2026年以來，商業銀行加速化解不良資産，銀行業信貸資産登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）的不良貸款轉讓公告更新頻繁，百萬級、千萬級、十億級不良資産包紛紛掛牌。從商業銀行經營的角度看，不良資産處置的壓力從何而來？商業銀行在化解不良資産的過程中有哪些舉措？記者就此採訪了業內專家。

　　多重因素疊加

　　今年《政府工作報告》提出，穩妥處置金融機構不良資産。6月5日，金融監管總局黨委召開擴大會議，強調要切實增強防範化解金融風險的責任感、緊迫感。國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，監管趨嚴壓縮了銀行的盈利空間，傳統業務模式面臨轉型壓力，如何在化解不良資産風險的同時，適應監管變化、實現業務創新與可持續發展，成為當前銀行業亟待解決的重要命題。

　　金融監管總局披露的主要監管指標情況顯示，2026年一季度末，商業銀行正常貸款餘額239.2萬億元；不良貸款餘額3.7萬億元，較上季度末增加1742億元；不良貸款率1.51%，較上季度末上升0.02個百分點。在不良貸款規模攀升、處置壓力加大的同時，2026年一季度商業銀行凈息差降至1.4%，較2025年底的1.42%再次下探。

　　分機構來看，2026年一季度末，大型商業銀行的不良貸款餘額為15731億元，不良貸款率為1.22%；股份制商業銀行的不良貸款餘額為5532億元，不良貸款率為1.22%；城市商業銀行的不良貸款餘額為6520億元，不良貸款率為1.85%；農村商業銀行的不良貸款餘額為8530億元，不良貸款率為2.79%。對比2025年四季度末的情況，以上4類銀行的不良貸款餘額均有所增加，股份行、城商行、農商行的不良貸款率有所提高。曾剛表示，銀行業不良資産呈現總量可控、結構分化明顯、重點領域風險集中的特點，不良資産的經營處置能力，正在成為銀行差異化競爭的新維度。

　　“銀行加速處置不良資産，是外部環境變化與內部經營需求共同驅動的結果。從外部看，經濟結構調整與增速放緩導致部分行業及項目回款週期拉長、回收預期走弱，銀行難以單靠展期等手段消化風險，倒逼其主動出清。”中國社會科學院金融研究所副研究員李俊成表示，從內部看，加速處置不良資産是銀行優化資産負債結構的戰略選擇。通過轉讓高風險、低流動性的不良資産，銀行可直接壓降風險加權資産規模，釋放被佔用的資本，為新增信貸投放騰出空間，從而更有效地服務實體經濟。

　　多元路徑推進

　　核銷是商業銀行處置不良資産的傳統路徑，即動用貸款損失準備，將確認無法收回的不良貸款從賬面上清除。2026年一季度，商業銀行貸款損失準備餘額為74605億元，撥備覆蓋率達203.14%，可見核銷的家底殷實。不過，在凈息差收窄、利潤空間下降的壓力下，銀行需通過更多渠道化解不良資産。

　　2021年，原銀保監會發佈《關於開展不良貸款轉讓試點工作的通知》，開展單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點，首次將個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款納入可轉讓範圍。在試點過程中，金融監管總局2024年發佈《金融資産管理公司不良資産業務管理辦法》，2025年發佈《地方資産管理公司監督管理暫行辦法》，進一步規範受讓方業務流程、完善監管框架。

　　2026年1月，銀登中心發佈《關於延續不良貸款轉讓業務費用優惠安排的通知》明確，為配合試點業務平穩延續，做好各項市場服務與支持工作，自2026年1月1日起，銀登中心繼續對不良貸款轉讓業務暫免收取掛牌服務費，並對交易服務費予以八折優惠。

　　記者查詢銀登中心官網發現，截至7月15日，今年已發佈不良貸款轉讓公告超1000條，資産招商專區更新活躍，國有大行、股份行、中小銀行的身影頻繁出現。除直接轉讓外，銀行還可通過收益權轉讓處置不良貸款。李俊成表示，2026年以來，銀行業在銀登中心掛牌轉讓的節奏明顯加快，處置行為從年底集中“突擊式”轉向常態化運作，處置邏輯從被動應對轉向主動出清，反映出銀行管理風險的意識進一步加強。

