問道比特幣江湖

　　▲ 從當初的乏人問津發展至今，比特幣的産業佈局已十分成熟。讓大多數人不曾想到的是，比特幣圈內獲利最豐厚的，並非媒體上頻繁曝光的“暴富”投資者們，真正擁有財富和行業話語權的另有其人

　　▲ 比特幣成長的最大危機並不來自於外部，而是來自於自身。比特幣擴容問題已將社區分成了兩個極端派，支持者和反對者各自漸行漸遠，比特幣也正開始分裂成兩個版本，不光是軟體有兩個版本，甚至還可能出現兩個區塊鏈

　　“特朗普先生，您的圍墻不會阻止比特幣前進的腳步。”美國大選塵埃落定後，美國加州很多戶外電子廣告屏上都出現了這樣一則廣告，提醒人們注意逆勢上揚的比特幣行情。繼英國脫歐比特幣暴漲21%之後，美國總統大選引起的全球金融市場動蕩，再次讓比特幣成為資金青睞的避風港，大選當天比特幣價格上漲5%，突破近3年最高單價紀錄。隨後的幾個交易日，比特幣價格一度漲至5500元/個。

　　避險情緒，無疑成為今年以來驅動比特幣價格上漲的重要誘因。加之比特幣産量減半、全球資産荒和匯率波動等諸多因素疊加，比特幣價格在今年走出了一波主升浪。事實上，在真正經歷過2013年“上天入地”行情的比特幣資深玩家和從業者眼裏，如今的價格雖然再次衝上高位，但漲跌波動已不再是圈內人關注的重點。隨著比特幣行業的逐漸成熟，産業鏈上的創業和盈利機會更能撩撥他們的神經。

　　江湖座次已定

　　産業格局清晰

　　從當初的乏人問津發展至今，比特幣的産業佈局已十分成熟。從上游晶片和礦機生産商到中游礦機託管、礦池、礦工以及算力交易平臺，再到下游交易所、錢包、投資者，每個環節都存在大量參與者。但多數人不曾細想的是，比特幣圈內獲利最豐厚的，並非媒體上頻繁曝光的“暴富”投資者們，真正擁有財富和行業話語權的卻另有其人。

　　“生産比特幣無疑是行業最具話語權，利潤最豐厚的環節。”比特幣天使投資人郭宏才在圈內被稱為“寶二爺”，是比特幣圈內資深的玩家和創業者，起初當過比特幣礦工的他，如今正在組建團隊建設自己的礦廠和礦池。

　　“生産比特幣就相當於擁有了比特幣的發行權，目前來看，挖礦是這個行業盈利最穩定的項目，一年左右就可以收回投資成本。”郭宏才告訴《經濟日報》記者，生産比特幣依靠的是計算機運算能力，依託的是高科技晶片，由於比特幣總量的上限是2100萬個，並且隨著比特幣的産量增加，新比特幣生成的速度會放慢，因此不像幾年前人人都能挖礦，現在挖礦的門檻很高，需要巨大的算力基礎。下一步，郭宏才打算在社區裏將自己的礦廠進行ICO（Initial Coin Offering，可理解為首次代幣發行），發行一種名為X的代替幣作為類似公司股份形式的收益權，數字幣愛好者通過購買該代幣獲得相對應的礦廠權利，而礦廠以此種方式獲得資本支持。

　　“目前，如果以持有比特幣的市值來説，上游的礦機生産商，持有的存量比特幣最多。”長期研究比特幣行業的李鋒告訴記者，目前行業內的盈利水準基本是遵循著從上游到下游依次遞減的態勢。“目前産業鏈上游、中游基本形成了寡頭壟斷。礦機生産商主要以國內的比特大陸、嘉楠耘智等為主，目前國産礦機的算力輸出大約可達世界總算力的一半以上，毛利率十分可觀；中游礦池以AntPool、魚池F2Pool、BTCC Pool、BitFury和ckpool為主，合計挖出的區塊數佔全球總區塊數的80%以上，其中前3家也是國內公司，礦池以提供礦池服務收取手續費和出售自有算力為利潤點，盈利能力強；下游交易所相對分散，盈利能力有所差別。”李鋒説。

　　“比特幣産業鏈上任何一個環節的市場佔有率高，都能帶來不錯的利潤，目前看礦機生産商的盈利能力非常強，而交易所基本處於微利狀態。”比特幣交易網CEO張壽松表示，目前國內交易平臺在交易環節基本免收手續費，只在提現環節收取很少的手續費，盈利部分又要投入到平臺的安全運營和維護，因而運營交易平臺並不是一門特別賺錢的生意。

