“互聯網+金融”，要空間也要軌道（新論）

　　對待“互聯網+金融”的探索與創新，需要給予更多理性的包容和試錯的空間，在漸進創新中不斷完善中國的資本市場

　　近日，“百信銀行”引發輿論關注，這是繼騰訊、阿裏相繼投資設立微眾銀行、網商銀行之後，“BAT”三巨頭之一的百度與中信銀行合作成立的又一家直銷銀行。“百信銀行”通過互聯網提供金融産品和銀行服務，沒有線下網點，沒有時間地域的限制，體現了“互聯網+金融”的新模式。

　　“互聯網+金融”融合了傳統文化中“守正出新”的理念，既包括“互聯網改造傳統金融”，即金融互聯網；也包括互聯網金融新業態和新演進，實現互聯網與金融的同源共生、相互補充、合作共贏的新型金融模式。這一金融業務，就是利用互聯網的精神和互聯網的技術，結合客戶的金融需求，提供全新的金融解決方案，形成新的金融供給，也可以説是直銷銀行和傳統銀行的結合。

　　“互聯網+”的融入，也大大提升了金融服務效率。比如説，交易渠道更加多樣，客戶可以突破傳統櫃檯、ATM、POS等的限制，通過電腦、手機等電子設備獲取服務；交易方式更加便捷，交易介質的數字化、虛擬化，使人們可以超越時空限制，隨時隨地獲取金融服務；服務主體更加多元，互聯網基因就決定了必須與多元的服務主體聯合，以“用戶思維”“一切以客戶為中心”為指引，圍繞著客戶的金融需求開展服務。可以説，這是“互聯網+”的衍生産品，也是金融的創新嘗試，有利於發展普惠金融、提升金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度。

　　也要看到，新模式也不能顛覆和替代傳統銀行，沒必要對此過度解讀。一方面，它並沒有改變銀行和金融的本質，只是在傳統銀行的基礎上建立和發展起來的，仍然包含了銀行原有的功能和方式。另一方面，它的服務功能仍為存款、貸款、匯款等，依賴的金融市場也是傳統的貨幣市場、資本市場和保險市場，不可能脫離傳統金融市場的骨架而在虛擬的世界另起爐灶。

　　這就説明，對待“互聯網+金融”的探索與創新，既不能要求一步登天，一下子帶來質的改變；也不能風聲鶴唳，一有創新就以各種名義圍追堵截，而需要給予更多理性的包容和試錯的空間，在漸進創新中不斷完善中國的資本市場。

　　更應認識到，新模式就像所有的“互聯網+金融”形式一樣，兼具“互聯網”和“銀行”的雙重特性，也意味著互聯網風險和金融風險的“雙重疊加”。如何避免互聯網的虛擬性助推投資的投機性？怎樣防止互聯網的複雜性放大金融的信息不對稱和流動性風險？顯然，創新本身也伴隨著風險，因此創新的同時也要加強風險防控，注重加強資本市場整體的安全性。

　　只有兼顧大膽創新與風險防控，讓創新運行在安全的軌道上，才能讓“互聯網+金融”釋放出最大效益，促進資本市場不斷完善，為引領經濟新常態注入新的動力。

　　（作者為中國人民大學國家發展與戰略研究院副院長、國際貨幣研究所研究員）