支付機構回歸本位 支付行業“乖孩子”有糖吃

　　近年來，與支付機構相關的風險事件不斷。一方面，由於支付賬戶實名的比例較低，容易出現欺詐、套現等風險；另一方面，支付機構“野蠻生長”加大了資金流動性管理壓力和跨市場交易風險。辦法的出臺，將促使支付市場逐步走上健康發展軌道

　　《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》將於2016年7月1日起施行。

　　新規出臺後，支付機構的發展前景如何？中國社科院金融所支付清算研究中心主任研究員楊濤表示，新規通過在支付效率與安全目標之間進一步尋求平衡，將會促使重要性漸增卻又問題凸顯的支付機構市場，逐步走上健康發展軌道，使遵守行業規則的支付機構——“乖孩子”做大做強。

　　支付機構回歸本位

　　近年來，支付機構的業務邊界不斷擴張，越來越朝著獨立資金賬戶體系的方向發展。而新規出臺後，將引導支付機構回歸轉接仲介職能，而非成為存款類機構。

　　支付機構出現之初，其定位是一種通道型支付，幫助資金更好地劃轉，而不是截留資金。隨著支付賬戶的出現，支付機構開始向外延伸。以支付寶為例，2003年，阿裡巴巴開辦淘寶網，隨後推出了帶有支付賬戶功能的支付機構工具——支付寶。支付賬戶中的餘額可提現，也可用於購物消費。隨後，支付寶功能繼續拓展，餘額可以繳費，還可以購買貨幣基金等理財産品，支付賬戶越來越朝著類銀行賬戶的方向發展。

　　“擁有了賬戶體系，就改變了支付行業的生態格局，並使支付機構觸及了客戶資金。”東方證券股份有限公司銀行業首席分析師王劍表示。

　　隨著支付賬戶沉澱資金的增多，風險也在積累。如果不加以監管，很容易引發跨市場風險。為此，央行于2010年頒布了《非金融機構支付服務管理辦法》，開始對非金融支付機構施行監管，並採用牌照制管理。

　　近幾年，支付機構行業不斷發展，機構數量不斷增多，規模也愈發龐大，此前，為鼓勵創新，監管層一直採用的是包容性監管，在行業發展至今天的規模後，進一步加強監管，防範風險尤為重要。

　　平衡便捷與風險

　　近年來，與支付機構相關的風險事件不斷。一方面，由於支付賬戶實名的比例較低，容易出現欺詐、套現、洗錢的風險；另一方面，支付機構“野蠻生長”加大了資金流動性管理壓力和跨市場交易風險。更重要的是，機構對金融消費者的資金和信息安全保護不足，消費者維權困難。新規之下，支付機構過去“野蠻生長”亂象將得以遏制。

　　“如何處理好支付機構效率與風險的關係是重中之重。”楊濤認為，與銀行相比，支付機構給消費者帶來的服務理應更加及時和便利，但由於許多創新走到了監管前面，也在部分環節存有潛在風險。因此，需要在便捷和風險之間取得平衡。

　　對此，新規一方面圍繞業務關係相對複雜的銀行卡快捷支付，既設定了底線原則，又給予保障便利的、責權相稱的彈性政策空間；另一方面，按照實名程度將支付賬戶分為3類，賦予不同的功能，並列出了相應的業務“負面清單”。“客觀來看，新規已在規範前提下，盡可能降低對消費者支付便利的影響。”楊濤表示。

　　新規更牢牢牽住個人實名制這個掌控風險的“牛鼻子”。對此，拉卡拉高級副總裁唐淩認為，新規針對不同的機構，依據其風險等級實行不同的監管方式和手段，在最大限度地滿足行業和社會需求的同時，也最大限度地保護了所有消費者的權益，將系統性風險控制到了最低，這對於整個行業的未來發展具有很強的指導意義。

　　行業格局將更集中

　　新規實施後，未來支付行業格局又將有何變化？“新規無疑會導致行業格局更加集聚化，行業龍頭地位進一步加強。”王劍認為，新規對支付機構實施分類管理，對“乖孩子”給予“監管優惠”的“獎勵”，允許其提高靈活性，創新空間較大。而對於其他表現不佳的機構，則會加強監管。

　　“這種分類監管的模式將導致行業龍頭更強勢，行業格局也更集中。”王劍表示。目前，互聯網支付行業市場格局已初步形成寡頭壟斷局面。根據艾瑞諮詢數據，2014年互聯網支付行業中，支付寶的市場佔有率接近50%，排名第二位的財付通佔20%左右，而後第三名是銀聯商務的11%，其他企業佔比均極低。

　　“在實施分類監管後，龍頭企業由於長期以來接受較為密切的媒體關注和較為嚴格的監管，一般來説合規性較強，將來也極有可能成為"乖孩子"。”王劍表示，行業龍頭能獲得監管靈活性和創新餘地，未來的業務空間將會更大。相較之下，排名靠後的支付機構發展會更加艱難，甚至退出市場。對於支付機構來説，這將是一個大浪淘沙的過程。