引領消費的重要抓手 消費金融“藍海”顯現

　　消費是當前中國經濟的一大亮點與熱點，而消費金融則是引領消費的重要抓手。2015年以來，面對國內消費結構升級、供給側結構性改革的發展機遇，依託“互聯網+”思維，消費金融公司通過多樣、靈活、便捷的消費信貸産品與服務，滿足了草根群體個性化的信貸需求，行業呈現出了新的發展活力。

　　數據顯示，2016年前三個季度，消費金融公司行業累計發放消費貸款1127.59億元，累計服務客戶數超過1568萬人，60%的消費貸款金額在5000元以下。

　　消費金融方興未艾

　　伴隨著互聯網金融的興起，各類型的線上消費金融機構如雨後春筍般出現，規模不斷擴張，市場參與主體更加多元。清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵表示，據測算，國內消費總額佔GDP的比重為46%，增長速度很快。其原因，一方面是居民的可支配收入增速快於GDP的增長速度，居民的可支配收入主要來自於勞動收入、工資和獎金。另一方面是勞動力相對短缺，藍領工人的工資上漲很快。在經濟體當中，藍領工人是勞工中的主要群體，其工資增速快導致整個勞工階層的收入比重比較高，而該群體又是消費的主力軍。在他看來，消費金融還沒有完全發力，消費增長仍有潛力。

　　近年來，在經濟新常態的背景下，消費對拉動經濟增長的重要作用日益凸現，消費金融行業隨之也煥發出了新的活力。

　　“我國在1987年就已經出現了對耐用消費品提供消費貸款的支持，由於當時金融發展比較滯後，主要還是在商業銀行展開，真正意義上類似西方國家所界定的開展消費金融的消費信貸公司是從2009年銀監會頒布《消費金融試點管理辦法》開始的。”清華大學中國與世界經濟研究中心研究員張鵬表示，中國消費金融市場佔GDP的規模僅為美國的三分之一左右，未來尚有巨大的提升空間。

　　《2016中國消費信貸市場研究》（以下簡稱《研究》）建議，將發展消費金融下一階段的工作重點放在建立完備的個人徵信系統、大力發展多層次資本市場、不斷挖掘長尾客戶和利基市場，以及加強內部風險管理四個方面。

　　防微杜漸 強化風險管理

　　李稻葵強調，消費金融的發展，一方面要保住底線，不要出現一些重大的、連鎖性的資産負債表經營方面的風險，不能引發系統性金融風險。另一方面，不能引起社會事件。

　　如何才能不引起社會爭議？對此，他進一步表示，首先要管控好融資方，融資時不能給投資者承諾不能兌現的投資回報率；其次是監管部門需要促進不同公司之間的信息共享。

　　當前，受外部經濟環境波動的影響，消費金融的風險形勢也發生了變化，給機構帶來了更大的挑戰。一方面，徵信體系尚未完善，傳統的個人信用風險難題仍未得到有效解決。銀監會相關部門負責人表示，國外經驗表明，完善信用報告制度，在金融發展過程中起著至關重要的作用，當前中低收入群體信用信息相對缺乏，難以整合，導致消費金融公司存在産品定價難、信用風險管控難的問題。 

　　另一方面，隨著互聯網的迅速發展，不法分子借助互聯網進行欺詐、信息竊取等行為，侵害了金融消費者的合法權益與財産安全，如何有效管控欺詐風險亦是當下消費金融機構所關注的重中之重。

　　消費信用貸款具有小額、分散、無抵押、無擔保的特點，主要的服務對象也是中低收入並缺乏徵信記錄的群體，全面、有效的風險管理是行業展業的前提。

　　《研究》中也建議，建立完備的個人徵信系統，推動政府大數據的建設和共享，跨行業、跨地區的數據實現互聯互通；重視大數據的治理，加強數據隱私管理，防止大數據濫用問題。另外，消費金融企業要做到事前審核嚴格、事中服務細緻入微及事後跟蹤和保險機制三位一體發展。

　　借鑒成熟市場經驗

　　國內的消費金融發展較晚，目前滲透率約為30%，與成熟消費金融市場60%的滲透率相比仍有進一步提升的空間。《研究》中指出，要重視對市場參與主體的制度建設，培育更多安全風險可控的消費信貸商，在已有基礎上加快納入持牌金融公司的融資以及數據共享方面的制度建設，同時也要擴大監管範圍，加快消費金融市場的立法。

　　與當前國內的外部環境相似，國際消費金融專家梅愷威（Mel Carvill)表示：“消費金融在美國發展起來是美國城市化進程加快的時候，而且當時正在進行經濟轉型。” 談及美國消費金融市場的發展歷程，他表示，美國的消費金融服務與産品發展是由創新來驅動的，這讓消費者有更多選擇的機會。社會與社會團體的支持，令消費金融産品在數量上快速增加，讓更多的人接觸到消費金融，使消費金融的受眾越來越廣。

　　從美國消費金融的發展經驗來看，梅愷威認為，監管的減少、創新的增長意味著美國消費者在個人財務方面會做更多的工作，有效的家庭財務決策也有助於發展健康的國民經濟，因此金融教育非常重要。“美國政府和相關利益者建立了金融教育計劃項目，也將金融保護和監管改革進行互補。”他表示，在金融消費者教育方面，仍有很多工作要做。（記者 李珮）