近期，國有大行及多家股份制銀行重啟5年期大額存單，地方中小銀行也同步密集上新大額存單。對比來看，中小銀行的大額存單利率具備明顯優勢，但産品最長僅設置3年期，整體仍以中短期産品為主。

　　8月3日，上海華瑞銀行通過微信公眾號發佈公告，限量發售大額存單，提示“額度有限，先到先得”。該行本次發行産品為3年期個人大額存單，起存金額20萬元，年化利率1.90％。

　　同日，石泉農商銀行發佈微信推文，宣佈大額存單重磅上線。其中一款産品為1年期，起存20萬元，年化利率1.4％，認購時段為8月1日至9月30日。

　　煙臺銀行亦于近期在官網披露4億元大額存單發行公告，産品起購門檻20萬元，期限僅1個月，年化利率1.2％。

　　記者梳理中國貨幣網數據發現，7月份以來，新疆銀行、保定銀行、金臺農商銀行、嘉祥農商銀行、徐州農商銀行、玉樹農商銀行、泰順溫銀村鎮銀行等超十家地方銀行陸續發佈大額存單發行公告，部分銀行更是年內首次發行該類産品。7月份新公告發行大額存單的銀行數量、産品數量，均顯著高於6月份。

　　天府立言金融研究院院長曾剛對記者表示，國有大行主推5年期、中小銀行聚焦3年期及以內大額存單，源於機構資産負債稟賦差異。國有大行信貸體量較大，中長期投放多、資産久期偏長，存款底盤厚、議價能力強，可承受五年期産品的付息壓力。中小銀行優質中長期資産有限，凈息差承壓，大規模發行五年期存單會擠壓利潤；而中短期負債更便於應對利率波動。中小銀行主打1年期至3年期産品，既可滿足本地儲戶配置需求，也規避長期負債利率風險，實現與國有大行錯位競爭。

　　從四家國有大行相繼重啟5年期大額存單，到部分股份制銀行同步跟進，再到地方中小銀行密集上新，大額存單市場分化特徵凸顯。

　　曾剛表示，本輪銀行集中發力大額存單，是穩存增存、資産負債管理及居民資産配置需求多重因素共同驅動。前期大量定期存款集中到期，資金存在跨機構分流壓力，保本保息的大額存單成為銀行承接到期資金、穩住存款基本盤的重要工具。國有大行、股份制銀行重啟5年期大額存單，以期限溢價鎖定長期負債，匹配中長期信貸投放，緩解久期錯配壓力；地方中小銀行則出於區域攬儲競爭需要，維護本地高凈值客群。資管新規出臺後保本産品供給收縮，居民風險偏好下行，低風險存款需求上升，銀行通過額度、起存門檻管控，在吸納存款的同時，將整體負債成本約束在可承受區間。

　　展望後續市場，大額存單發行的機構分化、期限差異化格局或將進一步延續。曾剛表示，國有大行試水長期大額存單、中小銀行深耕中短期産品的錯位格局，有較大概率走向常態化，同時也會跟隨信貸環境、息差水準動態演化。往後看，上市城商行大規模常態化推出5年期大額存單的可能性不高，最多出現局部、階段性小規模嘗試。5年期大額存單屬於階段性負債調節工具，並不適配全部銀行的經營模式。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示，中小銀行應當充分發揮根植本土的客群優勢，以存款為紐帶聯動財富、普惠等業務，推動行業由利率比拼向價值比拼轉型升級。