部分銀行理財到期不轉出默認續投

　　“我的資金我主做”——對於投資者而言，這似乎理所當然；不過，部分銀行理財産品對此的態度則是——“我的地盤我做主”。

　　《證券日報》記者注意到，部分週期滾動式理財産品對於不想續投的投資者設定了較為嚴格的要求：投資者必須在較短時間內轉出資金，否則將被自動轉投，並且不能提前終止或贖回。

　　“前些時間我答應了拿些錢幫親戚的生意做週轉，原本想著之前投資的理財産品很快到期，然而，我之前買的是一款滾動式理財産品，資金到期後，銀行要求在指定的6個小時內進行轉出操作，我當時忙忘記了，次日一看資金被自動投入了下一期，而且不能提前贖回”，投資者王女士對《證券日報》記者吐槽，“留給投資者進行操作的時間這麼短，我覺得並不合理，這種自動轉投功能看似人性化，其實有點‘坑’”。

　　多數滾動式理財

　　到期不取默認轉投

　　據了解，所謂週期滾動型理財産品的交易流程，大多是一次預約購買，如果在到期日不做贖回，到期當天會自動轉入下一個週期。同時，此類理財産品多數不接受提前支取，投資者只能在約定的到期日或開放日領取本金及收益。

　　《證券日報》記者在一家城商行網站查詢到一款以“雙月”為週期滾動的理財産品，五萬元起售，雖然名為“雙月”，但實際上的投資週期是56天。該産品的到期日被命名為“最近開放日” ，在“最近開放日”的09:00-15:00可申贖，未在該時間辦理贖回的理財本金，自動投資下一週期。本報記者注意到，根據理財産品説明書的約定，如理財交易日恰逢季度末最後一天，則贖回交易時間為09：00-12：00。也就是説，如果開放日恰逢季末，則留給投資者的贖回時間僅為3個小時。

　　“2012年以前，部分銀行過度依賴超短期理財産品攬存，造成存款在月初、月末等時點大幅震蕩，誘發流動性風險，監管部門於是叫停了一個月及以下期限的理財産品。隨後，滾動式理財産品接管了這部分市場需求。但由於滾動週期大多數較短，為了避免投資者資金閒置未能及時獲利的風險，這類産品大多嵌入了自動轉投的設計，當然，這種自動轉投對於銀行來説也是有利的，既增加了客戶黏性，又降低了獲客成本”，銀行業人士對《證券日報》記者解釋了“自動轉投”設計的由來。

　　投資者贖回受限較多

　　銀行被指“太霸王”

　　“我能夠理解自動轉投的設計理念，也承認它方便了部分投資者，但是在操作細節的約定上，銀行過於強勢，甚至是‘太霸王了’”，上述投資者王女士表示。

　　王女士指出，買入理財産品時，投資者都會被要求預留手機號碼，銀行完全可以通過向指定客戶群發確認短信等方式獲得投資者的明確授權。“例如，投資者回復驗證碼、發送某個特定符號代表同意繼續投資，反之則自動贖回等等，相信在目前的科技水準下，銀行完全可以在開放日與投資者再進行一次確認。退一萬步來説，如果銀行堅持認為無需再次確認，那至少也應該給予投資者較為寬鬆的贖回時間，例如，在産品到期之前幾天就開始接受申請，到期後自動轉賬。目前這種只給投資者留幾個小時的做法實在是不合理，如果投資者碰巧那幾個小時在飛機上，是不是就直接錯過了贖回的機會”。

　　《證券日報》記者仔細研讀了部分滾動型理財的産品説明書併發現，銀行通過合同約定的方式對自己在多個方面可能遇到的風險進行了保護。

　　例如，有銀行在産品説明書中約定，“將在收到投資者贖回申請後即時返還投資者本金（如收益為正），一般情況下不晚于贖回申請日日終，特殊情況下可延後至贖回日下一工作日”。而所謂的特殊情況，並不是一般法律意義上的不可抗力，而是指每季度季末最後一日或市場出現臨時性流動性緊張或其他可能影響産品流動性管理的有關情形。換句話説，銀行將本應自己做好的資金流動性管理的一部分風險強制轉嫁給了投資者。

　　根據理財産品説明書，銀行還可以拒絕贖回。“若理財産品當日贖回凈額（贖回金額－申購金額）達到或超過本理財産品上一理財交易日日終理財産品總金額的15%時，即認為是發生了鉅額贖回，此時銀行有權拒絕超過部分的贖回申請，並在下一理財交易日恢復正常的産品贖回；當連續兩次發生鉅額贖回、市場出現臨時性流動性緊張或其他可能影響産品流動性管理的有關情形下，銀行有暫停産品贖回的權利，並保留擇機恢復産品贖回的權利”。雖然貌似銀行拒絕贖回的前提是其有不得已的苦衷，但是，在理解銀行之餘也應該想到，流動性風險顯然不僅銀行可能遇到，投資者也可能會遇到。如果投資者的資金在好不容易到來的贖回日不能按照預期贖回，那麼其也可能陷入相當大的困境，例如不能按時繳納購房首付、生意週轉困難等等。

　　此外，銀行部分“自動”業務的背後，確實也有一些“小心機”。此前，《證券日報》其他記者曾在走訪銀行網點時發現，有的銀行將定期存款直接默認設定為定期轉存方式，有的銀行則要求只要儲戶自己在開設賬戶時勾選這一選項。然而這種看似“貼心”的服務，卻可能因為某些銀行的“巧妙”設計讓儲戶不知不覺損失一部分自身應得的收益。通常，商業銀行給出的存款利息，除了央行公佈的基礎利率外，還包括銀行自身上浮的部分，該部分由各家銀行自行決定。然而，彼時某些銀行在儲戶最初定期存款時，給出的是掛牌利率；但是，該筆存款到期自動轉存時，卻只付給儲戶央行所規定的基準利率。