螞蟻花唄于上交所掛牌300億消費金融ABS

　　2016年8月3日，螞蟻金服旗下螞蟻花唄消費信貸資産支持證券項目在上海證券交易所掛牌交易，據了解該計劃掛牌總額為300億元，由德邦證券作為管理人，發行期數不超過20期，首期發行規模20億元，期限為1年。

　　第一財經記者了解到，目前該項ABS首期20億元已經獲得了超額認購，認購機構包括資産管理公司、銀行、保險公司等眾多機構投資者。

　　2016年6月，德邦花唄消費貸款資産支持專項計劃一次性取得了300億元儲架發行額度。德邦證券相關人士表示，這不僅是上交所首單儲架模式發行産品，也是國內市場規模最大的儲架發行産品。上述負責人進一步表示，此次螞蟻花唄ABS的發行，改變了原先市場上消費金融資産證券化融資規模偏小、成本偏高以及産品設計依賴外部增信等問題。

　　此外，值得注意的是，德邦證券于2016年7月還先後操作了徽商銀行和平安銀行兩單票據類資産證券化的發行。

　　早在2015年11月4日，螞蟻金服就在官方微博上透露已經與德邦證券達成資本層面合作，這一合作正在等待監管部門批准。合作舉動讓螞蟻金服在獲得基金、保險、銀行等稀缺牌照之後向全金融牌照版圖又邁進了一步。

　　關於此次合作，此前媒體報道稱，螞蟻金服或將控股德邦證券75%的股份。螞蟻金服解釋稱，雙方合作的舉動是“互聯網推進器”計劃的一部分，入股德邦證券不會影響螞蟻金服對其他證券公司的開放和合作。此前，螞蟻金服曾拋出“互聯網推進器”計劃，希望在五年內助力超過1000家各類型金融機構向新金融轉型升級。但這一計劃不僅包含了數據、技術、渠道等層面的合作，資本合作也是重要一環。

　　此前，諸多跡象表明，螞蟻金服正在向證券業務突進，此次依託德邦證券發行的消費金融ABS也成為證券業務的突圍切入口之一。

　　螞蟻金服方面數據顯示，在螞蟻花唄服務的用戶中，超過60%的用戶，之前沒有享受過消費信貸服務。而商戶接入螞蟻花唄後，銷售額平均提升了23%。螞蟻借唄則已經為超過3000萬支付寶用戶授予了從1000元到30萬元不等的貸款額度。

　　資産證券化産品已經成為互聯網金融産品尋求低成本資金的路徑之一記者了解到，目前螞蟻金服旗下網商銀行也正在謀劃信貸端的資産證券化項目以補充資金來源，但該項目未來發行的目標市場為銀行間市場而非上交所。

　　除螞蟻金服外，隨著國內消費信貸和互聯網金融行業的發展，越來越多的互聯網企業依託于自己專注的消費場景、利用其積累的大量真實數據，通過線上及線下結合的風險控制技術向客戶提供小額消費信貸，從而滿足客戶的需求。包含宜信、京東金融、分期樂等在內的大量互聯網金融平臺在資産證券化層面紛紛異動，供應鏈金融、保理、信貸、分期、票據均成為資産證券化熱門的底層資産。（王瑩）