5大行個人房貸佔比達7成 建行新增8118億奪冠

　　截至目前，國有五大銀行(工、農、中、建、交)已先後交出2016年成績單，五大行的"吸金"能力依然遙遙領先各大上市公司。值得注意的的是，隨著過去兩年我國樓市不斷升溫，個人住房信貸規模也創下"天量"。

　　央行數據顯示，2016年，全國個人住房貸款餘額18萬億元，而五大行個人住房信貸餘額超過12.8萬億元，五大行佔個人住房貸款佔比高達70%，僅建行一家就新增房貸8117.52億元。據《每日經濟新聞》記者統計，2016年，五大行新增個人住房信貸達到2.9萬億元。除交行外，四大行新增個人住房信貸佔全部新增個人貸款的比例，均在七成以上。那麼，在不少城市紛紛限購的當下，個人住房信貸對五大行2017年的業務會有怎麼樣的影響?

　　房貸增速提振個人貸業務

　　年報顯示，作為全球第一大銀行的工商銀行2016年凈利潤依然位於榜首，在個人貸款業務方面，其個人貸款2016年金額增加6543.07億元，增長18.5%。而房貸卻增加7246.41億元，增長28.8%。工行的個人貸款結構顯示，除房貸和信用卡透支外，個人消費貸、個人經營性貸款皆有一定程度的減少。記者注意到，個人住房貸款佔個人貸款比重再次上升，由2015年的71.1%上升到77.2%，而工行的個人住房貸款餘額也達到了3.24萬億元。

　　建設銀行的房貸業務一直較為強勁。年報顯示，該行2016年新增房貸8117.52億元，增幅29.26%，2016年個人住房貸款餘額為3.59萬億元。記者注意到，2016年建行新增個人貸款和墊款8715.39億元，房貸佔新增個人貸款的93.14%，而與工行相比，建行的個人消費貸以及信用卡貸款皆有一定程度的提升。

　　建設銀行行長王祖繼在2016年業績發佈會上表示，建行2016年的信貸結構在持續優化。2017年的信貸投向將以服務實體經濟發展的需要為最重要原則，其中個人信貸投放同樣是重要方向，但會堅持解決自住房為主。

　　中國銀行的年報顯示，截至去年末，該行內地個人貸款總額為2.98萬億元，比上年末增加5866.18億元，增長24.47%，個人住房抵押貸款金額為2.34萬億，較上年增加5559億元，佔新增個人貸款的94.76%。

　　而農業銀行的年報顯示，2016年該行個人貸款餘額3.34萬億元，較上年末增加6129.89億元，增長22.5%。農行方面表示，主要是由於本行加強零售客戶行銷力度，加大個人住房貸款的投放力度所致。房貸方面，農行2016年末個人住房貸款為2.56萬億元，較上年末增加6329.52億元，增長32.8%。佔個人貸款比例由2015年的70.7%上升到76.6%。而個人貸、經營貸皆有一定程度的下滑。

　　交通銀行與其他四大行相比，房貸業務的總體量相對較少。從房貸同比增速來看，截至2016年末，交行個人住房按揭貸款餘額達7702.80億元，較年初增長1659.23億元，增速高達27.45%。

　　住房信貸對銀行吸引力減弱

　　央行數據顯示，2016年，全國個人住房貸款餘額18萬億元，而五大行個人住房信貸餘額超過12.8萬億元，五大行佔個人住房貸款佔比高達70%。央行的另一項數據顯示，2016全年人民幣貸款增加12.65萬億元，同比多增9257億元。分部門看，住戶部門貸款增加6.33萬億元，五大行合計增加2.9萬億，佔新增貸款比例45.81%。

　　今年以來，40余城或地區出臺限購政策，北京、廣州等地區限購政策再次升級。業內人士表示，"這種現狀對於銀行的個人房貸業務開展將會有一定程度的影響"。

　　全國兩會期間，央行營業管理部主任周學東也表示，就個人房貸在新增貸款的佔比來看，預計今年將會由去年的45%下降到30%以內。那麼作為房貸市場的主力軍，2017年房貸這架"馬車"能否繼續帶動五大行的業績增長呢?記者採訪了第一創業證券首席分析師李懷軍博士。

　　李懷軍表示，2016年四大行(中農工建)的凈利潤增速都下降至2%以下，特別是中國銀行的凈利潤增速為-3.7%，主要是出於穩健考慮撥備覆蓋率上升9個百分點所致。2016年四大行新增個人住房信貸迖2.7萬億元，個人住房信貸餘額達到12萬億元。如果2017年四大行新增個人住房信貸餘額減少，那麼不僅僅是由於限購政策導致的。從銀行的角度看，現在10年期國開行收益率一直4.1%左右，與9折的個人住房貸款利率差不多;從投資和住房信貸對比角度看，住房信貸對銀行的吸引力已經大大減弱了。

　　那麼對於國有大行來説，房貸業務的收緊意味著什麼呢?利潤是否會減少?李懷軍表示，"四大行利潤的減少，主要是由於銀行資金來源的成本提高了，息差減少所致，關鍵在於資金來源端(負債)，而不是資金運用端(資産)。從資産端看，四大行的非利息收入佔比在20%~30%等，最低的農行21%，最高的中行37%，個人房貸減少對利息收入有影響，但對非利息收入沒有影響。由於非利息收入的佔比會逐步提高，在目前無風險利率水準接近房貸利率的市場環境下，個人房貸的減少對四大行利潤的影響不能高估。"

　　此外，李懷軍表示，"從貸款的角度看，房貸減少了，由於債市收益率的提高以及企業利潤率的上升，PPI的上升使企業實際負擔的利率水準有了很大的下降，企業貸款的積極性也有很大的提高;銀行可以有更多的額度用於企業的貸款，而企業的貸款利率遠高於房貸，銀行增加企業貸款也符合中央'脫虛向實'的要求。因此，個人房貸的減少對國有大行利潤的負面影響不應高估。"