互聯網+供應鏈金融：産融結合 互惠共贏

　　2016年是供應鏈金融風起雲湧的一年，各路企業資本和互聯網金融企業紛紛“逐鹿”供應鏈金融。作為服務實體經濟的有效工具，供應鏈金融天然具有促進産融結合的明顯特點，也是實體企業開展互聯網金融業務的重要形式。依託于互聯網技術，供應鏈金融擁有了更好的連接手段、融通手段以及風控手段，在産業優化協同、降低成本、提高效率等方面取得了不俗成績。據悉，預計到2020年，我國供應鏈金融市場規模將達到15萬億元左右。

　　萬億元的供應鏈市場正在崛起，“互聯網+”時代下，如何提升供應鏈金融的競爭力，實現互聯網産業和供應鏈金融的互惠共贏？這成為業內專家和從業者關注的熱點話題。

　　穩定上下游 降低交易成本

　　中國人民大學商學院副院長宋華表示，供應鏈金融是通過一種金融性行為幫助産業上下游實現優化現金流、穩定上下游關係，從而提升競爭力的一種金融狀態。對於互聯網供應鏈金融而言，更強調的是降低産業的交易成本，提升産業競爭力，在協調各個利益相關方行為的同時産生協同效應。

　　“只有真正服務於上下游企業，降低他們的資金成本，才是我們需要的産業金融。”宋華表示，從流程上看，供應鏈金融是通過供應鏈中的貿易、物流來帶動資金流，但同時也通過融資來夯實産業鏈。對於供應鏈金融的生態圈而言，上下游企業往往以中小企業為主，相對於處於鏈條中間的核心大企業，需求往往是小金額、批量化，單筆幾十萬元、幾萬元甚至幾千元不等。技術的變革使得在線業務模式出現，通過線上操作和産品創新，一方面幫助小微客戶降低融資成本，實現資金可得性，另一方面將原來難以觸及的大客戶納入合作範圍。有業內人士表示，在線供應鏈金融的平臺化特徵也許會漸成主流，從京東金融、蘇寧金融、螞蟻金服所佈局的供應鏈金融就可見一斑。

　　華金在線CEO董玉鎖認為，這種互聯網技術的成熟催生了供應鏈金融的高效運轉，提升了服務效率。利用互聯網的數據獲取能力和後臺的模型分析能力，大到確認一筆債權，小到確認一個票據，僅僅需要幾秒鐘的時間，可快速了解企業資金需求特點，進而有針對性地募集資金。

　　服務小微 解決行業痛點

　　由網貸天眼發佈的《2016互聯網+供應鏈金融研究報告》顯示，供應鏈金融是為中小型企業制定的一套融資模式，據測算，一條供應鏈上80%以上是中小企業。因此，供應鏈金融能夠針對不同行業的小微企業的實際需求定制服務，降低小微企業融資門檻，為其提供更加靈活便捷的融資方式。

　　上海找鋼網金融副總裁華碩介紹説，小微服務商是鋼鐵貿易産業鏈條的核心客戶，中國70%的鋼材流轉是通過“螞蟻搬家”的形式完成的，是典型的小微客戶流程。“小微企業的重要抓手是大數據應用。”華碩説，通過大數據風控有效觀察小微企業經營情況，對其採購及配送流程進行數據分析，在此基礎上進行評級授信，從而對其提供資金支持，真正做到服務小微企業。

　　此外，將供應鏈金融與農村養殖業結合在一起，也可有效解決小微養殖戶的需求和行業痛點。安心de利CEO劉延鋒表示，農村養殖業的産業體量巨大，農牧業産業金融鏈可有效整合農業資源和金融資源，提高對農村農戶的支持力度。

　　據了解，中小微養殖戶很難從傳統銀行機構裏拿到貸款，安心de利通過開發獨立的第三方服務平臺，深挖産業鏈的各個交易環節，依靠大數據分析技術對産業鏈上沉澱的歷史數據進行深度梳理，從而給産業鏈上下游的小微養殖戶和個體工商戶提供多樣的融資服務。

　　風控為本 擁抱行業監管

　　2016年互聯網金融進入後監管時代，如何形成合規管理控制企業風險也是“互聯網+供應鏈金融”産業面臨的問題。

　　宋華坦言，供應鏈金融行業也不乏亂象，作為一個新興的金融領域，發展初期難免存在規範性不足的問題，圍繞核心企業服務的中小企業是供應鏈金融的融資主體，通常存在技術力量薄弱、資産規模較小、抗風險能力較弱的問題，甚至有投機者偽造貿易背景，做虛假標的現象也時有發生。

　　業內普遍認為，供應鏈金融的本質首要是風控，做好風控必須堅守監管紅線。華碩表示，設計出符合風控邏輯和模式的産品，基於真實、可靠的數據源做出可支撐的風控模型，坐實服務小微企業，既經得起市場的考驗，也經得起監管層的檢查。

　　好收益聯合創始人兼CEO謝新宇表示，做互聯網供應鏈金融，首先應考慮産業本身是否具備良好的流動性和盈利能力。其次，對於上下游的廠商狀況要有充分考察，深入服務企業，找好合作夥伴。最後，堅持服務實體經濟的初衷，和金融監管層有良好的溝通，取得監管信任。（記者 陳彥蓉）