白宮金融科技白皮書：70%小企業貸不足25萬美元

　　奧巴馬卸任還剩下一週的時候，白宮快馬加鞭發佈了一份金融科技（fintech）的監管白皮書。

　　1月13日，美國白宮官網發佈一份國家經濟委員會撰寫的《金融科技框架》白皮書，對金融科技創新繼續持友好寬鬆的態度，並提出十項監管原則，包括將金融科技與傳統機構當做共生者、消費者權益優先、加強國內外金融普惠性和健康性等。

　　白宮的白皮書作為一種官方文件，代表政府立場，但不具有法律效力，一般作為施政參考。而這份關乎金融科技的白皮書，可以反映奧巴馬政府對這一新生事物的態度和原則立場。

　　小企業難借到25萬美元以上

　　白皮書中稱，金融科技的創新有可能從根本上改變金融服務業，雖然其現在尚處於發展的早期階段，但金融科技可以促進普惠金融發展，擴展個人和小型企業融資的渠道，更廣泛地重塑社會與金融服務之間的互動方式。在過去的八年中，奧巴馬政府極大地為金融科技企業提供了機會，使美國成為了世界上最“創新友好型”的國家之一。例子之一便是成立了開源數據機構，為企業創新提供了廣泛的原始材料。

　　在2016年6月舉行的白宮金融科技峰會上，美國內閣部長和政府高官與利益相關者就有關金融科技的潛力進行洽談，來幫助進一步制定多方面的政策，包括小企業的融資渠道、普惠金融、健康的國內增長和國際發展。在此會議上，業界及其他利益相關人士表示，需要建立一個框架來明確闡述美國政府對金融科技的態度。

　　白皮書闡述了美國政府對金融科技創新的施政目標以及十項基本原則，來構成上述框架。

　　其中，政策目標為培育積極的金融服務創新和創業；推廣安全、可承擔、公平的融資渠道；增強美國國內外金融的普惠性、健康性；解決金融穩定性風險；深化21世紀的金融監管框架；保持國家競爭力。

　　白皮書指出，儘管小型企業是美國經濟中至關重要的部分，但是他們獲取資金和其他重要資源的渠道仍然十分有限——最近的調查表明超過70%的小企業貸款少於25萬美元，信譽良好的個人也可能難以獲得負擔得起的貸款。即使企業和個人能夠獲得資金，他們也可能需要幫其管理資金的方式。而包含金融科技在內的金融服務行業可以在其中扮演重要的角色——網絡借貸平臺、眾籌平臺和其他創新手段可以拓展獲取安全、可承擔、公平的融資渠道。

　　白皮書還對金融科技監管樹立了10項原則，分別是將金融科技與傳統機構當做共生者；消費者權益優先；加強國內外金融普惠性和健康性；鑒別並克服潛在的技術偏差；保持信息透明；建立協調技術標準；建立網絡安全、數據安全和隱私保護制度；提高金融基礎設施的效率和效益；維護金融穩定性；持續並加強跨部門的合作。

　　盈燦諮詢副總經理于百程對澎湃新聞表示，不同於中國對於互聯網金融中的網絡借貸出臺了監管辦法，美國暫時還沒有專門針對金融科技的法律法規。除此之外，美國的監管主體也比較多，比如證交會、貨幣監理署、消費者金融保護局和各州政府等等。

　　“但這兩種不同模式，是有其不同背景的，也不能説孰優孰劣，”于百程稱，“美國金融科技行業創始之初便面臨著相對嚴格的法律監管環境，所以美國的網貸和眾籌的市場規模增長受到一定程度的限制，但平臺跑路和蓄意詐騙的數量很低。”

　　盯緊“發薪日貸款”

　　借款的資金成本也是美國政府擔憂的問題之一。白皮書提到，根據2015年聯邦存款保險公司對非銀行人口和未充分享有銀行服務的人口進行的調查顯示，2440萬（19.9%）在銀行開戶的人還要依賴於“發薪日貸款”等成本高昂的替代性金融服務。

　　“發薪日貸款”自上世紀90年代在北美大規模興起，是一種無須抵押的小額短期貸款，以個人信用作擔保，其依賴的信用依據是借款人的工作及薪資記錄，借款人承諾在下一發薪日償還貸款並支付一定的利息及費用，故稱發薪日貸款（payday loan）或者“發薪日預支貸款”（payday advance）。這種貸款雖然申請後能快速到賬，但是利率奇高。

　　于百程對澎湃新聞表示，發薪日貸款主要解決個人的短期、小額的資金需求，確實有市場，借款人成本一般都是年化50%以上，高的能接近年化利息300%。

　　于百程表示，美國已經對300億美元市場容量的發薪日貸款進行了限制。2016年6月2日，美國消費者金融保護局要求，發薪日貸款必須評估借款人的還款能力，提高出借方通過貸款展期、從借款人銀行賬戶扣款的手續費門檻。值得注意的是，貸款一經展期，利率會成倍增長。

　　“國內目前也有很多在線現金貸在做‘發薪日貸款’的事情，在消費金融平臺比較普遍，網絡借貸平臺也有所涉及，一般都是分期還款，金額在500元到3000元左右，目前國內沒有明文禁止，”于百程稱，很多現金貸利息之高，已經遠遠超過不受我國法律保護的年化36%，為了掩飾，很多超額的借款成本都是以服務費和管理費的名義收取的。

　　特朗普對金融科技的態度

　　于百程認為，奧巴馬政府趕在卸任之前發佈白皮書，是希望對以後的施政方向有所影響，但在特朗普身上未必奏效。網貸之家曾經撰文分析稱，特朗普上任可能對美國金融科技造成利空。

　　首先，特朗普主張廢除《多德-弗蘭克法案》，此舉表明美國國內金融監管可能出現顯著轉向——弱化監管。《多德-弗蘭克法案》是在美國經濟經歷大衰退、對大型金融機構要求採取嚴格監管的背景下頒布的，其標誌性特點包括成立美國金融消費者保護局，特朗普對金融消費者保護局的敵意可能會影響到對發薪日貸款的嚴管。

　　再者，特朗普主張限制移民，對於受益於技術移民較深的加州科技型公司，限制移民政策必然抬升企業的運營成本，金融科技也不例外。《金融科技框架》白皮書很可能只能代表奧巴馬政府對金融科技的友好。

　　但是特朗普承諾執政期間在全美推行大規模減稅計劃，這可能對金融科技公司又構成了利好。

　　矽谷的與金融科技相關的互聯網大佬們也很著急。

　　蘋果、谷歌、亞馬遜等公司聯合組建的政策遊説組織“金融創新現在時”（全稱Financial Innovation Now，英文簡稱FIN）于2016年11月30日在官網上發佈了一封致未來美國總統特朗普的公開信，希望特朗普任命重視科技潛力的人士為金融監管者，來保證美國在金融科技領域的全球領先地位。

　　從目前特朗普的任命來看，金融監管方面，高盛公司總裁科恩（Gary Cohn）任白宮國家經濟委員會（NEC）主任，特朗普競選團隊金融事務主席、高盛前合夥人姆欽（Steven Mnuchin）任財政部部長，股權投資管理公司WL Ross & Co總裁羅斯（Wilbur Ross）任商務部長，職業摔跤聯盟WWE（World Wrestling Entertainment）前CEO Linda McMahon出任小企業管理署局長。

　　其中，特朗普所青睞的高盛集團在2016年10月上線了網絡借貸平臺Marcus，向金融科技踏出一步，也許會影響到未來特朗普政府對這個新興領域的態度。（澎湃新聞記者 周炎炎 實習生 費林霞）