京東的“白條”是一項面向個人消費者的消費金融業務，以京東會員的信用體系為依據。用戶在京東消費時，享受“先消費、後付款”的信用賒購服務。用戶需要登錄京東賬戶，才能申請“白條”的信用額度，包括用戶的交易次數和購買商品數量等參數，被京東以“戰鬥力”的名義劃分用戶等級。

　　在互聯網金融領域，“京東白條”這一微創新的現實意義在於，它不僅是互聯網企業邁向個人消費信貸領域的第一步，也有效降低了金融消費者使用金融工具的門檻。京東白條作為將信貸對象轉向廣大消費者的一款産品，填充了互聯網金融的産品類型。因而京東白條是對互聯網金融的一個重要補充，它將使得互聯網金融行業更加豐富更加全面，有利於互聯網金融的發展。

　　京東白條發展面臨的風險

　　京東白條現階段還面臨著多方面的風險，這些風險需要京東進一步去解決，如何解決這些風險是京東白條所面臨的一項重要的挑戰。

　　第一，技術風險。

　　京東白條業務的發展是以京東賬戶為依據的，每筆交易的産生、數據的獲得以及信息的編制都是通過計算機與網絡進行的。京東機密技術是通過客戶端密碼與手機驗證碼進行的，若客戶端密碼被他人盜取，會給客戶帶來無法估量的損失。

　　第二，法律風險。

　　法律風險是指由於互聯網金融業務沒有遵循法律或是交易主體不履行義務而引起的風險。我國目前的立法工作和經濟發展態勢並不相適應，前者明顯落後於後者，我國當下的證券法、銀行法以及保險法與京東白條的業務需求都存在差距。

　　第三，監管風險。

　　京東白條背後公司為互聯網企業，而目前互聯網金融相關監管遲遲未落地；監管上沒有清晰的界定，這也是京東白條沒有取得相關資質依舊能夠運營的一個重要原因。京東白條模式類似于虛擬信用卡，央行曾發文暫停虛擬信用卡，的確向市場發出了一個整頓信號，但是暫停並不是叫停。

　　第四，信用風險。

　　中國信用環境尚處於落後階段，個人貸款違約風險較大；電商公司以消費金融形式開展個人授信，未進入央行徵信系統，個人信用體系建設也不是短期可以實現的，難以保證用戶不出現惡意違約，不出現信用危機。京東白條額度給出上是按照消費者購買産品類型、交易金額和交易次數等這些信息給出的，這些信息並不能夠對客戶的信用進行直觀且真實的掌握，根據這些信息進行信用額度審批，最終審批結果也將缺乏客觀性，因此存在較大的客戶違約風險。對於價格為王的網購市場，用戶忠誠度難以通過單個平臺的大數據分析而得，壞賬控制能力將是電商展開消費金融的重要關鍵。

　　第五，産品風險。

　　中國人的消費觀決定了提前消費的觀念接受度較低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費者認識到超前消費這一理念，但在實際使用上中國人的固守成規與被動性使消費金融發展道路還較為漫長。

　　第六，財務風險。

　　截至2016年9月30日，京東現金及現金等價物、受限資金及短期投資共計354億元人民幣（約53億美元），但其中可流動資金約為20億。面對大多數用戶申請白條失敗的輿論壓力，未來京東需要開放更多名額以刺激消費，京東需依據自身的數據，對用戶的消費情況、信用情況作出初步的判斷，以降低自身資金流轉困難所致經營風險。

　　對京東白條發展的建議

　　第一，京東白條要做好風險防控。

　　京東白條在風險防控上，重點要做的工作是對數據進行匯總分析，進行模型的構建，實現分析的定量化。在這個過程中，需要展開對京東平台中客戶交易數據的蒐集、分類、整理和分析，進一步結合所分析出的數據構建模型，實現對客戶信用的科學評估。第一，在個人小額貸款上，針對該客戶的交易記錄和行為習慣等這些信息進行分析，進一步給出相應的貸款額度。京東要在買方上下功夫，賣方可以通過刷單的方式來沖銷量和獲取更多的好評，但是買家卻不同，買家的所有交易都是確實發生的，因此京東白條的基礎數據要比同行中其它産品的數據更加客觀；第二，京東白條給出了最高貸款額度，即1.5萬元，通過“小額、分散”的方式進行風險的監控，這樣大額壞賬下企業資金回流問題基本上可以被杜絕；第三，在免息期間，京東工作人員會借助於電話和郵件的方式進行款項催繳。京東在分析客戶消費記錄的時候，會針對那些存在違約記錄的消費者將其信息在央行信用系統中加以錄入，防止這些消費者二次消費給京東帶來再次損失。

　　第二，完善線上徵信平臺建設，強化互聯網失信懲戒機制。

　　一是推動電商平臺逐步接入央行徵信系統，實現線上與線下信用信息互補。二是構建互聯網金融信息共享平臺。建議借助央行網絡金融徵信系統（NFCS），建立與央行徵信系統存在映射關係的互聯網徵信信息共享平臺，打破互聯網的信息孤島，以期實現包括電商平臺在內的互聯網大數據機構間的信息共享。三是完善互聯網失信懲戒機制。構建互聯網“失信者名單”制度，對失信行為進行有效記錄並對外有限披露。此外，還可通過建立線上個人信用信息與線下個人金融信息、公共服務信息等各類信息的共享制度，建立包括司法、行政、金融在內的多方聯合懲戒機制，加大對互聯網失信行為的處罰力度。

　　第三，加強對在線信用支付産品信息主體權益和隱私的保護。

　　一是明確個人信息互聯網採集和使用原則。電商平臺在採集和使用用戶信息時應當經信息主體的授權，採集信息的內容應控制在能對用戶信用狀況做出充分判斷的範圍內，防止信息被過度採集，杜絕採集禁止採集的信息，同時避免信息不當使用和未經授權提供給第三方的情況。二是加強信息安全監管。落實信息安全等級保護要求，通過實名身份認證、數字證書、電子簽名等方式，對信息主體進行安全認證服務，強制設立電商平臺防火牆、虛擬保險箱等信息加密技術，保障個人隱私和平臺數據信息安全。三是構建多層次的金融消費者權利保障機制。加強對電商平臺信息採集與使用、産品應用的督導，強化其審慎義務，完善個人線上信用信息違法或消費者權益侵權的責任追究。

　　京東白條的發展趨勢

　　京東白條可以借助於京東的市場與領先地位獲得極大的優勢。第一個優勢自然是眾所週知，京東作為國內的三大電商巨頭之一，在流量入口上的優勢是其他任何平臺都無法比擬的。第二個優勢就是場景生態上的優勢了，本來電商平臺就是一個巨大的消費平臺，通過基於這個巨大的電商體系打造信用消費，無疑是對平臺自身生態建設的一種補充。第三個優勢是京東本身的資金實力了，消費借貸的方式由於無須擔保，幾乎完全是憑藉個人信用消費。很多中小消費金融平臺一旦出現較高的借貸消費收不回來款，就會出現資金緊張的局勢，導致平臺無法繼續運營下去。但是京東擁有足夠的實力來抵擋住部分還款逾期、欠款不還等壞賬現象。所以，總的來看，京東白條的未來發展還是相當可觀的。

　　京東白條的出現既是一種創新，又是一種挑戰，它所代表的新興起的互聯網金融行業的未來發展還需要面對許多未知的風險，所可能帶來的結果我們還不能完全預知。我們期待京東白條以及隨之而來各類網絡金融方面的創新會使消費領域更加精彩紛呈。（薛建強 曲軒彤）