網商銀行週年考：貸款餘額230億

　　作為民營銀行的典型代表，網商銀行、微眾銀行依託于兩大互聯網巨頭，引起市場的矚目。有的人抱以期待，希望其在傳統銀行業中掀起不一樣的水花;另一些人則持懷疑的態度觀望。如今，一年過去了，如果用傳統銀行的指標來衡量，截至2016年6月25日，網商銀行貸款餘額達到230億，作為以大數據風控為基礎體系但仍然走“息差”之路的民營銀行，網商銀行希望在今年實現盈虧平衡。

　　“做一家民營銀行不是那麼容易的。”這是網商銀行行長俞勝法在接受包括第一財經在內的媒體專訪時説的一句話。

　　從産品體系來看，過去一年，網商銀行一方面針對不同的場景，面向生態體系內的淘寶係和非生態體系的合作平臺，以及下一座目標城池——“三農”，推出了一系列融資産品。此外，網商銀行將目光放在中小電商企業融資過程中的痛點，推出了一系列圍繞金融體系的非融資類服務性産品，例如針對企業賬期不匹配的信任付、針對企業資金收付款清結算的産品融易收、針對企業餘額理財的餘利寶。

　　同業資金規模擴大

　　網商銀行在資金融通的道路上走過了一年時間，註冊資本金依舊是一年前成立時的40億，但是融資的體量卻在不斷上漲。數據顯示，截至2016年6月25日，網商銀行的貸款餘額為230億，共服務小微企業170萬家。

　　俞勝法明確對第一財經記者表示，目前網商銀行的資本充足率良好，並沒有考慮增資一事。作為持牌銀行機構，在遠程開戶難關依舊沒有跨越的前提下，貸款資金的來源以及資金成本成為最關注的話題。

　　對此，俞勝法表示，目前資金構成中50%的資金來源於基金公司以及保險公司的存款，且這部分資金可以靈活按照網商銀行的需求進行多樣化設計。此外，位居第二的資金來源則是短期同業存款。相比網商銀行成立8個月時，俞勝法透露同業資金的體量有所上浮。

　　上浮的原因一方面在於同業資金利率較低，具有成本優勢，同時期限多為短期，擁有流動性優勢。“銀行資産負債應該具有一定匹配度，資産既要有1年左右的長時間資金，但是這部分利率較高，同時為應對隨借隨還的貸款産品還應擁有短期資金。”俞勝法對記者表示，同業資金的短期期限有3個月、7天，甚至有隔夜拆借，以應對小規模電商企業10天、15天左右的訂單貸款。

　　遠程開戶作為網絡銀行最大掣肘，至今仍然沒有任何破冰跡象。對此，俞勝法稱希望監管層能夠在適當時候、特定區域、特定顧客群做先行先試。

　　當吸收存款還在“彼岸”時，拓寬放貸資金來源成為更為重要的事情，資産證券化是網商銀行下一步的選擇。第一財經記者了解到，以小微信貸産品為基礎資産的資産證券化産品正在報批監管層，一旦獲得審批，將首先瞄準利率相對較低的銀行間市場。在第一批民營銀行陸續問世一年左右之時，網商銀行的資産證券化或將成為首個民營銀行資産證券化産品。未來其能夠否借道該路徑，一方面降低資金成本，另一方面拓展同銀行等傳統金融機構的合作空間，市場也給予了較大期待。

　　目前中國經濟整體處於下行週期，中小企業處境尤其站在風口之上。網商銀行覆蓋的另一主要板塊——農村金融也更多被放置於高風險領域。但是，俞勝法對本報記者透露，在過去一年，網商銀行不良貸款利率為0.36%。

　　“數字比較低並不代表著風險管理多麼理想。”俞勝法表示，客戶的風險暴露需要一個過程，目前網商銀行成立僅僅一年時間，客戶風險尚未真實反映出來。同時，不同於傳統銀行，基於螞蟻金服的基因，大數據風控作為主力，究竟獲得了怎樣的效果也需要時間來檢驗。

　　目前，分散在全國的170萬客戶，風險特性尚未有明顯表徵，但是仍可發現製造行業以及技術未更新的傳統企業風險位於高位。

　　多維企業端非金融服務産品

　　無論是對民營銀行還是針對更大的概念，互聯網金融，市場在兩年前都屏息凝視，“顛覆”的論調時有出現。然而高速發展的週期過後，民營銀行也經歷了獲得牌照、運營上線、開發産品三個階段，週遭的聲音也從“攪局者來襲”過渡到“産品太過單一”。

　　在民營銀行中，對市場聲音較多的網商銀行來説，之所以沒有出現傳統銀行擔心的場景，一方面是由於“知易行難”。“民營銀行不是那麼容易做的，規模效應也不那麼容易實現。”俞勝法坦言。另一方面，則是網商銀行定位於傳統銀行的錯位互補領域，專注小微。真正帶來的並非業務上的衝擊，而是文化理念上的衝擊。

　　從整體來看，網商銀行的主要盈利模式仍然為“吃息差”。因此，融資産品成為主打，而網商銀行也正是順從這樣的思路，推出了一系列融資産品。

　　一方面，從服務淘寶係平臺的電商企業用戶到生態體系之外的合作平臺的企業用戶，推出了網商貸、流量貸、口碑貸等。據了解，在淘寶係生態體系之外，網商銀行已經接入了包括58趕集、餓了麼、惠民網、豬八戒網、貨車幫、蘑菇街等50多家商業平臺。

　　另一方面，劍指農村金融，以旺農貸為核心産品，目前覆蓋全國25個省市區234個縣市的4852個村莊。數據顯示，網商銀行(包括之前的阿裏小貸、螞蟻小貸)已經累計服務了100萬農村地區的小微用戶，累計提供信貸服務超過1400億元。

　　為解決融資渠道多出口頻繁操作的痛點，2016年3月16日網商銀行APP正式上線。除歸集融資出口之外，本報記者發現，在訂單週期之外企業的資金空余週期也成為網商銀行的目標。針對企業理財的“餘利寶”的出現似乎順利成章，對標針對個人餘額的餘額寶，餘利寶投向天弘雲商寶貨幣基金，T+0提款以滿足中小企業流動性需求。

　　豐富非融資體系金融産品也是網商銀行在過去一年中上交的成績單之一。2016年4月25日，網商銀行推出“信任付”，用於解決位於供應鏈上下游中小企業應收應付賬期不匹配、資金週轉不暢等問題，提供賒購賒銷、短期融資的賬期金融服務。使用信任付企業可以獲得最高100萬最長90天的延期付款時間。

　　此外，對標解決個人支付的支付寶，網商銀行聯合阿裡巴巴旗下B2B平臺1688聯合推出了企業版支付寶“融易收”。除了解決企業支付中的信任問題，承擔擔保的角色外，作為網商銀行的企業版賬戶體系，融易收還還承擔著收款和信貸的服務。

　　針對融易收，俞勝法對第一財經記者透露，未來該産品還將進一步簡化，有望實現線上支付和線上交易同步。此外，針對線上交易票據問題尚未解決的功能空白，未來還將嵌入電子票據交易、支付、融資、現金管理等板塊。(王瑩)