互聯網金融也要轉型升級尋求新模式

　　互聯網金融脫實向虛了嗎？如果説互聯網金融脫實向虛了，為什麼互聯網金融會脫實向虛？互聯網金融怎樣才能脫虛向實？記者就上述問題採訪了中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝教授。

　　記者：互聯網金融從産生至今發生了什麼變化？

　　歐陽日輝：互聯網金融是一個過渡性的、階段性的概念。若干年以後，我們可能不再講互聯網金融了。因為從事金融的應該都是叫做互聯網金融，都在從事互聯網金融。也就是説我們對互聯網金融應該怎麼界定？  

　　我對互聯網金融的界定一直堅持三個要點：其一，從事互聯網金融業務的平臺或者企業要具備互聯網思維；其二，要基於信息網絡技術開展互聯網金融的業務；其三，要服務於實體經濟和居民的財富管理。

　　只要扣緊這三點，不管是傳統金融機構還是互聯網企業平臺從事金融活動，都應該叫做互聯網金融。這個概念的建立更加有利於互聯網金融的發展，不要把互聯網金融和傳統金融機構進行對立，可以相互融合。

　　互聯網金融的第一個業態——第三方支付在1999年出現，到2013年、2014年也經歷了十四五個年頭。經過狂熱以後，出現了一些問題，出現了一些“跑路潮”和一些風險事件，勢必要對互聯網金融進行整頓和治理。

　　經過整頓和治理以後，互聯網金融未來的發展必須要與産業相結合，成為産業和實體經濟發展的賢內助，出現金融和産業協同發展的理性局面，從而逐漸走向比較成熟的發展階段。

　　記者：互聯網金融脫實向虛了嗎？

　　歐陽日輝：當前，討論金融脫實向虛的問題正當其時。

　　當初監管層和業界為什麼鼓勵發展互聯網金融，不外乎有三點：服務於小微企業，緩解融資難、融資貴的問題；希望通過發展互聯網金融，打破傳統金融“鐵板一塊”局面，打破傳統金融的“高富帥”形象，讓金融走進千家萬戶，以此倒逼金融體制改革，重塑金融生態體系；增加老百姓的財産性收入。

　　從理論上來講，互聯網金融秉承“平等、自由、開放、協同、共享”的互聯網思維，應該可以為金融服務的普惠和共享起到推動作用，也能推動金融服務於實體經濟，加快金融服務於實體經濟的步伐。但是在現實中也看到很多的所謂互聯網金融與我們的初衷相違背。

　　一些公司打著互聯網金融的旗號簡單地把金融的線下業務放到線上去，特別是一些原來的民間借貸企業把線下的業務放到線上去。這些企業既對互聯網不太懂，對金融也缺乏敬畏之心，所以出現了一些“偽互聯網金融”對整個行業的污名化的效應，給消費者帶來了嚴重的損失，也擾亂了金融秩序。還有部分上市公司通過購買産品把閒散資金進行有效地運作。

　　我個人不反對企業理財，但如果説上市公司通過這種理財的方式來贏取他自己的利益，甚至是其主營業務收入的重要渠道，這樣可能有悖上市公司自己的初衷，也有悖于互聯網金融的初衷。而且我們發現近年來，很多上市公司在大量收購互聯網金融的平臺。這些現象應該就是脫實向虛的一些外在表現。

　　記者：互聯網金融怎樣做到脫虛向實？結束清理整頓以後，互聯網金融應該走向何方？

　　歐陽日輝：今年的《政府工作報告》提出，要促進金融機構突出主業，下沉重心，增強服務實體經濟的能力，防止脫實向虛。這是對傳統金融機構提的。今年的《政府工作報告》再次提到了互聯網金融，但是是從一個負面的角度提的，用了“高度警惕”這麼一個詞，把互聯網金融作為一個風險點來提。

　　行業要想能夠得到監管層的支持，必須要走向與實體經濟相結合的一方。互聯網金融也面臨一個轉型升級的過程，傳統的互聯網金融模式可能已經要畫一個句號了，未來的互聯網金融的發展要尋求新的模式，必須不斷創新，走向産融結合的路子，讓互聯網金融真正地深入到産業鏈裏，能夠成為産業發展的賢內助。

　　未來互聯網金融會走向何方？我歸納了四個方面：一是以客戶為中心發展定制化的金融産品，即我們所説的普惠金融；二是與電子商務企業合作，研究大數據，發展信息金融；三是創新産融結合的模式，服務實體經濟；四是與傳統金融機構相合作，從業態上合作，發展夥伴金融的關係。

　　我認為普惠金融、信息金融、産業金融、夥伴金融是互聯網金融未來發展的道路。

　　記者：您對未來互聯網金融服務實體經濟的路徑有何建議？

　　歐陽日輝：互聯網金融+融資租賃。融資租賃原來是傳統銀行做得比較多，傳統銀行資金鏈較大，互聯網金融資金鏈小，做融資租賃可能不是他的優勢。但是如果與傳統銀行進行合作，也是一個很好的渠道。

　　發展供應鏈金融。供應鏈金融應該是最能夠服務於實體經濟的一個金融方式，就現有的監管政策來説，供應鏈金融可能遇到一些額度的限制，但是未來它一定是一個比較好的發展方向，而且是能夠真正服務於實體經濟的一個模式。

　　互聯網+眾籌融資。眾籌融資也是互聯網金融服務於實體經濟的一個很重要的渠道，特別是對雙創的發展能夠起到很大作用。

　　網絡小貸。即信用融資，電子商務和互聯網金融相結合的網絡小貸。通過互聯網，可以解決上下游商家的很多融資難題。

　　互聯網保險。目前的互聯網保險只是在互聯網上賣保險産品，還不是真正的互聯網金融保險。真正的互聯網金融保險應該是根據實體經濟發展過程中出現的一些風險事件，定制化地設置一些保險産品，這才是我們真正需要的未來的互聯網保險的路徑。（記者 胡萍）