普惠與贏利如何兼顧：電商金融下鄉之慮

　　電商下鄉之後，電商金融産品也要下鄉了。

　　繼9月18日京東正式發佈農村金融戰略，推出“京農貸”品牌後，9月20日，京東又與宜信、農機1688網簽訂合作，以京東商城農資頻道和宜信融資租賃服務為入口，為以線下銷售為主的農機市場提供新的銷售及金融支持方案。

　　在農村金融領域，如何兼顧普惠價值與商業利潤並不是件容易的事。如果在利率上比不過農信社和銀行，電商的農村金融産品又將如何體現優勢？

　　金融“借路”下鄉

　　今年3月，京東提出針對農村電商的“3F戰略”，即工業品進農村、農産品進城和農村金融進農村。9月18日，京東金融發佈農業産業鏈信貸品牌“京農貸”，初期推出“先鋒京農貸”和“仁壽京農貸”兩款産品。

　　京東農村金融負責人洪潔透露，與經銷商合作可以嚴控資金的使用場景，只能用於購買種子、化肥等農資産品。同時可以跟隨生産、收購季，解決農民及農産品加工企業的資金流動性問題。貸款是由京東旗下的小貸公司來發放。

　　她稱，與大型農産品渠道銷售商，縣域電商的龍頭企業、生産廠商，以及世界銀行等金融機構一起搭建農村金融的生態是業務的核心。

　　依託夥伴資源同樣體現在京東與宜信、農機1688網的合作中。

　　“在傳統的農資銷售過程當中，中間代理環節非常多，而且利益鏈條非常長，一方面農民在抱怨農資産品價格很貴，一方面企業覺得利潤空間窄，雙方處於信息不對稱的狀態。而且企業接觸到的通常只是經銷商，而非農戶。” 京東農資電商部總監范天陽表示，京東的思路在於將已有的線下經銷商轉為線上的服務商。通過與經銷商建立網上的互聯關係，農資企業可以掌握經銷商和代理商的銷售數據，避免過度的壓貨。

　　合作的三方中，京東作為電商平臺通過農資頻道提供入口，農機1688網作為農機垂直門戶掌握農機銷售及線上運營的經驗，宜信融資租賃提供資金支持。農戶有購買意向後先在京東支付定金，之後消息被反饋回廠商，廠商再經由距離最近的經銷商與農戶達成交易。

　　范天陽表示，農機的特殊屬性決定了農機電商必須要走網絡交易和實體店相結合的道路，同時在配送、運輸、售後等方面，一定離不開線下的經銷網絡。

　　普惠與贏利平衡

　　對商業性機構來説，在農村市場是否有利可圖是無法回避的問題。

　　要求匿名的人士向本報記者表示，農業産業按不同細分領域，利潤率其實有高有低。但最主要的是，“如果沒有贏利而單純依靠補貼，農村金融是沒有持續性的”。

　　就農村金融的現狀，世界銀行IFC中國及蒙古國金融機構負責人徐偉川表示，傳統在農村從事金融的機構主要是政策性金融機構、農行、郵儲銀行、農信社以及部分商業銀行等。即便如此，“農村地區有過借款經驗的可能也就不到1億人口。還有70%-80%的人從來沒有從正規金融機構獲得貸款。”

　　農村金融發展滯緩，范天陽認為原因有幾個。一是農村環境複雜，很多渠道接觸不到農民，導致信息及徵信的巨大空白。二是“在農村金融領域想掙錢是很難的事情”，由於強調普惠性質，很少有企業把農村金融作為業務重點。

　　在9月18日舉行的2015中國普惠金融國際論壇上，銀監會普惠金融部主任李均鋒提到普惠金融面臨的挑戰，其中之一就是普惠金融商業可持續發展不足，與金融機構社會責任意識不夠並存。

　　中國小額信貸聯盟理事長、中國社會科學院農村發展研究所研究員杜曉山在該論壇中也提道，企業的社會責任和追求利潤目標之間的平衡不解決，普惠金融就不可能落地。他認為，保本微利的可持續發展的普惠金融，既不主張補貼式的政策性扶持的金融，也不主張商業利潤最大化的金融，而是要兼顧金融供給雙方的利益平衡。

　　就京農貸而言，當天的發佈會上並未披露相關利率成本。在會後的專訪中，洪潔表示，京農貸是本著偏公益和普惠性質，貸款利率會根據農戶的資質，種植品種不同、當地情況等有浮動，“不會特別高”。

　　在農村市場，她表示，相對比較有競爭力的是銀行和農信社，其對特別大的農戶可以提供年化10%-12%的貸款，但這樣的貸款覆蓋面較窄，除了要求農戶的資質，很多時候也要看人情關係。“京東金融如果拼最低利率沒有多大意義，更多的是正向引導産業、引導農戶，提供全産業鏈的服務。”

　　她認為，隨著移動互聯網，以及智慧終端在農村的普及，農村的信息溝通差距會越來越小。預計未來3年，農民以及農村就能接受電商、互聯網金融，市場潛力巨大。