2025年收官之戰已拉開序幕，進入12月，車企紛紛公佈11月銷量成績單，多家企業創下交付新高。一方面，整體市場在消費信心回升與年底促銷的推動下保持穩健，另一方面，新能源汽車滲透率攀升至36.8%的歷史新高，預示著行業結構性變革的加速。在此背景下，不同車企的命運軌跡劇烈分化：領跑者憑藉技術、生態與全球化優勢高歌猛進，轉型者依託體系力奮力追趕，而掉隊者則在激烈的紅海競爭中承受著巨大壓力。

　　頭部品牌主導增長

　　11月的中國車市，自主品牌無疑是絕對主角。以比亞迪、吉利、長城、長安為代表的頭部企業，均實現了雙位數以上的同比增長。與此形成鮮明對比的是，合資品牌整體表現乏力，東風日産等品牌仍深陷銷量下滑泥潭，市場份額持續被蠶食。

　　在行業頭部，比亞迪與華為鴻蒙智行構成了獨特的“雙極”格局，它們憑藉超越傳統的生態能力，建立了深厚的競爭壁壘。比亞迪以480,186輛的月銷量，不僅創造了年內單月新高，更穩固了其市場領導地位。尤為亮眼的是，其海外銷售突破13萬輛，創下歷史新高，全球化戰略進入收穫期。比亞迪的成功已非單一車型的勝利，而是其垂直整合的供應鏈、覆蓋從家用到豪華的全産品矩陣，以及持續迭代的電動技術平臺所共同構成的體系化勝利。

　　華為雖不造車，但通過鴻蒙智行模式深度賦能，已成為市場最大的變數。其11月全係交付81,864輛，同比激增近90%，增速在新勢力陣營中一騎絕塵。問界、智界等系列車型的成功，證明了“華為智慧駕駛+鴻蒙座艙”的強大産品力與品牌號召力。這種“科技巨頭+傳統製造”的生態聯盟模式，正在重塑行業競爭規則。

　　吉利汽車展現了傳統巨頭轉型的範式。其11月新能源銷量達187,798輛，單月滲透率高達60.5%。其中，定位“智慧大眾電動車”的吉利銀河系列月銷132,652輛，同比猛增76%，成為集團增長的核心。同時，極氪品牌穩守高端市場，領克品牌加速電動化，構成了層次分明、協同作戰的多品牌電氣化陣營。 

　　傳統車企破局之路

　　對於其他大型汽車集團而言，向新能源轉型是一場關乎未來的“生死之戰”，11月的業績清晰地反映了它們轉型的力度與成效。

　　長安汽車11月新能源銷量達12.5萬輛，同比增長23%，並已連續三個月突破10萬輛大關。旗下長安啟源、深藍汽車、阿維塔三大新能源品牌全面發力，其中阿維塔交付14,057輛，成為其品牌向上的重要支點。深藍汽車的快速增長也顯示了其在主流電動市場的競爭力。長安汽車的轉型戰略持續兌現，同時，其海外市場拓展迅速，5.5萬輛的出口業績同比增長47%，成為新的增長極。

　　長城汽車11月銷售新車13.32萬輛，其中新能源車型銷售40,113輛，同比增長11.43%，佔整體銷量比重首次突破30%。更值得關注的是其高端化成果：20萬元以上車型銷售41,155輛，同比大增31.56%。魏牌新能源同比大漲81.14%，以及坦克品牌的熱銷，表明其依託Hi4混動技術與硬派越野品類創新，成功開闢了高價值賽道。

　　上汽集團11月新能源車銷售20.9萬輛，繼9、10月後再創歷史新高。旗下高端智慧電動品牌智己汽車銷售1.3萬輛，連續三個月銷量破萬，顯示出在品牌升級道路上的持續進步。北汽藍谷則成為11月的一匹黑馬，得益於與華為等夥伴的深入合作，其銷量同比激增112.71%，達到3.23萬輛，累計銷量已突破17萬輛，展現出復蘇勢頭。

