網商銀行凈息差收窄 仍在快速擴張覆蓋客群

　　近日，網商銀行在銀行間市場披露的同存發行計劃資料附注的信息顯示，該銀行上半年財務數據和監管指標有三大亮點：擴表明顯，總資産規模達1096億元，上半年激增40.15%；業績增速創新高，在上半年分別實現營收31.06億元、凈利潤3.32億元，相當於分別完成去年全年的72%和76%。衡量盈利空間的凈息差4.93%，相比去年末的5.38%下降了47個基點；不良率有所上升，6月末不良貸款率1.28%，比去年末微增0.02%。

　　凈息差在收窄

　　雖然上半年就已經實現了去年全年超七成的營收和凈利，但網商銀行的成本收入比依舊處於較高區間。2017年末，當同為互聯網銀行的微眾銀行的成本收入比由2016年的51.87%降至40%的時候，網商銀行的成本收入比高達76.46%。但一個好的勢頭是，上半年該指標略有下降，為69.89%。

　　當微眾銀行2017年的凈息差為7.02%時，網商銀行為5.38%；而到了今年6月末，網商銀行為4.93%，但仍比任何一家A股、H股上市銀行高。

　　記者從網商銀行半年報中發現，凈息差收窄主要有以下原因：

　　一是，高度依賴批發性金融負債，而今年以來信貸資金成本走高。截至2018年6月末，網商銀行總負債1046億元，負債率97.85%；相比2017年末該行總負債735.52億元，負債總額增長了42.26%。該行表示，不同於傳統金融機構，主要通過客戶結算資金、同業存款、資産證券化等方式擴大負債來源。

　　網商銀行行長黃浩曾向記者透露：在資金端，今年該行融資成本平均上升差不多1個百分點；而在資産端，其放給小微商戶的貸款利率下降接近1個百分點。

　　二是，處於業務規模高速成長期的網商銀行，在推廣行銷等方面的支出也在快速增長。

　　高速擴張拓展客群

　　黃浩曾在多個場合稱，網商銀行不是暴利銀行，考核目標不是看資産規模和利潤率，最看重的是網商銀行能服務到多少中小微商戶。

　　2017年7月，網商銀行開始為“線下碼商”，即各類使用支付寶掃碼的中小微商家和個體經營者提供資金支持。數據顯示，一年時間內，網商銀行的貸款客戶數已經達到850萬，預授信覆蓋小微“碼商”2300萬，其中超過300萬用戶已經支用了貸款。

　　“到去年底服務了100萬碼商，到今年6月這個數字已經超過300萬。”網商銀行相關負責人告訴記者，服務線下小微商家和個體經營者的速度在加快。此前，黃浩接受記者採訪時也表示，300萬“碼商”用戶數，阿裏小貸通過純線上觸達的方式花了3年~5年，而通過“碼商”線下獲客的方式只花了1年時間。

　　對比網商銀行近幾年發展情況看，“網商向下”——瞄準線下碼商，小微商貸用戶數一年新增逾300萬戶的增速也非常驚人。2018年6月，該行總資産達1096億元，小微貸款商戶數增長到了850萬戶，三年多時間增長17倍。

　　網商銀行還在高速擴張拓展客群。今年6月，螞蟻金服CEO、網商銀行董事長井賢棟提出的“凡星計劃”新目標是，未來三年，以“310”模式（3分鐘申貸，1秒鐘放款，全程0人工介入）開放合作1000家各類金融機構，綜合金融服務覆蓋3000萬小微經營者。（證券時報記者 劉筱攸 段久惠）