爭奪財富管理開放平臺 互金三巨頭狹路再相逢

　　從移動支付到理財代銷、從消費信貸到金融雲、從農村金融到個人徵信，互聯網巨頭跨界撬動金融業務的選擇，總是無法避免又可以理解的趨同——因為巨頭的金融基礎（牌照、專業人員沉澱）、母體資源稟賦大部分是相同，存異的是商業決策。

　　在前述幾輪對標後，如今螞蟻金服、騰訊理財通和京東金融又在同一個商業邏輯上狹路相逢——“開放平臺”戰略。他們都宣稱只做技術方，為合作金融機構輸出金融科技能力。

　　巨頭如何做“開放”？

　　互金巨頭的開放戰略主要分兩部分：一是在産品端構築觸及分層用戶的渠道；二是在底層架構上輸出系統建設與運維能力。

　　餘額寶創始人之一、螞蟻聚寶總經理祖國明對記者表示，同樣都叫渠道，但是開放戰略中的“渠道”跟巨頭們一開始跨界開展金融業務時的“渠道”，意義截然不同。剛開始的“渠道”側重於單純的導流和獲客作用，現在則在産品分銷基礎上，引入平臺累積的大量用戶數據和交易特徵分析，讓金融機構可以精準地將用戶分層，並有針對性地銷售不同類型、風險等級的金融産品，增加客戶黏性。

　　螞蟻聚寶的首塊試驗田，是近日公佈的“財富號”。實質上，“財富號”屬於金融機構在螞蟻聚寶開設的品牌專區，包括産品推薦、投顧直播與諮詢、理財資訊、企業動態等板塊，可以實現交易與投顧功能。“財富號”將於6月正式上線，首批接入的試點機構包括博時、興全、天弘、南方、建信等公募，後續將向銀行、保險、證券等行業逐步開放。

　　鋻於僑興私募債風險之聲猶在耳際，螞蟻金服決定摒棄非標資産。而“財富號”的出現，則使螞蟻金服在“開放戰略”中與其他巨頭呈現出不一樣的佈局。

　　相較于螞蟻聚寶，理財通顯得更加“從一而終”。其從2014年初上線之日就堅守“連接器”功能，僅以金融産品申購專區形式呈現，變化呈現在代銷産品數量和品類的增多上。

　　後發制人、用戶群遠低於前兩者的京東金融，則側重在後臺發力。京東金融方面數次向記者強調“金融科技”能力。他們認為，自己能開放給金融機構的，遠遠不止于産品的銷售功能。京東金融高管舉例，京東金融可以幫助銀行和非銀機構構築大數據風控體系，減少人工批貸環節。京東表示，要投資多家大數據開發及應用公司（如數據風控模型的公司Zestfinance），並共同開發防欺詐系統。

　　細節處又見硝煙

　　在互聯網黃金理財領域，兩大巨頭又一次狹路相逢。

　　今年互聯網黃金領域的第一槍，由騰訊扣動扳機。騰訊“微黃金”于春節期間上線，是由騰訊與工行合作推出的黃金理財服務。其以工行的黃金産品為基礎資産池，實現了現貨實物黃金的申購交易全互聯網化。

　　需要説明的是，騰訊並非互聯網黃金理財領域的首個玩家。在騰訊之前，黃金管家、黃金錢包、黃金樹、買金網等初創企業早在2014年、2015年就已開始探路。較早開展該業務的黃金錢包，業務路徑較具代表性。其一方面以上海黃金交易所金價為基準，去除金店、銀行等平均每克幾十元的“工費”，實現微份額起賣，另一方面則推出掛鉤黃金價格的結構化産品。

　　事實上，螞蟻金服早在2015年底就已介入該領域推出“存金寶”，但並沒有像騰訊微黃金那樣引起大量關注。“存金寶”同樣挂靠上海黃金交易所的黃金現貨實盤合約價格，但實際對接的是博時基金的黃金ETF。用戶購買了存金寶 ，就等於申購了博時黃金ETF基金份額，並不是直接購買現貨黃金。

　　博時基金總經理江向陽透露，目前央行正在推進以黃金交易所現貨為基礎池的國民儲金計劃，而博時基金十分看重與螞蟻金服的合作，希望通過對方的開放平臺將該産品的規模做到全國前列。（證券時報記者 劉筱攸）