自今年4月14日以來，期貨市場沉澱資金量始終維持在1萬億元關口上方，其中商品期貨沉澱資金量最高達7400多億元，創下歷史紀錄。

　　期貨市場沉澱資金是指未平倉合約佔用保證金的合計，主要由持倉量、合約結算價格和交易保證金比例三個變數共同決定。

　　東證衍生品研究院産業諮詢資深分析師吳奇翀表示，期貨市場沉澱資金量維持歷史較高水準，主要在於海外市場地緣風險反復，能源和化工品供給受到擾動，運輸成本抬升，推動多個商品價格中樞上移。同時，實體企業避險需求有所提升，加之機構投資者增配衍生品資産，從而為期貨市場沉澱資金增長提供重要支撐。此外，期貨和期權品種體系不斷完善，市場流動性和策略容量提高，以及交易所階段性調整部分品種保證金比例，也會影響期貨市場沉澱資金規模變動。

　　五礦期貨行銷管理總部副總經理萬常旺告訴記者，二季度以來，實體企業套期保值需求提高，以及機構投資者加大對商品資産的配置，疊加結構性行情持續，共同推動期貨市場沉澱資金量走高。此外，隨著期貨和期權品種體系不斷完善，工業品和農産品板塊的流動性持續改善，也催生出更多百億元級商品期貨品種。

　　數據顯示，截至目前，百億元級商品期貨品種數量增至15個。其中，棕櫚油、螺紋鋼和熱卷等成為新晉品種。而此前沉澱資金量較高的滬金、滬銀和滬銅等品種，均有不同程度的下降，如滬金沉澱資金量已跌至800億元，滬銀和滬銅也不足500億元。

　　徽商期貨工業品研究員劉朦朦表示，螺紋鋼和熱卷等品種新晉百億元級陣營，主要有兩方面原因：一是該類産業基本面清晰，集中入場的資金增加；二是流動性較好，深受各類投資資金的青睞。

　　“當前持有貴金屬資産的機會成本上升，短期避險需求也有所放緩，在持倉量下降的背景下，沉澱資金量同步下滑。”徽商期貨貴金屬研究員從姍姍表示。