興業銀行發行首單挂鉤LPR浮動利率信貸ABS

2019-10-09 15:35:19|來源:北國網|編輯:陳晨

  近日,興業銀行作為發起機構,在全國銀行間債券市場成功發行“興銀2019年第四期信貸資產支持證券”,總規模55.18億元,成為市場首單挂鉤LPR為基準定價的浮動利率信貸資產證券化(ABS)產品。

  本期信貸ABS底層資產屬興業銀行對公企業貸款,基礎資產合計37筆,涉及30戶借款人,集中度和整體信用質量較高。同時證券端和資產端利率均為以LPR為基準定價的浮動利率,證券端,優先A檔和B檔發行利率以8月20日發佈的一年期LPR(4.25%)為基準分別下調100BP和50BP,採用浮動利率並按月調息;資產端,資產池中佔比92.21%貸款採用浮動利率,加權平均貸款年利率為4.79%,基準利率為貸款發放日發佈的一年期LPR,按季調息。

  據悉,為對衝存續期間的利率波動風險,該項目為投資人提供利率互換服務,以“ABS+LPR-Swap(掉期)”組合投資模式,對衝產品存續期間利率波動風險,鎖定投資人的期間收益,豐富了興業銀行金融衍生品在資產證券化產品的應用,進一步深化落實完善貸款市場報價利率的形成機制。

  興業銀行投資銀行部總經理陳偉表示,在人民銀行推動利率市場化,改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制的背景下,本期信貸ABS一方面實現了資產端和證券端均挂鉤LPR的定價機制,在有效規避利率錯配風險的同時促進信貸資產證券化業務長期健康發展,以更好支持供給側結構性改革和實體經濟轉型升級,另一方面,商業銀行還可充分發揮信貸資產證券化對底層貸款“價值發現”的功能,反向促進利率市場化進程。

  近年來,興業銀行把資產證券化作為踐行“輕資本、輕資產、高效率”戰略轉型的著力點之一,始終堅持以客戶為中心,圍繞實體客戶需求特點和痛點,以“商行+投行”為抓手,集團協同,研究賦能,在資產證券化領域持續創新發力,先後落地銀行間市場首單綠色信貸ABS、首單二級市場做市交易ABS、首單“債券通”個人住房抵押貸款ABS、首單質押式回購ABS、首單公募REITS、首單消費金融ABN等,優化信貸供給結構,提升服務實體經濟質效,目前累計發行26單ABS,規模總計1631.66億元。(牛艷櫻)

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