　　從處置資産的構成看，零售端不良信貸加速暴露。記者在銀登中心官網發現，7月以來，中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行的地方分行紛紛掛牌零售端不良信貸批量轉讓項目。7月2日，浦發銀行同日發佈兩期信用卡不良貸款轉讓項目招商公告，兩期公告的未償本息費合計約72億元。曾剛認為，過去談銀行不良資産，視線大多落在對公端，最近幾年，這一格局正在悄然改變。在零售端，按揭相對穩健但邊際承壓，信用卡與經營貸風險集中釋放。此外，多頭借貸在下沉客群中較為普遍，零售端壞賬的鏈式傳導效應值得警惕。

　　資産證券化是銀行化解不良資産的創新工具，將不良貸款信託給受託機構，轉化為可在市場上流通的證券産品。記者在中國債券信息網查詢不良資産證券化産品時發現，截至7月15日，建設銀行的“建欣”系列産品已發行至第9期，工商銀行的“工元至誠惠銀”系列産品已發行至第5期，招商銀行的“招元和萃”系列産品已發行至第7期。曾剛表示，不良資産證券化對基礎資産有嚴格要求，需具備較高同質性、能産生可預測現金流、權屬明確且具備可轉讓性。與正常資産證券化相比，不良資産證券化的現金流更多依賴抵質押物處置、擔保人追償等，還款金額和時間的不確定性更大，對産品結構設計要求更高。

　　“銀行不良資産處置呈現明顯的機構分層特徵，國有大行與股份制銀行依託標準化債權、清晰抵押物優勢，採用不良資産包批量轉讓模式；還可憑藉高市場認可度、專業團隊優勢，通過不良資産證券化實現出表與資本釋放。”北京大學光華管理學院院長田軒表示，中小銀行受不良資産結構複雜、遺留問題多、資本緩衝不足等約束，更傾向於屬地化清收或與地方資管合作，“想轉難轉”的困境有待解決。

　　多方合力破局

　　在內外壓力下，銀行業通過多種方式化解不良資産，但仍面臨壓力與挑戰。李俊成認為，銀行業已逐步形成涵蓋多種手段的綜合處置體系，處置渠道更加多元，市場化程度顯著提升，但資産品質的結構性壓力未根本緩解，零售信貸領域的風險仍處於釋放期。

　　銀行應如何破局？“從內部來看，銀行不良資産管理能力的提升，關鍵在於夯實自身專業化經營基礎。銀行不應將不良資産管理停留於事後被動處置，而應將風險管控前移，構建貫穿貸前、貸中、貸後的全生命週期管理機制，以主動經營思維替代消極清收導向，從源頭壓降風險、在過程中創造價值。”曾剛表示，有條件的銀行不應僅將自身定位為不良資産的被動持有者，而應主動成為特殊資産生態圈的節點，與資産管理公司、特殊資産投資人、資産服務商、産業投資人、司法與拍賣渠道、律師事務所、評估機構、會計稅務顧問等各類專業主體深度協作，形成分工明確、利益共享、風險共擔的處置合力。

　　今年《政府工作報告》提出，多渠道加大資本補充力度；擬發行特別國債3000億元，支持國有大型商業銀行補充資本。3月份，金融監管總局黨委召開擴大會議，提出“推動國有大型商業銀行補充資本，研究多元化補充中小金融機構資本”，為銀行消化不良資産提供更厚實的安全墊。

　　6月份，金融監管總局發佈2026年規章制定工作計劃，預備制定金融資産管理公司管理辦法，這將與此前的《金融資産管理公司不良資産業務管理辦法》《地方資産管理公司監督管理暫行辦法》協同構建監管體系，是完善制度供給的重要舉措。

　　“建議加快完善估值定價、信息披露、司法協作等基礎設施，進一步降低交易成本，提升市場透明度與定價公允性。同時，強化地方政府屬地責任，加快司法處置效率，打通中小銀行不良處置的‘最後一公里’。”田軒表示，當科技賦能成為行業共識，建議通過人工智能、大數據等技術，優化不良資産估值與盡調流程，引導銀行分類處置不同類型不良資産，平衡短期損失與長期價值。