　　奇瑞汽車集團11月新能源汽車銷量達116,794輛，同比激增50.1%，風雲、iCAR等新序列表現活躍。然而，其五大品牌總銷量255,809輛，則較去年同期減少約2%，其中星途品牌11月銷量12,021 輛，同比下降24%；捷途品牌11月銷量55,088輛，同比下降13%。

　　新勢力陣營增長邏輯分化

　　新勢力車企經歷了近一年來最顯著的一次排位洗牌，增長邏輯從同質化競爭走向差異化深耕。

　　在高增長陣營，零跑汽車憑藉全域自研帶來的成本優勢和技術平權理念，以70327輛交付、超過75%的同比增速持續刷新紀錄，並已提前完成年度目標。其挑戰在於如何在規模化同時，提升盈利能力並實現品牌向上。

　　鴻蒙智行作為華為與車企深度賦能的“聯盟”，其成功驗證了生態協同模式的競爭力。問界品牌貢獻了超5萬輛銷量，智界、享界等也開始貢獻增量，實現了從15萬到100萬價格帶的覆蓋。依託強大的生態賦能，華為將智慧駕駛、座艙系統整合為可規模化輸出的工業能力，推動了行業競爭向“生態較量”的轉變。

　　小米汽車交付量穩定在4萬輛以上，從2024年4月3日以來到今天，小米汽車累計交付已超過50萬台，且第三季度已實現盈利，並提前完成了25年全年35萬台的交付目標。 

　　調整與壓力陣營裏，理想汽車銷量的罕見下滑，交付33181輛車，主要源於其正處在從增程到增程與純電並行的戰略拓展期，産品線處於切換階段，同時面臨來自問界等品牌的直接挑戰。其純電SUV i6與i8累計訂單已突破10萬輛，但受限于電池供應等産能爬坡問題，交付遇到短期瓶頸，為此理想已啟用電池“雙供應商”模式，以期儘快提升産能。

　　小鵬汽車交付36728輛，環比下降12.6%，主要處於戰略切換的爬坡期。被寄予厚望的增程新車X9于11月下旬剛上市，貢獻有限；而公司正從堅定的純電路線轉向“純電+增程”雙線作戰，以應對更廣闊的市場需求。

　　蔚來汽車環比下降10.1%，交付了36275輛，其中主打家庭市場的子品牌樂道交付量環比下滑32%，是主要拖累，公司下調了第四季度交付指引，反映了對市場環境的謹慎判斷。

　　廣汽埃安在經歷前期高速增長後，面臨主流市場競爭加劇的壓力，同比出現下滑，加速海外佈局成為其重要戰略方向。

　　2026年挑戰已現

　　11月的銷量數據，為2025年的中國車市定下了“強者恒強、轉型加速、淘汰賽開啟”的總基調。以比亞迪、華為係、吉利為代表的領跑者，已經建立起技術、生態或全球化的多維優勢。而長安、長城等傳統勁旅，通過堅決的內部革新，在新能源賽道穩住了陣腳。

　　展望12月，各車企必將開啟最激烈的年度目標衝刺，促銷與新車投放力度會進一步加大。然而，更大的考驗需投向2026年。一方面，實施了多年的國家消費補貼政策將於2025年12月31日截止。這意味著車企依賴政策紅利拉動消費的階段正式結束。另一方面，2026年起，新能源汽車購置稅將從全額免征轉為減半徵收，且30萬元以上車型減免額設有上限。這將直接增加消費者的購車成本，尤其影響中高端市場。

　　由此可見，2026年國內車市的存量競爭將更加殘酷，而出海尋求增量，將成為幾乎所有中國車企的必選項。從比亞迪、奇瑞的海外銷量新高，到長城、長安、小鵬的全球化加速，一場圍繞全球市場的“中國車”競爭新篇章，已然拉開序幕。最終勝出的將是那些能夠同時在國內市場保持體系效率，並在國際舞臺展現品牌與技術競爭力的企業。（文/吳越 圖/比亞迪 長城汽車 鴻蒙智行）