科技風險基金從成立之初的3000萬元規模達到目前的3.69億元，直接投資和帶動投資項目近百個，先後與國內部分知名投資機構發起設立了11隻基金，帶動社會資本達到10億元以上。

　　哈爾濱北方防務特種裝備股份有限公司是我省重點軍民融合項目，公司産品為“蟒式”系列鉸接型雙節履帶全地形車，具有極強的環境適應能力及通過性能，是當今世界上最好的越野車輛之一。然而，這麼好的項目卻因缺少投資而遲遲難以進入産業化。

　　“一般來説，單個基金的力量不足以撬動這麼大項目。”哈爾濱創新投資有限公司投資總監劉燃説，“為此，我們給該項目量身定制了基金‘組團’入股的模式，化解了這一難題，也有效分散了風險。”

　　哈爾濱創新投資公司全程幫助項目方進行商業策劃，確定由哈爾濱第一機械集團、玖成資産、創新投資、融安創投、凱致天使基金、天琪基金及管理團隊共同發起設立股份制公司。在哈創新公司的領投下，該項目累計融資5450萬元，並迅速實現投産。

　　2014年，哈爾濱科技風險基金出資2000萬元與省天琪投資公司共同出資設立了一隻有限合夥制基金，獲得了科技部《科技型中小企業創業投資引導基金》的階段參股支持，額度2500萬元，這也是黑龍江省唯一獲得國家科技部資金參股支持的基金。現在天琪基金規模達到1.45億元，相當於科技風險基金的投入放大了7倍以上。

　　2016年，哈爾濱科技風險基金為了加強在“互聯網+”項目的投資能力和經驗，與越榕資本合作，出資2000萬元，參股設立規模為2.5億元的越榕陽光互聯網創業投資基金。基金現已完成投資23個項目，投資額度達到1.55億元。

　　“選擇參股設立發起基金，可以擴大科技風險基金投資能力和基金的影響力，帶動鼓勵社會資本開展創投業務，激發科技風投的‘倍增效應’。”李文茂説。

　　金融服務化解“市場失靈”

　　——科技金融服務平臺點“鐵”成“金”

　　一般來説，初創期的科技企業“長成率”不足10%，因此儘管資金“饑渴”，也很難受到基金的“青睞”，這種現象被稱作“市場失靈”。

　　“政府背景的科技風險基金與其他市場化的基金不同，更要把目光關注到初創期的中小科技企業，勇於承擔解決‘市場失靈’的社會責任。”李文茂説，事實上，這些初創企業中也有許多成長性非常好的項目，甚至是行業的“獨角獸”，一次成功的投資能夠抵消幾十次失敗的投資，完全可以實現科技風險基金的保值增值。

　　哈爾濱工大金濤科技股份有限公司是一家轉化哈工大科技成果的企業。該項目利用自主研發的流道式污水源熱泵技術，可將城市原生污水等非清潔介質作為低位熱源為建築物提供供暖和空調服務，既環保又為客戶帶來可觀的經濟效益。但由於該項目啟動資金需求巨大，企業無力自籌，一度面臨倒閉的危機。

　　哈爾濱創新投資公司經研判認為，該公司技術領先，成長空間巨大，而且作為本土企業，對地方經濟拉動作用大。2014年，果斷向該項目投資800萬元，投後估值7300萬元，持股比例10.95%。

　　投資前一年，“工大金濤”銷售收入不足1000萬元，凈利潤僅127萬元，年納稅額100多萬元。2016年底，企業銷售收入超過9000萬元，凈利潤超過1300萬元，年納稅額達到1100萬元。2016年，“工大金濤”完成B輪融資，投資額度9300萬元，投後估值達到3.32億元，增長了4.55倍，成為哈市頗具發展後勁的明星科技企業。

　　哈爾濱市創新投資公司通過股權投資來支持科技成果轉移、轉化和産業化，特別是2013年市科技局推動“科技成果轉化年”以來，加大投資力度，專注支持初創期的科技企業，取得了較好的成效，投資的科技企業整體運營情況向好，其中部分企業實現了大幅度發展，並且還有一批企業極具發展潛力，將有突破性發展。

　　統計數字顯示，到2016年底，市科技風險基金兩年前投資的初創期科技企業實現銷售收入由1.6億元增長到2.9億元，增長了近一倍；利潤總額由137萬元增長至2052萬元，增長了近15倍；繳稅總額由764萬元增長至2354萬元，增長了3倍以上。（記者　姜雪松）