38家上市公司終止定增改發可轉債

　　原標題：再融資新規後受捧 38家上市公司終止定增改發可轉債    

　　平安銀行7月28日晚間公告稱，公司擬公開發行總額不超過260億元A股可轉債公司債券，募集資金將用於支持未來公司業務發展，在可轉債轉股後按照相關監管要求用於補充本行核心一級資本。數據統計顯示，截至7月30日，共有105家上市公司發佈可轉債發行預案，預計募集規模為2438.63億元，同比增長34.6倍。實施方面，今年共有40隻可轉債發行，發行規模共計801.77億元，同比增長122.3%。可轉債規模同比大增。據中國證券報記者不完全統計，再融資新規後，38家上市公司公告稱終止定增改發可轉債，可轉債優勢逐漸凸顯。

　　預案發行規模大增

　　2017年以來，共有40隻可轉債已發行，發行規模共計801.77億元，同比增長122.3%。其中，規模超過10億元的有14家，超30億元的有6家，超100億元的有2家。去年同期，共有36隻可轉債發行，規模超10億元的有9家，規模超30億元的有3家，沒有超過100億規模的企業。

　　預案方面，2017年以來，共有105家上市公司發佈可轉債發行預案，預計募集規模為2438.63億元。而2016年同期，僅有3家上市公司發佈可轉債發行預案，預計募集規模僅為68.5億元。預計發行金額方面，超過100億元的有4家，民生銀行預計募集500億元，位列第一；航海控股和寶鋼股份預計募集150億元，位列第二；寧波銀行預計募集100億元，位列第四。預計募集金額超過10億元的有59家。今年以來，可轉債預案和發行規模均大幅增長。

　　分行業來看，實際發行方面，電氣機械及器材製造業共5家，位列第一；軟體和信息技術服務業、醫藥製造業、有色金屬礦採選業各3家，位列第二。預案方面，以證監會行業標準劃分，計算機通訊和電子設備行業共10家公佈可轉債發行預案，位列第一；電氣機械及器材製造業共有8家公佈可轉債發行預案，位列第二；化學原料及化學製品製造業共有6家公佈可轉債發行預案，位列第三。

　　2017年以來，共有9家上市公司可轉債轉股，共計175筆，轉股金額約為45.1億元，同比增長544倍。去年同期共有5家上市公司涉及債轉股，轉股金額約為827.3萬元。

　　以白雲機場為例，公司日前公告稱，2016年發行的35億可轉債自2017年6月7日起停止交易和轉股，尚未轉股的0.19億“白雲轉債”將以每張100.11元的價格全部被贖回。累計轉股部分達99.55%，共轉股2.77億股，佔轉股前股份總額的24.1%。華泰證券稱，白雲機場可轉債轉股後，未來債務壓力大減，考慮T2航站樓建設，預計公司僅有不足15億的資金缺口。

　　定增終止後轉向

　　據中國證券報記者統計，在上述105家上市公司發佈的可轉債發行預案，共有38家上市公司是因終止定增，而改為可轉債發行，僅7月份就有湖北廣電、道氏技術、歌力思等3家終止定增轉向可轉債發行。

　　道氏技術公告稱，終止2017年非公開發行A股股票事項，改為公開發行不超4.8億元可轉債，全部投資于鋰雲母綜合開發利用産業化項目。

　　歌力思公告稱，終止非公開發行股票並撤回相關申請材料，擬發行可轉債公司債，募集資金總額不超過6.069億元，用於蘿麗兒品牌設計研發中心擴展項目、行銷中心建設項目，以及收購唐利國際10%股權，補充流動資金等。中信建投證券稱，由於近期市場環境、監管政策等因素發生變化，公司終止了原擬募集6.717億元的非公開發行股票計劃，改以發行可轉債募集6.069億元滿足融資需求，融資規模變化不大，融資速度有望顯著提升。

　　業內人士稱，再融資新規之後，可轉債的優勢更突顯。首先，可轉債可向原股東優先配售，保護中小投資者權益；優先配售的情況下，可不改變上市公司股權結構，與大股東利益一致；且發行不受“18個月”時間間隔限制；而審核環節中，可轉債在審核標準不降低的情況下可單獨排隊，享受綠色通道。