B20上多次提及的中小企業融資難題靠啥解決？

　　國際在線互聯網金融頻道（記者 許煬 實習生 徐藍）：在前幾天剛剛落幕的二十國集團工商峰會（B20）上，推動全球中小企業發展成為了峰會的主要議題之一。峰會上發佈的《2016年B20政策建議報告》在提升政策包容性支持中小企業發展問題上提出了新的解決措施。在全球經濟增長不均衡、持續面臨下行風險和不確定性的形勢下，支持中小企業的健康快速發展，將會給全球經濟添加新的增長動力。而在中國，中小企業作為實體經濟的“活水”，推動其發展也是經濟新常態下，推動供給側改革，增強經濟活力的重要舉措。

　　融資難依舊是中小企業發展的“心病”

　　國家近十年來一直在提出要大力扶持中小企業發展，並相繼出臺了相關政策扶持。2009年，國務院印發《關於進一步促進中小企業發展的若干意見》提出要營造有利於中小企業發展的良好環境、切實緩解中小企業融資困難、加大對中小企業財稅扶持力度等8大方面29條具體意見；2012年，國務院發佈《關於進一步支持小型微型企業健康發展的意見》；2014年10月31日，國務院印發《關於扶持小型微型企業健康發展的意見》，從資金支持、財稅優惠、創業基地建設、促進企業信息互聯互通等方面提出一系列政策措施扶持小微企業健康發；2015年，國務院印發《關於大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》，提出加快設立國家中小企業發展基金。

　　雖然國家一直在大力扶持，但是“融資難”這一難題多少年來一直掣肘著中小企業的進一步發展。根據中國中小企業協會近日公佈的數據顯示，2016年二季度中小企業經濟下行壓力仍然較大，企業效益下滑，投資意願不強，中小企業融資難的問題仍沒有得到解決。

　　探尋融資難“病因”——融資渠道窄、成本高

　　記者調查發現，目前制約中小企業融資的第一個原因是融資渠道窄。目前，我國中小企業的融資大多來源於金融機構的貸款。一方面，隨著全球經濟疲軟，各大銀行的壞賬的堆積，加上多數中小企業自身管理經驗薄弱，缺乏規範的公司治理結構和財務制度導致經營不善的風險很大、壞賬率高；另一方面，中小企業沒有壟斷行業的優勢，競爭力薄弱，盈利水準不高也造成銀行對中小企業的信用和償還貸款的能力存在質疑，因此銀行在對待中小企業放貸時會十分謹慎。其次，中小企業還可以利用二級市場來籌集資金，但我國證券市場發展時間較短，機制尚未成熟，上市的門檻較高。此外，中小企業還會採取一些非正規融資方式，主要包括親友借貸、職工內部集資以及民間借貸，但存在容易引發民事糾紛、相關法律法規不健全、融資金額較少等問題，融資渠道的狹窄令中小企業的發展舉步維艱。

　　融資難的第二個原因是融資成本高。今年上半年，央行運用社會融資規模統計框架，對企業通過貸款、股票、債券、委託貸款、信託貸款、票據、網絡借貸等各類金融工具融資的綜合成本進行了監測和評估。儘管結果顯示，2016年一季度企業融資成本繼續下降，截至2016年3月份，企業融資成本為4.55%，比2015年末下降76個基點，比去年一季度下降228個基點。但從企業類型來看，大型、中型企業融資成本分別為3.89%和4.46%，小型、微型企業融資成本分別為6.69%和7.08%。可以看出，企業越小融資成本越高，幾乎多出一倍的成本。

　　對症下藥 ——互聯網金融或成“解困之匙”

　　為了解決融資難的問題，央行在近年來也採取了相應的措施。今年4月14日，央行行長周小川在經合組織(OECD)《關於中小企業和企業家融資狀況的報告——OECD打分板》新聞發佈會上表示，央行採取了對中小企業貸款佔比較高的金融機構定向降準、創新金融産品和服務方式，加強中小企業信用體系建設等六項措施來改善中小企業的融資現狀。其中，周小川行長在最後一點提到，要推動普惠金融和互聯網金融的發展，明確指出中小企業是當前普惠金融和互聯網金融的重點服務對象，互聯網金融或成為“融資難”問題的“解困之匙”。

　　首先，與傳統的融資方式相比，互聯網金融依託全球最先進的雲計算、大數據引擎的信息技術，有效的提高了融資效率，不需要像銀行貸款一樣專門去銀行提交很多表格，等待漫長的審批。另外，中國目前仍是一個發展中國家，國民財富尚未充分積累，缺乏足夠的有效抵押品。周小川行長曾指出，應鼓勵中小企業通過股權方式進行融資，而股權眾籌這一股權融資方式也使得中小企業融資有了新的途徑。

　　其次，政府對互聯網金融的監管日趨嚴格，中小企業的借貸將更加規範。8月24日，銀監會聯合四部委正式發佈了《網絡借貸信息仲介機構業務活動管理暫行辦法》，明確指出網貸機構的經營方向應是小額分散，至此，網貸行業監管基本定調。目前，我國中小企業魚龍混雜，很多經營不善的企業利用高息引誘投資者獲得融資，而一些經營良好有上升力又急需資金髮展的中小企業受困于行業整體的高借貸利率往往無法滿足其融資需求。而監管的趨嚴將改善中小企業的借貸環境，避免“劣幣驅逐良幣”現象的發生。

　　在互聯網金融逐漸普及的今天，監管不斷趨於嚴格，行業亂象得到了有效地控制，相信隨著後續監管措施的進一步落地，行業的生態環境將越來越規範，從而填補我國中小企業融資供給的重大缺口，促進中小企業更好更快的發展，為推動我國經濟結構轉型注入催化劑。