春節臨近，有不少儲戶發現，多家農商行近期上調了存款利率。其中，1年期産品利率上浮35個基點，3年期産品利率短暫回歸2%。市場分析認為，這是2026年銀行“開門紅”期間常見的階段性攬儲策略，但相較於以往，此次上調幅度相對溫和，且更具針對性。

　　具體來看，1年期定存利率大多上調至1.3%—1.5%。比如，浙江嘉善農商銀行推出的存款優選系列，將1年期、2年期年化利率調整為1.5%，較掛牌利率上浮35個基點；廣西藤縣農信社的新春專屬定期，1年期年利率為1.4%；湖南的南嶽農商銀行和新晃農商銀行也將1年期存款利率調至1.3%。

　　3年期存款利率大多上調至1.75%—1.9%，藤縣農信社新春專屬定期3年期利率為1.9%；南嶽農商銀行、新晃農村商業限量發行的3年期定存利率為1.75%；嘉善農商銀行針對1萬元、10萬元、20萬元起存金額，分別設置1.75%、1.8%、1.85%的3年期存款利率。

　　值得注意的是，貴州清鎮農商行推出的黔農寶系列3年期利率達2.05%，成為近期市場上為數不多的利率超過2%的定期存款産品。

　　業內人士分析認為，部分區域性中小銀行在春節前適度上調存款利率，一方面源於春節前的攬存需求，另一方面也可能是為了完成當月的存款目標任務。從部分上調存款利率的銀行來看，調整方式比較謹慎，多規定了特定存款金額和特定的存款期限。比如藤縣農信社新春專屬定期1萬元起存，新晃農商銀行1年期定存起存金額為3萬元以上，嘉善農商銀行3年期定存則設置了1萬元、10萬元、20萬元三檔起存金額，對應不同利率水準。

　　儘管中小銀行利率上調後高於國有大行平均利率，但憑藉網點優勢、綜合服務能力，大行存款吸引力依然穩固。招商證券研報統計，截至2月6日，國有行1年定期、2年定期、3年定期掛牌利率分別為0.96%、1.05%、1.25%。據該機構調研，多數銀行反映開年以來，新增存款超過上年同期。居民風險偏好較前兩年有所修復，但恢復程度有限且結構分化明顯，定期存款活期化趨勢仍有待觀察。

　　總體來看，本次存款利率上調主要集中在城農商行、村鎮銀行等機構，屬於階段性、差異化的攬儲行為。天風證券銀行首席分析師劉傑分析認為，年初小行存款增長較好，2025年以來中小行存款增速已趨勢性高於大型銀行。一方面，由於許多地方法人銀行並非自律成員，開門紅時期部分中小銀行會通過階段性上浮利率、發行2～3年高息大額存單等方式開展攬儲競爭，以完成全年存款目標。另一方面，春節期間農民工返鄉，也會導致存款呈現從城市流向農村、從國有大行和股份制銀行流向農商行的季節性轉移現象。

　　此外，開源證券研報分析認為，大行攬儲力度較強，存款報價緊貼自律上限，且行銷時間窗口提前至2025年底，中小行存款競爭優勢在減弱。

　　不過，也有觀點認為，部分中小銀行面臨一定的存款到期流失壓力。儘管節前居民返鄉帶動資金流動，但是存款從城市網點相對集中的股份行、城商行，向大行縣域網點及農村機構遷移。

　　光大證券調研分析稱，“開門紅”階段部分銀行短期提價攬儲，通過相對高息的大額存單、結構性存款實現客戶資金留存。對於城農商行而言，機構間體感差異較大，客群粘性高、風險偏好較低的地方銀行存款流失壓力相對較小，而定價優勢減弱、中長期存款佔比高、客群粘性較小的銀行存款到期流失壓力或相對較大。

　　展望2026年，年初階段性上調利率後，市場觀點預計今年低利率環境下，存款利率易下難上。大額存單方面，天風證券分析稱，短期內支撐存單利率平穩運行的要素依然存在，或對存單利率的上行構成約束，預計1年國股行存單發行利率或有望維持在1.55%—1.65%區間震蕩。