2026年上半年即將收尾，一大批堅持多行業、多風格持倉的多元基金業績排名卻在末尾，分散佈局沒能對衝極端結構性行情的衝擊。北方頭部公募旗下的多元價值基金佈局了新能源（850101）、人形機器人（886069）、物流電商、電動車等板塊，年內凈值回撤約25％，近三年整體收益為0；華南某公募的多元策略混合基金重倉股（883406）覆蓋化工（850102）、高端裝備（885427）、創新藥（886015）、銀行、黃金，大範圍分散並未起到避險作用，年內下跌9％，近三年虧損接近55％。
上海一家公募旗下賽道化基金與多元策略基金之間也是業績懸殊，該基金旗下多只賽道産品霸屏2026年業績排名前十，但旗下的多策略精選基金卻因分散持有電池、白酒（881273）、工程機械（881268）、AI伺服器、食品、高端製造等多個行業，年內收益僅不到4％。
今年AI行情持續強化，賽道産品與多元基金收益差距持續拉開，同一基金經理管理的不同産品的對比也很具説服力。深圳一位知名基金經理管理的多策略混合年內虧損5％，但他管理的指數增強基金同期收益為15％。這一對比也説明收益來源集中于少數賽道的現狀，持倉覆蓋行業越多的多策略産品，越容易被弱勢板塊拖累，收益很難實現上行。
1、“國際在線”由中國國際廣播電台主辦。經中國國際廣播電台授權，國廣國際在線網絡（北京）有限公司獨家負責“國際在線”網站的市場經營。
2、凡本網註明“來源：國際在線”的所有信息內容，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編、複製或利用其他方式使用。
3、“國際在線”自有版權信息（包括但不限于“國際在線專稿”、“國際在線消息”、“國際在線XX消息”“國際在線報道”“國際在線XX報道”等信息內容，但明確標注為第三方版權的內容除外）均由國廣國際在線網絡（北京）有限公司統一管理和銷售。
已取得國廣國際在線網絡（北京）有限公司使用授權的被授權人，應嚴格在授權範圍內使用，不得超範圍使用，使用時應註明“來源：國際在線”。違反上述聲明者，本網將追究其相關法律責任。
任何未與國廣國際在線網絡（北京）有限公司簽訂相關協議或未取得授權書的公司、媒體、網站和個人均無權銷售、使用“國際在線”網站的自有版權信息産品。否則，國廣國際在線網絡（北京）有限公司將採取法律手段維護合法權益，因此産生的損失及為此所花費的全部費用（包括但不限于律師費、訴訟費、差旅費、公證費等）全部由侵權方承擔。
4、凡本網註明“來源：XXX（非國際在線）”的作品，均轉載自其它媒體，轉載目的在於傳遞更多信息，豐富網絡文化，此類稿件並不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。
5、如因作品內容、版權和其他問題需要與本網聯繫的，請在該事由發生之日起30日內進行。
