全國首只20年期地方政府一般債券在上交所成功發行

2018-08-24 09:57:38|來源:東方網|編輯:彭麗 |責編:劉徵宇

  8月22日,20年期內蒙古自治區政府一般債券在上交所成功招標發行,這是我國首只超長期限地方政府一般債券,也是首只保險機構認購超九成的地方政府債券。

  據了解,本只債券發行規模100億元,發行利率為4.44%,較國債基準上浮12.6%,約50個BP。市場認可度高,認購倍數達3.09倍,其中證券公司合計投標189.3億,為發行規模的1.89倍,中標金額50.5億,為發行規模的50.5%,刷新證券公司承銷團單券承銷記錄。值得指出的是,本只債券90%以上都由保險機構認購。根據《關於做好2018年地方政府債券發行工作的意見》(財庫〔2018〕61號)的規定,內蒙古自治區財政廳本次同時發行了20億1年期一般債和80億2年期一般債,從而在財政部允許的期限比例範圍內,豐富了內蒙債的期限品種,為形成期限結構完整的地方債收益率曲線奠定了良好的基礎,有利於進一步提高地方債發行利率市場化水準。

  本次20年期一般債成功發行,是上交所發揮投資者資源豐富優勢、積極配合地方債創新的又一次成功實踐。為推動該品種順利落地,上交所前期進行了充分的市場調研,了解到保險資金對長久期、風險較低的利率債産品具有穩定需求,並協助發行人組織市場推介。調研顯示,目前保險資金中,約有35%投資于債券,規模逾5萬億,偏好期限較長、安全性高、風險較低、收益率穩健的債券品種,超長期限地方政府一般債券具備相關的特點優勢,可以充分匹配險資超長期配置需求,預計該品種的推出,將能夠吸引保險機構持續參與地方債投資,為地方債引入了大額、穩定的非銀資金來源,有助於地方債投資者結構進一步優化,推動市場健康發展。因此,超長期限政府一般債券的成功發行,標誌著地方債的發行進入新階段。

  今年以來,上交所貫徹落實證監會、財政部的有關工作部署,積極推動地方債市場建設,當年累計發行規模已突破11000億元,佔全市場公開發行部分的47%,成為公開發行第一大市場。近期,財政部推出公開承銷、彈性招標等制度安排,進一步完善地方債頂層設計,地方債發展再提速,下一步,上交所將繼續積極配合有關部門,加快推動地方債有序發行,發揮地方債對穩投資、擴內需、補短板的作用,打好防範化解重大風險的攻堅戰。

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