通過為技術創新、傳統産業升級、新産業培育提供長期穩定的資金支持,耐心資本促進科技、産業、金融三者形成良性循環
日前,“深圳創投日”耐心資本專場在廣東深圳南山區成功舉辦。本次活動集中舉行了9隻金融資産投資公司股權投資合作基金及1隻險資合作基金的簽約儀式,合作總金額達到550億元,這些基金合作項目將集合各方優勢資源,共同投資于符合國家政策導向、掌握核心技術、行業地位突出的優質科技企業。
4月30日召開的中共中央政治局會議強調,要積極發展風險投資,壯大耐心資本。“耐心資本”這一概念受到各方高度關注。《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》提出,建立培育長期投資的市場生態,完善適配長期投資的基礎制度,構建支持“長錢長投”的政策體系;中央金融辦、中國證監會聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》……各地各部門積極採取措施培育壯大耐心資本,引導更多金融資源向新質生産力集聚。
越是推進高品質發展,越需要培育壯大耐心資本。耐心資本專注于長期投資和價值投資,特點主要體現為長期性、價值投資和穩定性。科技創新是發展新質生産力的核心要素。原創性、顛覆性的科技創新活動同時也具有創新成果的不確定性,不易産生立竿見影的投資回報,多數尚在初創期的科技企業通常會面臨融資難、融資貴等“成長的煩惱”。耐心資本不只關注企業的短期收益狀況,更看重企業的技術創新能力、領先優勢、商業模式等非財務指標和發展潛力,能夠為投資項目提供長期穩定的資金支持,願意陪伴企業成長。加快培育和發展新質生産力,耐心資本將起到重要作用。
培育壯大耐心資本,需要政府、投資機構等多方協同發力。有關部門要從制度構建、投資者保護等方面入手,形成全方位的支持體系,吸引更多中長期資金進入資本市場,具體舉措包括完善決策、考核、容錯、退出機制,加大力度保護投資者合法權益,嚴厲打擊財務造假、操縱市場等違法違規行為,等等。機構投資者是資本市場的“壓艙石”,要堅持長期主義、專業主義,完善長期考核評價體系、打造長期投資文化、提升專業投研水準、培養專業投資團隊,堅定做創新創業的發現者、陪伴者。
通過為技術創新、傳統産業升級、新産業培育提供長期穩定的資金支持,耐心資本促進科技、産業、金融三者形成良性循環。這種循環不僅推動了新質生産力的發展,也將為耐心資本自身帶來長期穩定的回報。無論是培育壯大耐心資本,還是培育新質生産力,都體現出這樣一個道理:要有前瞻眼光和戰略定力,不懼怕風險挑戰,堅持做正確的事,在長期投入與堅持中收穫碩果。
資本更加耐心,創新更有信心。近期,更加關注高成長性、長期投資潛力行業的中證A500交易型開放式指數基金受到市場歡迎;試點擴圍後,已有多個城市與金融資産投資公司合作成立股權投資基金,有的基金已經開始運作。耐心資本是科技創新重要的支撐力量,我們有條件有信心乘勢而上,培育壯大耐心資本,為激發企業創新活力、培育發展動能注入澎湃力量。(葛孟超)
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