國際在線江蘇頻道消息：近日，投中信息正式發佈投中2018年榜單，本次發佈的社會影響力投資榜單、最受關注榜單及有限合夥人榜單三個系列，分別從不同維度對中國私募股權領域投資機構進行評選。

發佈現場 投中研究院 供圖

  投中信息業務始於2005年，正式成立於2008年，是中國領先的股權投資市場信息諮詢專業服務機構。投中榜是投中研究院依託投中信息國內領先的研究與數據系統，通過問卷調研、訪談、數據排查、核實匯總、評選為流程，按照標準化對數據進行客觀評選而打造出的一份業內權威、客觀的榜單。本次的中國社會影響力投資評選受到投資機構積極響應，投中研究院根據訪談及數據整理後發現，從數據顯示，健康、環保、小微金融、扶貧、養老等社會需求最受投資機構青睞的五大領域，投資項目佔比超過75%；在投資階段方面，投資人更傾向於投資處於增長和成熟階段的企業，對於創業企業則顯得信心不足。

  本次有限合夥人榜單排名以中國境內活躍LP（有限合夥人）的資産管理總規模、年投資規模及數量、被投基金業績表現等指標作為評價體系，準確而公平的展現中國有限合夥人的實際業績。本次調研投中獲取了超過85%的中國活躍出資人數據，同時在走訪調研中，投中對中國LP的發展現狀及未來趨勢進行了總結。

  “資管新規+募資難”，篩選GP（普通合夥人）愈加成熟

  2018年《資管新規》的發佈對投資機構産生了較大影響，機構之間出現明顯分化，同時隨著LP投資的愈加成熟，機構募資的競爭也日益激烈，不少機構的持續募資能力受到較大考驗。

  市場化母基金成為GP募資的選擇

  2018年VC（風險投資）/PE（私募股權）機構調研發現，市場化母基金的設立數量逐年穩步上升，基金平均規模自2015年以來擴大了4倍，雖然市場化母基金僅佔LP總數的2.8%，但有16%的機構將股權母基金作為新募集基金的LP類型，位居第一，市場化FOFs（母基金）發展突出且仍有很大發展空間。由於市場化FOFs通常與很多業績優秀的VC/PE基金保持著良好的合作關係，一些資源有限的投資人選擇通過市場化FOFs參與到一般情況下較難進入的VC/PE基金當中。

  政府引導基金成為市場主力

  近幾年，政府引導基金的快速發展已經成為LP市場的主力出資人，根據投中數據顯示，從2012年到2017年，引導基金設立數量及規模分別為987支與51364億元，年均複合增長率為45.47%和97.64%。可以看出，各地引導基金的持續活躍成為中國私募股權市場快速發展的重要因素。

  LP主體更多元化機構化特徵明顯

  LP參與主體更加多元化，國有企業、上市公司、金融機構、高校捐贈基金等在近兩年紛紛涌入私募股權投資市場，為市場發展注入新鮮血液。其中上市公司作為LP參與股權投資的積極性越來越高，越來越多的上市公司通過投資與自身聯繫緊密的産業基金或並購基金等方式，從而達到實現産業整合、引進先進技術等目的，同時由於資管新規的實施，原先的高凈值個人LP呈現明顯擠出效應，機構LP憑藉優勢成為投資機構更加傾向的募資對象，中國LP的機構化趨勢愈加明顯。（文 沈磊 編輯 伏成鐳）