現金貸平臺攬客成本奇高 戶均可達240元

段久惠/製表 周靖宇/製圖

　　如果問，互聯網金融最貴的是什麼？答案可能是流量——即用戶。

　　趣店集團近期公佈的三季度報告顯示，當季實現凈利潤6.6億元，業績增長強勁。但值得注意的是，含有獲客成本的“銷售與市場費用”項目裏，當季規模高達1.879億元，同比增幅高達384.7%。

　　這還是行業龍頭的數據，而普通的現金貸平臺，除了與已上市、實力雄厚的互金企業競逐市場之外，還要在彼此拼殺中分得一杯羹，爭奪流量的成本更高。業內人士介紹，“業內平均獲客成本150元左右。生猛一點的平臺，獲客成本在180元～240元。”

　　獲客成本高企

　　“流量太貴了。”近幾個月來，這句話已經成了不少互金企業運營人員見面時的開場語。

　　從急用錢時線上借款的行為來看，現金貸用戶可能分佈在提供網絡服務的各個角落，哪有流量，哪就有現金貸用戶。

　　流量貴，就意味著獲客成本高企。備受關注的趣店集團的三季度報告顯示，當季實現凈利潤6.6億元，同比增幅高達330%，業績增長強勁；當季活躍借款人數7500萬人，同比增幅174.7%。而含有趣店獲客成本的“銷售與市場費用”項目裏，今年三季度費用增至1.879億元，同比增幅高達384.7%。

　　而趣店今年首發（IPO）招股書曾引熱議的一個地方是：依託螞蟻金服和借唄平臺的導流作用，線上獲客成本不斷降低。2015年11月，支付寶開放趣店集團旗下産品入口，2014年和2015年，趣店的凈虧損額分別為619萬美元和3500萬美元；2016年扭虧為盈，全年凈賺8500萬美元；今年上半年，總盈利達1.43億美元。數據顯示，趣店獲客成本從2015年的169元（每戶，下同）下滑到2016年的不足50元。

　　而今年4月底上市的信而富招股書公佈的獲客成本約為117元；近日披露IPO招股書的樂信集團今年前9個月獲客成本約105元。

　　更多的各類中小型消費金融、現金貸平臺，除了與已上市、實力雄厚的互金企業競逐市場之外，還要在彼此拼殺中分得一杯羹，爭奪流量的成本更高。“業內平均獲客成本約150元。”上海旖美信息技術公司消費金融業務運營負責人告訴記者，“生猛一點的平臺，獲客成本在180元～240元。”

　　流量爭奪戰

　　“在行業內，一個用戶多頭借貸，一個月內超過了30家，才無法再借款。”北京一家互金公司風控高級經理李女士告訴證券時報記者，現金貸用戶群基本上是多頭借貸，流量珍貴，“如果不默許（多頭借貸），那就沒客戶了。”

　　在激烈的流量爭奪戰中，獲客成本水漲船高，圍繞用戶獲取也形成了一個産業鏈條。

　　平臺方獲取用戶主要有三種方式，包括貸款超市導流、同業互相導流、廣告投放。貸款超市，是指集結各類現金貸APP，並提供借貸撮合服務的綜合平臺。

　　上述旖美運營負責人曾統計上千條現金貸甲方、乙方信息，甲方一般為平臺方，需要導流；乙方為大數據風控平臺、貸款超市等，甚至包括一些短視頻和直播APP平臺、遊戲平臺等，他們擁有註冊用戶等流量。甲乙雙方彼此匹配需求，據其介紹，當前行業內，貸款超市導流模式按照註冊量(CPA）計算，相應的優質大平臺拿價更有優勢，“單個客戶導流價格幾個月前是10元，現在一般是12元～15元，價格一個月一變。”

　　而更常見的是，行業內轉賣用戶信息的“二次導流”。不少人會遇到，一旦在某個平臺註冊試用之後，會收到多個平臺的短信息推送。在行業內，一平臺未審核通過的用戶信息被轉手賣到另一平臺的情況，也不少見。

　　“業內一些平臺也接受二次導流。”上述風控高級經理李女士解釋，這一方面是最大化利用用戶信息，行業內單條客戶信息轉手價為5元；另一方面，不同的風控模型判定同一個用戶，可能會得出不同的審核結果，也助推了多頭借貸，“歸根結底，還是要全面多維地開放用戶數據，平臺方還需要一個大平臺整合數據資源。”

　　對此，業內人士表示，這個平臺或正是孵化中的“信聯”。

　　孵化“信聯”

　　根據目前監管部門的設想，信聯將是一個有望破除各個現有互聯網金融平臺“各自為政”的國家級網絡金融個人信用基礎數據庫。

　　“信聯的成立，將能彌補行業共用信息共享平臺的缺位。”蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言表示，當前，業內大多是通過小範圍多家聯合共享、基於行為數據的多頭借貸大數據模型等進行風險防控，但效果有限，也難以全行業普及。

　　公開信息顯示，“信聯”將由國家金融主管部門牽頭，芝麻信用、騰訊徵信、中誠信、深圳前海徵信、鵬元徵信等8大機構，以及小米、360、開鑫金服、宜信等部分行業相關機構參與建設，目標為效倣第三方支付“共建、共有、共享”原則的“網聯”模式，在傳統金融之外，實現對互聯網金融和小微金融個人徵信的全面覆蓋。

　　目前，不少業內人士普遍的疑慮是，個人徵信系統龐雜，且用戶信息涉及到核心商業機密，參與機構之間能否真正打破技術壁壘、平衡利益關係做到共享數據，對還在孵化中的信聯來説尚存最大考驗。（見習記者 段久惠）