　　盜幣時有發生

　　安全風險猶存

　　分析比特幣産業格局後不難發現，目前的行業格局已經穩定，産業中上游的技術和投資門檻相對較高，不具備技術背景和資金支持的普通玩家大多會選擇更簡單的比特幣交易方式獲得比特幣，而這些比特幣往往儲存在交易所提供的錢包裏，這就給駭客提供了可乘之機。

　　“目前，比特幣錢包主要有三類：在線錢包、桌面錢包和移動錢包。錢包主要由一些比特幣交易所或者獨立供應商提供。”比特幣自媒體“洋洋訪談”創始人金洋洋告訴記者，不少玩家會選擇交易所錢包方便交易，目前來看交易所越大越容易引起駭客的注意。“比特幣的安全可以從兩方面考慮：一是比特幣自身的安全，二是交易安全。”金洋洋表示，由於比特幣是通過數學演算法挖礦形成，自身的安全性毋庸置疑，但交易所的風控體系很難做到完全安全，丟幣風險很難根除。

　　最近一起盜幣事件源於今年8月，香港比特幣交易平臺Bitfinex由於受到駭客攻擊近12萬個比特幣遭竊，造成約7000萬美元的損失。而該平臺採用所有用戶共同分擔36%損失的模式，也就是説你的賬戶沒有失竊，也要與丟幣者一起“有難同當”。

　　“比特幣的技術機制和原理導致它必然存在丟幣風險，因為幣是去中心化的，放在伺服器上通過再多驗證機制也不可能保證完全安全，駭客每天都會嘗試對交易所進行攻擊。不過，目前大陸地區還沒出現過盜幣的情況。”張壽松表示，由於國內的交易平臺佔據了全世界大部分的交易量，因此最易受到攻擊，在幾乎每天應對的反入侵工作中，國內交易所積累了不少風控經驗，並持續加大對錢包控制和網站安全的投入，因而相對而言國內成熟交易所的風險反而較低。

　　擴容愈演愈烈

　　分裂危機潛伏

　　比特幣的創造者中本聰在設計比特幣區塊鏈時，人為設置了每個區塊1MB的大小限制，而隨著比特幣發行量的增多，目前比特幣網絡已經接近了這個上限，這就導致了交易時間延長，甚至在高峰時一些交易請求無法成功。對於是否應該提高區塊容量上限的問題，比特幣社區內部存在著巨大的分歧。

　　比特幣聯合創始人Mike Hearn曾公開表示，比特幣擴容問題已將社區分成了兩個極端派，支持者和反對者各自漸行漸遠，比特幣也正開始分裂成兩個版本，不光是軟體有兩個版本，甚至還可能出現兩個區塊鏈。這兩個分支分別是Bitcoin Core以及基於其同一程式的微變種程式Bitcoin XT。“溝通已經破裂了，雙方都覺得自己是在保護比特幣的去中心化，都認為自己是比特幣真正的願景。”Mike Hearn甚至最後表達了如不能將比特幣改造，就只能將其拋棄的言論。

　　對此，郭宏才認為，如果比特幣社區分裂並選擇了不同方式，那麼很可能會出現兩個都叫比特幣的數字貨幣，比特幣這場試驗將受到極大傷害，甚至失去大家的信任導致最終失敗。張壽松表示，即便擴容造成了分裂，小部分人認可的方案最後也可能回歸大眾，最後被多數人的方案消化。“比特幣成長的最大危機並不來自於外部，而是來自於自身，比如核心演算法被攻破的問題。當量子計算機出現後，計算能力將以幾萬倍的速度提升，很多加密演算法可能會失效。另外，可能還有更好的解決方案取代比特幣，受到更多人的認可。但不管怎樣，擴容不會摧毀比特幣社區，比特幣的生命力也沒有那麼脆弱。”張壽松説。

　　“擴容是個技術問題，如果未來比特幣區塊鏈上想要承載更多的交易和應用場景，那麼擴容是不可避免的。”張鋒認為，比特幣發展的瓶頸主要在於擴大比特幣及其區塊鏈的應用場景，隨著挖幣激勵減少，開發出更多應用場景來支撐比特幣的價格更為重要。但不管比特幣未來運數如何，當前的處境確實尷尬，一方面爭論了一年多的擴容問題懸而未決，另一方面，所謂的應用場景一直難以落地。（記者 李 景）