遵守傳統底線 互聯網金融空間廣闊

　　經過十多年的發展，如今互聯網和電子商務領域涌現出眾多千億元級企業。互聯網和金融的相遇，能否重走電子商務的軌跡？在行業競爭加劇以及監管趨緊的環境下，互聯網金融從業者何去何從？

　　7月30日，在IFC1000互聯網金融千人會舉行的三週年慶典以及“新金融風雲論壇”上，與會嘉賓觀點的激烈交鋒，給跌宕起伏的市場帶來更強的方向感。

　　未來大勢怎麼看？

　　“今天互聯網金融依然走在十字路口，但是這次將會醞釀下一個更高更大的浪潮。”IFC1000互聯網金融千人會創始會長、中央財經大學金融法研究所所長、中國互聯網金融創新研究院院長黃震説：“互聯網金融今後是一個百萬億級的大市場，下一波會更加波瀾壯闊。”

　　從“創新和顛覆”到“規範”、“整治”、“回歸”，反映出近年來互聯網金融的發展軌跡。經過多年的實踐和探索，各方逐步認識到，互聯網金融的本質是金融。“互聯網金融逐步回歸金融的本源，即風險管理。”英凡研究院研究員侯本旗表示，金融的一個內生特徵容易被忽視，即收益的當期性和風險的滯後性，它內生於所有的金融活動。

　　新技術的發展和人們行為的變化，為進入金融領域的新機構提供了良好的機會。侯本旗認為，新技術、新模式、新設想，或在某些領域探索出與主流金融不同的做法，比如更好的風險識別手段以及供應鏈金融中數據風控等。

　　新技術的應用，能夠以更低的成本達成交易和控制風險。此外，互聯網金融的一大優勢是能夠提供更好的客戶體驗，以用戶的眼睛來看世界。在這方面，互聯網金融擁有好的發展機會。

　　“互聯網金融目前是一個價值洼地，長期來看，互聯網金融的發展空間非常大。”千人會聯合創始人、深圳市互聯網金融協會秘書長曾光説。無論是投資、融資，還是支付、理財，長期來看需求旺盛。而從供給側來看，有效供給較少。實際上，互聯網金融平臺或者創新企業和其它商業模式、團隊相同，即使監管不淘汰，市場也會將其淘汰。

　　當前，資源配置和行業配置扭曲，對此應如何解決？曾光認為，從需求側來看，5年至10年之內需求將繼續旺盛；從供給側來看，行業要創新，其中包括被動創新和主動創新，被動創新是通過市場淘汰的方式創新，主動創新則是通過提高標準、抬高門檻的方式創新。創新的過程是增加有效供給，只有增加有效供給，剩下的企業才能盈利。此外，還要加強風險的匹配。

　　顛覆還是競合？

　　3年前，餘額寶的橫空出世，引發了一場大爭論。互聯網金融顛覆傳統金融的言論甚囂塵上。然而，經過這些年的發展，人們認識到，二者並非非此即彼的對立關係，二者在競爭與合作中共生。

　　千人會理事單位甜橙金融·翼支付CEO高宏亮認為，當前三種模式共同推動了中國互聯網金融的健康發展，第一種是“互聯網+金融”；第二種是互聯網金融，其核心是賬戶；第三種是“金融+互聯網”。這三種業態之間合作大於競爭。

　　“主流金融確實受到較大衝擊，尤其是餘額寶、支付寶帶來的衝擊。”侯本旗説，餘額寶挑戰銀行的不是産品和利息，而是新的看業務、看客戶的方式，即怎麼樣能夠用手機快速聚集上億客戶，怎麼樣讓資金往來變得更快速。

　　面對互聯網金融帶來的衝擊，主流金融機構並非固步自封，而是積極擁抱互聯網。“主流機構和互聯網金融企業各有自身的優勢，今後或將是共生、相互學習的狀態。”侯本旗説。

　　對於在互聯網金融領域的競爭，與會專家認為，在這一領域難以形成壟斷，很有可能出現幾千家企業共同存在的格局。比如依託電商的互聯網金融機構，其體量取決於電商體量，並存在天花板，同時成本將限制其規模的做大，因此難以做到行業壟斷。

　　千人會聯合創始人、聚秀資本合夥人、江南1535茶館創始人江南憤青認為，金融的本質是基於信用，而任何基於信用的東西很難被規模化。因而，機構獲得壟斷性地位的可能性基本沒有。

　　從業者如何做？

　　與會專家表示，互聯網金融一定是我國未來發展的方向。後監管時代，科技將推動金融業的發展，應全面、辯證並從歷史的角度看待問題。同時，應揭露偽科技和偽貨幣，在推動金融科技或者互聯網金融發展的過程中，一定要遵守傳統的底線，拓展服務空間，規範、有序地發展互聯網金融。

　　黃震表示，互聯網金融從業者要不忘初心、繼續前進，只有不忘互聯網金融是普惠金融的初衷，繼續探索服務於實體經濟、小微企業和弱勢群體，才能夠贏得更美好的未來。

　　曾光建議，要做好儲備，做好公司現金流的儲備，同時要收縮業務，警惕估值。

　　高宏亮認為，要關注大數據，包括區塊鏈等，同時也要關注媒介創新，而現在正是“練內功”的好機會。

　　侯本旗則提醒，目前大數據風控模型還在探索和完善的過程中，其效度和信度都需要時間驗證，因而做金融不能都“吊在這一棵樹上”。（龐東梅）