現金貸貸款導流商急劇分化：大平臺縮量 小平臺吸量

劉筱攸/製表 周靖宇/製圖

　　繼螞蟻金服從生活號入口和芝麻信用風控輸出兩個層面掐斷與畸高綜合費率貸款商的合作後，證券時報記者調查得知，已有其他大中型貸款導流平臺跟進，全面摸排合作商的産品息費和持牌情況。

　　“我們不像螞蟻金服那樣具有強勢的議價權，不可能馬上叫停已簽約的存量合作。但我們現在在進行排查，為將來監管政策落地做準備。以後肯定要從嚴審核合作商資質和産品合規性，這是大勢所趨。”一名不願具名的個人綜合理財服務提供商人士告訴記者。

　　該平臺的動作並非孤例，僅從記者確切掌握的情況看，已有三傢具備導流性質的知名平臺有所動作：兩家在排查中，一家新增的介面合作全面放緩。

　　不過，值得注意的是，在大型導流商嚴控新增、排查風險時，小型導流商正常吸量，且有現金貸平臺在8、9月份時即啟動向貸款導流平臺轉型。

　　大中型平臺主動縮量

　　具有貸款導流功能的獲客入口，絕非只有支付寶。較為大型的、受業界認可的還有融360、隨手記和卡牛（均為隨手科技旗下）、51信用卡、挖財和銅板街等。記者對以上平臺調查發現：他們或對合作貸款商在排查中；或全面放緩新增平臺的接入；或暫時按兵不動，處於摸排工作的前期準備階段；更有甚者，稱其早在去年中就叫停了現金貸的接入。

　　值得一提的是，雖然這些導流平臺並不能像螞蟻金服一樣可以單方面對非合規商戶“一刀切”，但他們均表示，如若規範現金貸監管政策落地，一定響應監管需求，做合規化調整。

　　“我們早就有合規意識，此前開發的借貸導流APP，是以獨立關聯公司形式運營的，這是為了和主營業務做安全切割。”一傢具有貸款導流功能的平臺高管告訴記者。至於收費問題，他稱，“我們對B端（合作貸款商）如何收費，不方便透露。但對C端用戶只收取放款額千分之五不到的服務費，用於覆蓋徵信成本，此外，我們目前沒有清退服務商，這樣影響太大，後果暫不能承擔，但我們會勸合作商調息，按照監管政策實施。”

　　另外一家更為大型的貸款導流商告訴記者，該平臺的自主貸款品牌，對接著銀行、信託等機構資金，以及國內某大型個人信貸平臺、一些中型個人信貸平臺的資金。目前，該大型個人信貸平臺早已調整息費，確保綜合年化利率不超過24%；而該貸款導流商目前已經將新接入的平台資金，全面叫緩。

　　“我們對接入平臺的資質有很嚴格的把控，每個階段接入的數量大概只有十余家，累計加起來不超300家。其實，我們從去年就已確定了基本方向：股票配資不做、現金貸不做。”銅板街內部人士告訴記者。因此對於該平臺而言，並無“收緊審查”一説。

　　儘管各大中型渠道對合作平臺採取的調整舉措不一、調整程度不一，但一致的是：上述平臺均表示，一旦監管政策落地，一定會主動做合規化調整。

　　小型導流商逆市吸量 有平台啟動轉型

　　“現在的市場是，大平臺縮量、小平臺吸量。並不是説小平臺要反監管而行，其實小平臺只是正常報價，但因大平臺在主動控制新增，所以小平臺就自然得到更多客戶。我覺得這是一個分化。”一名貸款導流行業資深人士表示。

　　僅從記者掌握的情況看，在貸款導流市場，除記者採訪的以上五個大中型導流商外，其實還活躍著借了嗎、借點錢等中小型貸款導流商。從合作貸款商的反饋來看，這些中小型導流商導流渠道一切如常。

　　值得注意的是，已有現金貸平臺在8、9月份時即啟動了業務轉型，而且轉型方向恰好是貸款導流平臺。“我們4月份的時候就在醞釀（轉型方案），8、9月份正式確立方向並且啟動。到現在為止不到三個月時間，我們已經接入了60余家貸款供應商。最近行業都在等監管細則，我們也在主動摸排合作商情況。”一家位於滬上的上市係互聯網小額信貸平臺人士告訴記者。

　　從這個側例，可以看出現金貸平臺對於渠道入口的渴求，如此，也交叉驗證了前述貸款導流行業資深人士的話——“小平臺正常報價，就可吸量。”

　　但或許小型渠道逆市擴張的局面也不會維持太久。“我預測，小渠道在監管從嚴、貸款業務合規發展後，隨之也會自然萎縮。其實，導流商同樣需要投放廣點通（一個獲客投放系統），首先廣點通審核很嚴格，其次也不便宜。一旦客流少了，小平臺拿不到流量，就很容易垮掉。所以導流行業雖説在分化，但將來也是走合規化方向，剩者為王的。”前述貸款導流行業資深人士直言。（證券時報記者 劉筱攸）