幾大金融巨頭緣何力捧這家消金ABS

2019-10-09 15:45:48|來源:北國網|編輯:陳晨

  近日,市場傳出消息,馬上消費金融首期資產證券化項目——“安逸花2019年第一期個人消費貸款資產支持證券”(以下簡稱“安逸花ABS”),已經完成了發行前的相關準備工作,多家機構踴躍認購,即將在10月份擇機發行。

  據了解,馬上金融內部在2018年年初就啟動了安逸花ABS項目,2019年5月,監管批准了發行資格,預計首期發行規模20.9億元。

  在此次ABS發行中,作為發起機構,馬上金融將選擇正常類個人消費貸款債權組成資產池,信託予國投泰康在全國銀行間債券市場發行,並以信託財產所產生的現金流支付資產支持證券的本金和收益。中國國際金融、東方花旗證券、中國建設銀行、招商銀行、平安銀行作為聯席主承銷商,負責本次資產支持證券承銷及路演推介等工作。

  對於持牌消金來說,發行ABS可以優化自身的資產負債結構,加快資金的週轉,擴大資金來源,降低融資成本,對於企業來說,是一個多贏的選擇。

  但ABS並不是想發就能發。監管對於發行ABS有著嚴格的審批要求,只有資產質量優質,具備出色的風險管控能力和資本管理能力,才能通過監管審核,獲得資產證券化業務資格。

  根據奧維諮詢(Oliver Wyman)的數據,由於借款人數量增長與信用消費的養成,中國消費金融市場的總體規模,將以每年23%的速度增長。其中,未償貸款餘額將從2017年的3.4萬億元增長到2022年的10.9萬億元,複合年均增長率為26%。

  近期國務院和銀保監會先後發佈文件,明確提出要提升金融對促進消費的支持作用,鼓勵消費金融創新,規範發展消費信貸。

  作為一家持牌消金公司,馬上金融發行ABS項目,在優質資產稀缺的當下,也意味將吸引更多金融機構的參與,共同分享消費金融紅利。

  持牌優勢凸顯

  馬上金融作為持牌消金公司,在合規經營與資金來源方面多有優勢。再加上股東支持,儘管2015年才成立,已成為行業佼佼者。

  大股東重慶百貨(600729.SH)于2019年7月4日發佈公告稱,決定在馬上金融辦理股東存款,存款金額2億元,到期日 2019年12月20日。而在2019年3月,重慶百貨已經向馬上金融辦理了2億元的股東存款。

  公告還透露,馬上金融的負債主要為同業借款,截至2016年6月底,馬上金融已經獲得200多家銀行的同業授信及聯合貸款授信。

  在前不久舉行的媒體見面會上,馬上金融CEO趙國慶透露,馬上金融準備引進一到兩家金融機構進行增資。而目前馬上金融的註冊資本為40億元。在所有內資持牌消金中,排名首位。

  所有這一切,都體現了馬上金融穩健經營與做大做強的方向;當下發行ABS尋求資金支持,在快速回籠資金的同時,也表明企業對未來業績的自信。

  橫向對比來看,公開數據顯示,截止2019年6月底,在資產總量上,在所有持牌消金公司中,捷信消金以1043.02億元的總資產(總貸款)排名第一,招聯消金以766.35億元位居第二,而馬上金融則以511.11億元排名第三。

  力保資產質量

  目前監管有意收縮消費金融ABS發行,有資格發行該項目的機構大多為銀行、持牌消金與互金巨頭等資產質量久經考驗的機構,他們受到買方的信任和青睞。在資金面顯著改善的大環境下,優質資產成為搶手資源。對於銀行、券商、信託等金融機構而言,消費金融ABS資產具備小額分散特性,是較為優質的資產證券化基礎資產。

  馬上金融更是重視資產質量,他們近期加大了資產結構調整,通過客群上移提升客戶質量,降低不良。2019年上半年,馬上金融不良率下降了0.73個百分點,息費平均下降19.03%。

  馬上金融的這種調整,既體現出持牌機構的責任,又保證了信貸的資產質量。

  目前傳統的資產證券化購買方以持牌金融機構為主,後者往往帶有強烈的傳統眼光,更注重交易對手,而非底層資產。

  馬上金融作為持牌機構,在此增信基礎上,力求底層資產的公開透明與質量,這離不開企業的良好業績,還有強大的金融科技能力。

  2019年上半年,在金融科技方面,馬上金融自主研發了唇語識別,靜默活體識別,空號檢測識別技術。上線了智慧催收雲平臺與智慧客服平臺。馬上金融還與多家大型銀行以及農商行簽訂戰略合作協議,將包括人臉識別,語音識別,聲紋識別OCR識別在內的全流程的風控能力進行了輸出。

  下一步,馬上金融還將繼續加大對於金融科技的投入,研發方面的核心策略是一個“9年計劃”:第一個三年,投入營收的3%,第二個三年投入營收的5%,第三個三年,投入營收的8%。

  我們可以從馬上金融力保資產質量,用金融科技差異化經營的舉措看出,這是一家有長遠經營戰略,對股東用戶負責任的平臺。這次發行ABS項目,勢必會引發資本市場的關注,引領市場更多關注消費金融底層資產質量與技術實力,從而真實地研究行業,發現長遠價值,分享消費金融市場紅利。

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